A liquidez do Bitcoin flui para stablecoins enquanto a exposição ao BTC esfria.

O Bitcoin está atualmente a consolidar-se em torno do nível de $110K após dias de pressão vendedora e elevada incerteza. O impulso em alta que levou o BTC ao seu recente máximo histórico de $124,500 abrandou, e o mercado encontra-se agora numa fase corretiva. Os touros tentam defender zonas chave de suporte, mas a força decrescente sugere que a consolidação poderá persistir a curto prazo.

O destacado analista Darkfost destacou um desenvolvimento crítico: a taxa de reservas BTC/Stablecoin está se aproximando de níveis que historicamente emitem sinais de compra pouco frequentes. Esta taxa mede o equilíbrio entre as reservas de Bitcoin e as reservas de stablecoins, oferecendo informações sobre o posicionamento dos investidores e a dinâmica de liquidez.

Segundo Darkfost, a configuração atual é significativa porque este sinal só apareceu duas vezes desde o último mercado em baixa. Notavelmente, a instância anterior foi em março, quando Bitcoin recuou para $78,000 antes de acender um poderoso rali que o levou a novos máximos em torno de $123,000. A possível reaparição deste sinal sugere que, apesar da fraqueza a curto prazo, as condições subjacentes de liquidez podem estar preparando o terreno para outro movimento em alta.

As reservas de Bitcoin e a dinâmica das stablecoins sinalizam uma configuração incomum

Segundo o analista Axel Adler, está a desenvolver-se um fenómeno significativo à medida que a razão BTC/Stablecoin se aproxima do nível crítico de 1. Esta razão mostra essencialmente que a quantidade de reservas de Bitcoin está a alcançar equivalência com as reservas de stablecoins. Em termos práticos, isso significa que a liquidez está a mudar, com reservas de stablecoins a aumentar em relação às posses de BTC.

Esta tendência sugere que os investidores não estão atualmente sobreexpostos a Bitcoin. Em vez disso, estão mantendo mais “pólvora seca” na forma de stablecoins, posicionando-se para oportunidades potenciais. Os dados são reforçados com um novo marco: as reservas de stablecoins ERC-20 acabaram de alcançar um máximo histórico de $37.8 bilhões. Tal cifra confirma que a demanda e a liquidez continuam a fluir de maneira constante, mesmo enquanto Bitcoin atravessa sua correção atual.

As implicações são duplas. Por um lado, as crescentes reservas de stablecoins poderiam fornecer o combustível necessário para um salto acentuado se o sentimento mudar. Por outro lado, Adler enfatiza que este tipo de configuração historicamente tem sido observado em ambientes de mercado em baixa, onde a acumulação de stablecoins sinaliza cautela em vez de apetite por risco.

Esta contradição torna a situação atual especialmente intrigante. Com o Bitcoin a consolidar-se após a sua corrida para $124,500, o mercado está a entrar numa fase decisiva. Monitorizar como evoluem estas reservas nas próximas semanas será crítico, uma vez que poderão determinar se o BTC encontra um novo impulso em alta ou deriva para uma correção mais prolongada.

O impulso do BTC se enfraquece: Consolidação em torno de $110K

A ação do preço do Bitcoin no gráfico de 12 horas mostra consolidação em torno do nível de $110,800 após um período de alta volatilidade. Depois de atingir seu máximo histórico perto de $124,000, o BTC recuou bruscamente e agora luta para recuperar impulso em alta. O preço está cotando ligeiramente acima da média móvel de 200 dias (linha vermelha), que atualmente funciona como zona de suporte chave em torno de $111,700.

As médias móveis de 50 dias (linha azul) e 100 dias (linha verde) permanecem acima dos níveis atuais, sugerindo que Bitcoin continua sob pressão em baixa a curto prazo. Até que BTC recupere a faixa de $113,000-$115,000, qualquer recuperação provavelmente será corretiva em vez do início de uma tendência em alta renovada.

A resistência perto de $112,500 limitou tentativas recentes de recuperação, enquanto o suporte imediato se situa entre $108,000 e $109,000. Uma ruptura decisiva abaixo deste intervalo poderia empurrar o BTC em direção à região de $105,000, onde se localiza uma demanda estrutural mais forte. Por outro lado, uma recuperação bem-sucedida de $115,000 aumentaria as probabilidades de outra tentativa em direção a $120,000.

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