Comprar MP Materials hoje pode prepará-lo para a vida?

Pontos Chave

• O preço das ações da MP Materials disparou após parcerias com a Apple e o Departamento de Defesa.
• Possui o único local de mineração e processamento de terras raras nos EUA.
• O crescimento depende da geração de receita, da conclusão da instalação 10X e do aumento da produção de ímãs.

Tenho acompanhado a MP Materials (NYSE: MP) com fascínio este ano. Os números falam por si - um investimento de $10,000 no início de 2025 agora valeria impressionantes $34,300. Isso representa um aumento de 343% que poucas ações de mineração poderiam sonhar em alcançar em um período de tempo tão curto.

A MP Materials destaca-se como o campeão de terras raras da América. Eles controlam a mina Mountain Pass na Califórnia - literalmente o único local ativo de mineração e processamento de terras raras no país. Isso é de extrema importância porque esses elementos (como neodímio e prasiodímio) são cruciais para ímãs permanentes usados em motores de veículos elétricos, turbinas eólicas e sistemas de defesa.

Apesar de serem chamadas de “raras”, esses elementos não são geologicamente escassos - apenas são difíceis de encontrar em concentrações viáveis economicamente. A China atualmente domina este mercado, extraindo 70% e processando 90% das terras raras globais. Os EUA importam 80% de seus metais de terras raras, com 77% vindo da China - uma vulnerabilidade estratégica que mantém os oficiais do Pentágono acordados à noite.

Isto explica por que o Departamento de Defesa investiu $400 milhões por uma participação de 15% na MP Materials e garantiu um preço mínimo de $110 por quilograma de óxido de NdPr na próxima década - o dobro do preço atual do mercado chinês. As ações dispararam 50% apenas com esta notícia.

Mas isso não é tudo. A Apple comprometeu $500 milhões para garantir ímãs de terras raras feitos nos EUA a partir de materiais 100% reciclados, enquanto a General Motors firmou parceria com a MP como fornecedora para suas plataformas de veículos elétricos em 2021. Com esses clientes de peso garantidos, o desafio da MP não é a demanda - é a capacidade de produção.

A empresa começou recentemente a produzir pequenos lotes de ímãs acabados na sua fábrica de Fort Worth. Com uma capacidade de apenas 1.000 toneladas métricas, é lamentavelmente inadequada para atender aos compromissos existentes. A sua salvação reside na planejada 10X Facility - uma segunda fábrica de ímãs apoiada por $1 bilhões em financiamento de grandes bancos que poderia aumentar a capacidade anual para 10.000 toneladas métricas. A $110 por quilograma, isso representa potencialmente $1,1 bilhão em receita anual - em comparação com apenas $61 milhões em 2024.

No entanto, não posso ignorar os riscos. A MP está perdendo dinheiro enquanto tenta construir instalações que exigem muito capital. Eles também cortaram laços com a Shenghe Resources, a empresa chinesa que comprou a maior parte do seu concentrado de terras raras no ano passado.

Embora a MP Materials esteja a aproveitar ventos favoráveis e ofereça um potencial enorme, carece da capacidade de produção imediata para traduzir a procura em lucros. Se conseguirem concluir a instalação 10X até 2028, como planeado, comprar ao preço de hoje poderá gerar retornos substanciais. Mas riqueza que muda a vida? A situação continua demasiado incerta para previsões tão audaciosas.

Deveria investir $1,000 na MP Materials agora? Considere explorar outras oportunidades primeiro. O mercado oferece muitas ações promissoras que podem proporcionar retornos superiores com menos incerteza do que esta operação que consome caixa, com planos ambiciosos mas não comprovados.