Ações de Energia Nuclear: Uma Análise Comparativa do Gigante do Urânio e do Desenvolvedor de Reatores Inovadores

Principais Insights

• O setor de energia nuclear está a passar por um renascimento, impulsionado pela crescente necessidade global de energia, particularmente por parte dos centros de dados.

• Um proeminente produtor de urânio possui participações substanciais em grandes minas e alianças estratégicas, posicionando-se para um robusto crescimento dos lucros à medida que a demanda mundial por urânio aumenta.

• Um jogador emergente está focado em desenvolver infraestrutura nuclear de próxima geração, especificamente suas unidades de potência baseadas em tecnologia de reatores avançados.

A indústria de energia nuclear está a testemunhar um notável ressurgimento, impulsionado por um apetite cada vez maior por energia por parte de corporações em todo o mundo. Na vanguarda desta revolução energética estão os centros de dados, com gigantes da tecnologia como a Microsoft e a Meta Platforms a recorrerem a fornecedores de energia nuclear para garantir as suas futuras necessidades de energia.

Com os Estados Unidos reavivando as suas iniciativas de energia nuclear e um crescente consenso global a favor da energia nuclear, o setor está pronto para a expansão.

Duas ações nucleares que capturaram o interesse dos investidores são o produtor de urânio estabelecido e o desenvolvedor de reatores inovador. Embora ambas as entidades operem dentro da mesma indústria, elas apresentam modelos de negócios e perfis de risco distintos. Para aqueles que estão a contemplar um investimento em energia nuclear, aqui está uma visão abrangente dessas duas empresas.

O Gigante do Urânio: Um Jogador Principal na Produção de Combustível Nuclear

Esta empresa estabelecida é um jogador chave e um dos maiores produtores de urânio do mundo. Detém uma participação maioritária em duas das minas de urânio de alta qualidade mais significativas do planeta, em Saskatchewan.

Além disso, possui uma participação de 40% em uma joint venture no Cazaquistão, onde sua participação estimada de reservas é de 100,4 milhões de libras, com uma vida útil da mina projetada até 2045.

Além disso, a empresa detém uma participação de 49% em uma parceria estratégica com uma empresa de energia renovável. Esta parceria envolve um fabricante de equipamentos originais de tecnologia de reatores nucleares (OEM) e um provedor global de produtos e serviços para utilidades comerciais e agências governamentais.

Este gigante do urânio está bem estabelecido em toda a cadeia de suprimentos nuclear e de urânio. Analistas projetam um aumento substancial em seus lucros nos próximos anos, à medida que a demanda por urânio intensifica-se em meio a iniciativas de energia nuclear em expansão globalmente.

O Desenvolvedor de Reatores Inovadores: Moldando o Futuro da Infraestrutura Nuclear

Em contraste, o novo jogador está a traçar um curso diferente. Ainda nos seus estágios iniciais, esta empresa ainda não gerou receita e atualmente não possui produtos disponíveis comercialmente. Em vez disso, o seu foco reside na construção do futuro da infraestrutura de energia nuclear.

Sua linha de produtos de unidades de potência inovadoras utiliza tecnologia de reatores rápidos de sódio resfriados a metal líquido. Esses reatores rápidos alimentados por metal são projetados para operar aproveitando nêutrons de alta energia, ou “rápidos”. Isso permite que eles acessem as vastas reservas de energia restantes no combustível nuclear usado existente de usinas nucleares convencionais.

As unidades de potência são projetadas para produzir de 15 a 75 megawatts elétricos (MWe) e têm o potencial de escalar até 100 MWe e além.

No entanto, é importante notar que esta empresa ainda está nos estágios iniciais de desenvolvimento, sem um produto disponível comercialmente. Ela continuará a incorrer em custos enquanto obtém licenças e constrói seus reatores iniciais. A empresa antecipa despesas operacionais de $65 milhões a $80 milhões este ano, sem receitas esperadas.

Os analistas de mercado que cobrem este jogador emergente projetam nenhuma geração de receita em 2027 e estimam entre 5,2 milhões e $18 milhões em 2028. Eles também preveem perdas contínuas, com a rentabilidade potencialmente não se materializando até 2030, no mínimo.

Considerações de Investimento: Escolhendo a Ação Certa

Tanto o gigante do urânio quanto o desenvolvedor de reatores inovadores beneficiaram-se de fortes ventos favoráveis da indústria e de notícias favoráveis relacionadas à geração de energia nuclear. Consequentemente, ambas as ações experimentaram uma valorização significativa, com o jogador estabelecido em alta de 42% e a empresa emergente disparando 221% desde o início do ano. Como resultado, ambas agora são negociadas a avaliações premium.

Para investidores mais avessos ao risco, o produtor de urânio pode apresentar uma opção mais atraente, dada a sua capacidade imediata de atender à crescente demanda por combustível nuclear. No entanto, a sua avaliação atual, a 50 vezes os lucros do próximo ano, parece um pouco elevada. Investir a este nível implica confiança no forte crescimento projetado da empresa nos próximos anos.

Por outro lado, se você tem uma maior tolerância ao risco e se sente confortável com a incerteza, o desenvolvedor de reatores inovadores pode se alinhar com sua estratégia de investimento. Esta ação representa uma oportunidade de alto risco e alta recompensa no setor de energia nuclear, tendo atraído atenção significativa devido ao seu potencial de longo prazo atraente.

Investir neste jogador emergente hoje é essencialmente uma aposta na realização bem-sucedida dos seus planos de comercialização futuros e na eventual rentabilidade. Se decidir investir, uma abordagem prudente pode envolver iniciar uma pequena posição agora e aumentá-la gradualmente à medida que a empresa atinge marcos importantes nos próximos anos.