Nos últimos dois anos, pode ter sido bastante bom para o Bitcoin, mas também devemos ser racionais e perceber que tudo isso não vai durar para sempre. Quando há abundância de capital e os custos de empréstimos diminuem, ativos de risco como o Bitcoin costumam ter um desempenho ativo. A reversão das "condições favoráveis" pode levar a um pullback nos ganhos desses ativos.

Atualmente, há quatro indicadores macroeconômicos que estão "acendendo luz verde", o que significa que o Bitcoin pode ter um bom desempenho nos próximos anos. Simplificando, vamos dar uma olhada no que são esses indicadores:

Primeiro, há o crescimento da oferta monetária. Com o capital mais facilmente disponível, o empréstimo mais barato e as famílias com mais dinheiro em mãos, isso cria um ambiente favorável para ativos de risco, como o Bitcoin. A oferta monetária M2 dos EUA ultrapassou 22,1 trilhões de dólares em julho deste ano, um aumento em relação aos 21,6 trilhões de março, e continua a crescer. Em geral, o aumento do fluxo de capital torna os ativos seguros tão caros que as pessoas hesitam em comprá-los, levando-as a estar dispostas a arriscar e investir em ativos de risco. De acordo com uma pesquisa da Lyn Alden Investment Strategy, cerca de 83% da tendência de múltiplos trimestres do Bitcoin está alinhada com a liquidez global. Enquanto a oferta monetária continuar a crescer, a liquidez aumentará, e o Bitcoin pode também subir.

Além disso, a força do dólar americano diminuiu. O índice do dólar americano está agora perto de 98, muito abaixo do máximo de 114,7 em 2022, o que aliviou um pouco as condições de empréstimo em dólar em todo o mundo. Muitos investidores, ao procurar ativos que possam manter seu valor, tendem a se voltar para Bitcoin ou fundos de ouro, que são reservas de valor líquidas.

Em seguida, estão os rendimentos de títulos do governo dos EUA a longo prazo. A taxa de rendimento a dez anos caiu para cerca de 4,2%, reduzindo o limiar de fluxo de fundos para ativos de risco (como Bitcoin), uma vez que os retornos em ativos seguros (como títulos) não são tão atraentes quanto antes.

Por fim, há um indicador sobre os fundos investíveis, ou seja, a oferta de fundos de investimento detidos pelo público. Do lado do consumidor, a renda pessoal disponível real aumentou 0,4% em julho, estabelecendo uma base para um aumento contínuo e estável em 2025. Com mais renda, as pessoas têm mais capacidade de investimento e estão mais dispostas a assumir riscos de investimento. No entanto, agora muitos investidores sentem uma grande pressão financeira, portanto, os dados podem não refletir completamente a situação real atual dos consumidores.

Estas tendências esboçam um quadro de melhoria da liquidez, onde a probabilidade de o preço do Bitcoin subir aumenta. E especialmente quando há novos fundos a entrar no mercado, a teoria de investimento do Bitcoin baseada na escassez é a mais forte - exatamente como neste momento.

Embora você não precise que todos esses indicadores estejam "luz verde" para começar a investir em Bitcoin, se houver três ou quatro em conjunto, a história mostra que a probabilidade de uma tendência de alta do Bitcoin nos próximos 12 a 24 meses aumenta. Basicamente, se a situação permanecer a mesma e, após um período de tempo, provavelmente continuar, as perspectivas de alta do Bitcoin nos próximos anos ainda são boas. Investir regularmente pode reduzir o risco de tentar cronometrar o mercado, enquanto garante que o tamanho do seu investimento esteja controlado dentro de uma faixa que você pode suportar em termos de volatilidade.

No entanto, essa situação macroeconómica favorável não vai durar para sempre. Assim como em 2022, quando o Federal Reserve começou a aumentar as taxas de juros após um período de cortes para controlar a inflação, um processo semelhante quase certamente ocorrerá no futuro.

Não é difícil imaginar que, quando o ambiente macroeconómico é desfavorável ao Bitcoin, o seu preço tende a cair drasticamente. Se a inflação elevada impulsionar o aumento das taxas de juro ou se uma recessão económica afetar a renda das pessoas, vários indicadores podem de repente tornar-se pessimistas. Se a sua renda estiver ameaçada, é melhor reduzir o investimento em Bitcoin em vez de arriscar com investimentos de alto risco, pois essa aposta pode levar anos a dar frutos.

O que mais precisa de atenção atualmente é a liquidez do mercado e não as flutuações diárias de preço ou emoção. Quando a liquidez se expande e as condições financeiras se aliviam, a escassez intrínseca do Bitcoin brilha mais. Nos próximos dois anos, essa situação parece ajudar o Bitcoin, e não prejudicá-lo.