Em 2025, o mercado de Ativos de criptografia enfrenta uma questão profunda: por que o caminho para o sucesso das alts se tornou tão difícil? À primeira vista, isso parece ser causado pela falta de Liquidez no mercado, mas uma análise mais aprofundada revela que as regras do jogo mudaram fundamentalmente.

Embora a participação do valor total de mercado das alts tenha subido para 75%, os projetos que realmente podem trazer retornos significativos para os investidores são escassos. A grande maioria das pequenas Ativos de criptografia ainda luta à margem do mercado. A principal razão para esse fenômeno pode ser resumida em dois pontos: falta de inovações substanciais e avaliações irracionais.

Os projetos de alts no mercado atual ou carecem de inovações técnicas ou não têm cenários de aplicação viáveis. Eles dependem excessivamente de conceitos vazios como 'inovadores do ecossistema Web3' para atrair atenção, mas essa estratégia já se mostra difícil de funcionar no ambiente de mercado de hoje.

Os investidores de 2025 já não são os mesmos, eles não são mais facilmente impressionados pelas visões optimistas dos projetos como em 2017 ou 2021. Se um projeto não consegue demonstrar seu valor real, os investidores não hesitarão em ignorá-lo. Mais grave ainda, desde que o capital de risco entrou em grande escala neste campo em 2021, as avaliações dos projetos no mercado primário foram elevadas a alturas irracionais. Novos tokens atingem uma capitalização de mercado de bilhões de dólares assim que são lançados, o que significa que os investidores comuns podem se tornar "capitães" assim que entram, com um espaço de lucro extremamente limitado.

O atual panorama do mercado é que 10% dos projetos com fundamentos sólidos atraem 90% dos fundos, enquanto os 90% restantes, que dependem apenas da especulação de conceitos, lutam na beira da sobrevivência. Isso se tornou especialmente evidente na grande queda do mercado em outubro de 2025: os tokens impulsionados puramente por conceitos caíram mais de 80%, enquanto aqueles focados na tokenização de ativos reais (RWA), finanças descentralizadas (DeFi) e aplicações práticas que combinam inteligência artificial e blockchain não apenas demonstraram uma forte resistência à queda, mas também conseguiram se recuperar em meio à adversidade.

Os projetos tornaram-se também mais racionais, não realizando mais operações de pump de curto prazo de forma cega. Eles reconhecem que a manipulação de preços a curto prazo só provoca vendas em massa, levando a quedas de preços ainda mais severas posteriormente. Portanto, os projetos de agora tendem a se concentrar na construção de ecossistemas sustentáveis a longo prazo. Isso significa que o antigo modelo de investimento em altcoins, que era caracterizado por explosões de curto prazo e entradas e saídas rápidas, se tornou história, e toda a forma de operação do mercado está passando por uma reformulação.

Neste novo ambiente de mercado, os investidores que desejam obter lucros devem ajustar suas estratégias de investimento: primeiro, devem ser capazes de aproveitar as oportunidades, como quando o preço do Bitcoin está em lateralização, os fundos frequentemente fluem para projetos de alts de qualidade. Em segundo lugar, devem ser capazes de tomar decisões e executar rapidamente e com precisão, pois a janela de oportunidade pode durar apenas alguns dias ou até algumas horas. Por último, é importante estudar profundamente a base técnica e os fundamentos do projeto, em vez de seguir cegamente as tendências do mercado.

Em geral, o mercado de Ativos de criptografia em 2025 já entrou em uma fase mais madura e racional. Nesta fase, apenas aqueles projetos que realmente possuem inovação e valor prático poderão se destacar na intensa competição. Para os investidores, isso significa que é necessário ter uma atitude de investimento mais cautelosa e profissional, para enfrentar os novos desafios do mercado.