O preço do ouro ultrapassou a barreira de 3500 USD na terça-feira, atingindo um novo máximo histórico, mesmo com a força do dólar e o aumento dos rendimentos dos títulos do governo dos EUA, ainda assim subiu mais de 2%. Apesar das previsões de que a Reserva Federal (FED) pode reduzir as taxas de juros em setembro, o sentimento de aversão ao risco domina o mercado. O preço atual de negociação do XAU/USD está acima de 3520 USD, tendo recuperado de um mínimo diário de 3470 USD.

O sentimento do mercado está em baixa, levando a um aumento dos fundos direcionados para o ouro, que superou o pico de 3500 dólares alcançado em 22 de abril, estabelecendo um novo recorde de 3530 dólares, demonstrando claramente ainda um potencial adicional de subida. Os fatores que influenciaram o movimento do mercado na terça-feira incluem a incerteza em torno das políticas dos EUA, ameaças à independência da A Reserva Federal (FED) e um aumento no fluxo de capital para os fundos negociados em bolsa (ETF) de ouro. Os dados mostram que o Índice de Gerentes de Compras (PMI) do setor manufatureiro, publicado pela S&P Global e pelo Instituto de Gestão de Fornecimento (ISM), apresenta uma situação mista, levando os investidores a optarem por comprar metais preciosos em vez de ações americanas.

No mercado de câmbio, o USD está a subir, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA também estão a disparar, e os negociantes de renda fixa exigem um prémio de risco mais alto em toda a curva de rendimento, embora estejam mais atentos à parte média e longa da curva de rendimento.

Enquanto isso, os traders estão aguardando os dados de emprego não agrícola dos EUA de agosto, que serão divulgados na sexta-feira. Se o relatório tiver um bom desempenho, pode acionar uma recuperação nos preços do ouro, à medida que os traders reavaliam as implicações de a Reserva Federal (FED) possivelmente manter as taxas de juros inalteradas, em vez de as cortar.

O preço do ouro continua a subir, apesar de o dólar também estar a fortalecer-se. O índice do dólar subiu 0,61%, atingindo 98,28. Os rendimentos dos títulos do tesouro dos EUA também subiram, com o rendimento dos títulos a dez anos a aumentar quatro pontos base para 4,273%. No momento da redação deste artigo, o rendimento real dos EUA subiu cerca de 4,5 pontos base, alcançando 1,862%, calculado subtraindo as expectativas de inflação da taxa nominal.

O PMI do setor manufatureiro do ISM contraiu por seis meses consecutivos, embora tenha subido de 48 para 48,7 em agosto, abaixo da expectativa de 49. Os dados de subcomponentes do ISM mostram uma queda de 64,8 para 63,7, indicando que as tarifas estão se convertendo em pressão inflacionária. O emprego nas fábricas ainda está fraco, enquanto a produção caiu. A S&P Global revelou que a atividade comercial no setor manufatureiro piorou de 53,3 para 53.

A entrada de fundos no ETF de ouro reforçou a tendência de subida, com o SPDR Gold Trust a informar que suas reservas aumentaram 1,01% na sexta-feira passada, atingindo 977,68 toneladas, o nível mais alto desde agosto de 2022. De acordo com a ferramenta de probabilidade de taxa de juros do Prime Market Terminal, a probabilidade de a Reserva Federal (FED) reduzir as taxas em setembro é de 94,75%.

Do ponto de vista técnico, o preço do ouro deverá em breve desafiar os 3600 USD. Na terça-feira, este metal sem rendimento continuou a subir, atingindo um recorde histórico, ultrapassando a marca dos 3500 USD. Embora o Índice de Força Relativa (RSI) esteja sobrecomprado, indica que os touros continuam a ganhar força, e os traders devem prestar atenção ao nível 80 como o limite mais extremo de sobrecompra.

Se o XAU/USD ultrapassar 3550 dólares, isso abrirá o caminho para desafiar os 3600 dólares. Por outro lado, se o ouro recuar, o primeiro ponto de atenção será o nível de 3500 dólares. Uma vez ultrapassado este último, será exposto ao máximo de 3454 dólares de 29 de agosto, e então pode escorregar para 3400 dólares.

O ouro, como um ativo de refúgio, é geralmente visto como uma boa escolha de investimento em tempos de turbulência. Os bancos centrais tendem a comprar ouro para apoiar sua moeda durante períodos de instabilidade, a fim de melhorar a confiança na economia e na moeda. As flutuações do preço do ouro são influenciadas por uma ampla gama de fatores, como a instabilidade geopolítica e as preocupações com a recessão econômica. Como um ativo sem rendimento, o ouro sobe quando as taxas de juros caem, mas custos de capital mais elevados normalmente pressionam seu valor.

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