Ações de IA: Oportunidades de Investimento e Riscos em 2025

A revolução da IA transformou-se de um conceito futurista em uma força abrangente que está a remodelar virtualmente todos os aspectos da vida moderna. Desde o lançamento do ChatGPT no final de 2022, as ações relacionadas com a IA têm registado aumentos de valorização notáveis, com muitas empresas a ver os seus preços das ações multiplicarem-se apesar do crescimento mínimo nos lucros reais.

O Que São Ações de IA?

IA (Inteligência Artificial) refere-se a sistemas de computador ou máquinas com capacidades de inteligência semelhantes às humanas - aprendizagem, raciocínio, resolução de problemas, compreensão de linguagem e geração de conteúdo. Exemplos do dia a dia incluem SIRI, ChatGPT e sistemas de condução autónoma.

As ações de IA são ações de empresas cotadas em bolsa cujo negócio principal está intimamente ligado à tecnologia de inteligência artificial. Isso pode incluir fabricantes de chips de IA, fornecedores de servidores, plataformas de nuvem e prestadores de serviços de software de IA. Investir em ações de IA significa, essencialmente, apostar na infraestrutura de hardware e no ecossistema de aplicações que impulsionam a onda tecnológica da IA.

Cenário Atual de Investimento em IA

De acordo com o último relatório da IDC, os gastos globais das empresas em soluções e tecnologias de IA devem atingir $307 mil milhões até 2025. Olhando para o futuro, o gasto total em IA - incluindo aplicações, infraestrutura e serviços relacionados - deverá ultrapassar $632 mil milhões até 2028, representando uma taxa de crescimento anual composta de aproximadamente 29%. Do lado da infraestrutura, os gastos em servidores acelerados representarão mais de 75% das despesas até 2028, tornando-se o hardware central que suporta a implementação da tecnologia de IA.

Os investidores institucionais e os fundos de hedge estão a aumentar agressivamente as suas posições em ações relacionadas com a IA. A Bridgewater Associates, por exemplo, aumentou significativamente as suas participações na Nvidia, Alphabet (Google) e Microsoft durante o segundo trimestre de 2025. Isto reflete não apenas otimismo sobre as aplicações de IA, mas também mostra o posicionamento de capital em nós críticos do ecossistema de IA - poder de computação, chips e computação em nuvem.

Para além dos investimentos diretos em ações, muitos investidores estão a optar por fundos temáticos ou ETFs para a alocação no setor de IA, permitindo-lhes posicionar-se simultaneamente em aplicações de IA, infraestrutura, computação em nuvem e big data. De acordo com a Morningstar, os ativos globais em fundos de IA e big data ultrapassaram (mil milhões até ao final do Q1 2025.

Ações de IA Notáveis

Abaixo estão algumas ações de IA bem conhecidas selecionadas com base na capitalização de mercado, preço das ações e desempenho acumulado no ano:

Ações dos EUA:

• Nvidia )NVDA$30 : $4.28T capitalização de mercado, +31.24% YTD, $176.24
• Broadcom (AVGO): $1.63T capitalização de mercado, +48.96% YTD, $345.35
• AMD: $25.63B de capitalização de mercado, +30.74% YTD, $157.92
• Microsoft (MSFT): $3.78T capitalização de mercado, +20.63% YTD, $508.45
• Google (GOOG): $3.05T de capitalização de mercado, +32,50% YTD, $252,33

Ações de Taiwan:

• TSMC (2330): NT$32.8T capitalização de mercado, +18.78% YTD, NT$1,265
• MediaTek (2454): NT$2.31T capitalização de mercado, +6.67% YTD, NT$1,440
• Quanta (2382): NT$1.09T de capitalização de mercado, +0.36% YTD, NT(- Alchip )3661$281 : NT$0.37B de capitalização de mercado, +20.97% YTD, NT$3,750
• Delta Electronics (2308): NT$2.31T capitalização de mercado, +112.95% YTD, NT(

Principais Ações de IA de Taiwan

) 1. Quanta Computer $888 2382### A Quanta é um dos maiores fabricantes de laptops do mundo, mas mudou agressivamente o seu foco para o mercado de servidores de IA. A sua divisão QCT é especializada em servidores e soluções de nuvem, penetrando com sucesso em centros de dados hiperescaláveis nos EUA e nas cadeias de fornecimento de servidores de IA, com clientes incluindo a NVIDIA e grandes prestadores de serviços de nuvem. Em 2024, a receita da Quanta atingiu NT$1,3 trilhões, com os servidores de IA a contribuírem com uma parte cada vez mais significativa.

Em 2025, o desempenho da Quanta tem sido robusto, com a receita do Q2 a ultrapassar NT(mil milhões, um aumento de 20% em relação ao ano anterior. Os analistas continuam otimistas quanto às perspetivas de crescimento a longo prazo da Quanta, com corretoras estrangeiras a estabelecerem preços-alvo entre NT$350-370.

) 2. Alchip Technologies $300 3661### A Alchip especializa-se em serviços de design de Circuitos Integrados Específicos de Aplicação (, com clientes que incluem gigantes da nuvem dos EUA e líderes em computação de IA. Em 2024, sua receita atingiu NT$68,2 bilhões, representando mais de 50% de crescimento ano após ano.

No segundo trimestre de 2025, a receita trimestral da Alchip ultrapassou NT)bilhões, dobrando em relação ao ano anterior, com margens de lucro bruto e líquido em melhoria. A empresa continua a beneficiar de grandes projetos de clientes de IA que entram em produção em massa e novos pedidos para aceleradores de IA de próxima geração e produtos de centros de dados.

( 3. Delta Electronics )2308$20 A Delta Electronics é um líder global em gestão de energia e soluções elétricas, fornecendo fontes de alimentação, sistemas de refrigeração, equipamentos de automação e componentes para veículos elétricos. Recentemente, a Delta entrou de forma agressiva na cadeia de fornecimento de servidores de IA, oferecendo principalmente soluções de energia, refrigeração e racks de alta eficiência. Em 2024, a receita anual da Delta foi de aproximadamente NT###bilhões, com uma parte crescente proveniente de centros de dados e aplicações relacionadas com IA.

No segundo trimestre de 2025, a receita da Delta foi de cerca de NT(bilhões, um aumento de mais de 15% em relação ao ano anterior, beneficiando-se da crescente demanda por servidores de IA e infraestrutura de centros de dados.

Principais Ações de IA nos EUA

) 1. NVIDIA $420 NVDA$110 A NVIDIA é a líder indiscutível em computação de IA, com suas GPUs e a plataforma de software CUDA tornando-se o padrão da indústria para treinar e executar grandes modelos de IA. À medida que a IA generativa varre o mundo, a NVIDIA dominou com sucesso o mercado de infraestrutura de IA com seu ecossistema completo, desde chips a sistemas e software. Sua receita de 2024 atingiu 60,9 bilhões de dólares, crescendo mais de 120% em relação ao ano anterior.

No segundo trimestre de 2025, a receita da NVIDIA atingiu um novo recorde de aproximadamente ###mil milhões, com um crescimento do lucro líquido superior a 200%. Os principais motores foram a forte procura por parte de prestadores de serviços em nuvem e grandes empresas pelos seus GPUs da arquitetura Blackwell ( como o B200 e o GB200), levando o negócio de centros de dados a novas alturas.

$28 2. Broadcom (AVGO) A Broadcom é uma líder global em soluções de semicondutores e software de infraestrutura, desempenhando um papel crucial em chips de IA e conectividade de rede. Com a explosão na demanda por servidores de IA, a Broadcom posicionou-se com sucesso na cadeia de suprimentos de centros de dados de IA com suas vantagens tecnológicas em chips ASIC personalizados, switches de rede e chips de comunicação óptica. Para o ano fiscal de 2024, a receita atingiu 31,9 bilhões de dólares, com produtos relacionados à IA aumentando rapidamente para 25% da receita total.

Em 2025, as iniciativas de IA da Broadcom continuam a dar frutos. A receita do segundo trimestre cresceu 19% em relação ao ano anterior, beneficiando-se da aceleração na implementação de centros de dados de IA por grandes provedores de serviços em nuvem, impulsionando a demanda por chips Jericho3-AI, switches Tomahawk5 e chips de comunicação óptica.

3. AMD (AMD)

A AMD é um inovador chave em computação de alto desempenho e desempenha o papel de desafiante e inovador no mercado de aceleradores de IA. Com a explosão da demanda por poder de computação em IA, a AMD entrou com sucesso no mercado de chips de IA dominado pela NVIDIA com seus aceleradores da série Instinct MI300 e a avançada arquitetura CDNA 3. Em 2024, a receita alcançou 22,9 bilhões de dólares, com o negócio de centros de dados a crescer 27%.

Em 2025, a ofensiva de IA da AMD intensificou-se. A receita do Q2 cresceu 18% em relação ao ano anterior, beneficiando-se da adoção do acelerador MI300X pelos principais fornecedores de nuvem e da expectativa do lançamento da série MI350 no final de 2025.

As Ações de IA Valem a Pena para Investimento a Longo Prazo?

Se as ações de IA valem um investimento a longo prazo depende das perspetivas de desenvolvimento da tecnologia de IA. O que é certo é que a tecnologia de IA irá, inevitavelmente, transformar a vida humana e os modos de produção como a internet fez, gerando enormes benefícios.

Na fase inicial, as empresas upstream e midstream beneficiarão das necessidades de infraestrutura de equipamentos, embora o alto crescimento e o entusiasmo do mercado provavelmente sejam difíceis de sustentar a longo prazo. Considere a Cisco Systems ###CSCO(, a principal ação de equipamentos de internet, que atingiu um pico histórico de ) durante a bolha da internet em 2000, e depois caiu mais de 90% para $8,12. Apesar de 20 anos de operações sólidas contínuas, a ação nunca retornou ao seu pico.

As empresas downstream podem ser divididas grosso modo em empresas de tecnologia de IA e aquelas que utilizam IA para melhorar a eficiência operacional. Muitas opiniões de mercado sugerem que o desenvolvimento dessas empresas é relativamente sustentável, com os preços das ações provavelmente beneficiando a longo prazo. No entanto, ao olhar para as tendências históricas da Microsoft (MSFT), Yahoo $82 delisted( e Google )GOOGL(, é claro que os preços das ações das empresas downstream também vão cair significativamente nos picos de mercado e podem não retornar a máximas por anos.

Eu notei que até mesmo líderes de qualidade como o Yahoo não conseguiram manter sua posição no mercado para sempre e foram eventualmente substituídos por novatos como o Google. Teoricamente, os investidores poderiam investir a longo prazo se conseguissem mudar de cavalo no momento certo, mas isso não é fácil para investidores comuns como nós.

Como Investir de Forma Eficiente em Ações de IA

Além de comprar diretamente ações individuais, podemos investir em IA através de fundos de ações e ETFs:

• Ações: Gestão ativa )auto selecionadas(, risco concentrado, baixos custos de transação, sem taxas de gestão, negociação conveniente através de corretores
• Fundos de Ações: Geridos ativamente )gestor de fundos selecionado(, risco diversificado, custos de transação médios, taxas de gestão médias, negociados através de plataformas de fundos
• ETFs: Gestão passiva ) que acompanha o índice (, risco diversificado, baixos custos de transação, baixas taxas de gestão, negociados através de corretores

Os investidores podem considerar combinar a média de custo em dólares para comprar ações, fundos de ações ou ETFs para média dos custos de compra. Apesar do contínuo e rápido desenvolvimento da IA, fatores positivos nem sempre beneficiarão as mesmas empresas - algumas podem já ter precificado totalmente os benefícios da IA. A adaptação contínua é necessária para maximizar o desempenho!

Tendências Futuras e Riscos de Investimento

Com os avanços rápidos em modelos de linguagem de grande escala, IA generativa e IA multimodal )integrando voz, imagem, texto(, a demanda por poder computacional, centros de dados, plataformas em nuvem e chips especializados continuará a crescer. A curto prazo, a NVIDIA, AMD, TSMC e outros fornecedores de chips e hardware provavelmente continuarão a ser os maiores beneficiários. A médio e longo prazo, à medida que as aplicações de IA se materializam gradualmente na saúde, finanças, manufatura, carros autónomos e retalho, isso se traduzirá em mais receita real para empresas de nível empresarial, impulsionando o crescimento geral das ações de IA.

Do ponto de vista do capital, embora os temas de IA continuem a ser pontos focais, as tendências dos preços das ações serão inevitavelmente afetadas pelos ambientes macroeconômicos. Por exemplo, as políticas de taxas de juros do Federal Reserve e de outros bancos centrais - se dovish, beneficiarão as ações de tecnologia de alta avaliação; inversamente, se as taxas permanecerem altas, as avaliações podem ser comprimidas.

A política e a regulamentação também se tornarão variáveis importantes. Embora os governos geralmente vejam a IA como uma indústria estratégica e possam aumentar os subsídios ou investimentos em infraestrutura, questões relacionadas à privacidade dos dados, viés algorítmico, direitos autorais e ética podem trazer uma supervisão regulatória mais rigorosa.

No geral, o panorama de investimento para ações de IA entre 2025 e 2030 provavelmente apresentará características de “otimismo a longo prazo, volatilidade a curto prazo”. Os investidores que esperam participar dos dividendos de crescimento da IA devem priorizar chips, servidores acelerados e outros fornecedores de infraestrutura, ou selecionar empresas com aplicações concretas, como serviços em nuvem, IA médica e fintech.

Ao investir em ações de IA, esteja ciente dos riscos principais:

• Incerteza na indústria: Apesar da IA existir há décadas, só recentemente entrou na corrente principal, tornando difícil até para investidores conhecedores acompanhar os desenvolvimentos.
• Empresas não testadas: Muitas empresas de IA têm pouca história ou base para avaliação dos investidores
• Perigos da IA: Líderes em ciência da computação alertaram sobre os perigos potenciais associados à IA, e a mudança da opinião pública, regulamentações ou outros fatores podem afetar as ações de IA de maneiras inesperadas.

Eu descobri que a estratégia mais estável é a alocação a longo prazo com entrada gradual, em vez de perseguir ganhos de curto prazo, para minimizar o impacto da volatilidade do mercado.