USD/INR baixa devido a provável intervenção do RBI e dados de emprego fracos nos EUA.

• A Rupia Indiana sobe ligeiramente em relação ao Dólar americano esta segunda-feira, embora o seu panorama continue incerto.
• O presidente Trump insinua que pode reajustar as relações com a Índia.
• Os dados de emprego fracos nos EUA abrem a porta para uma maior redução das taxas por parte da Fed na próxima semana.

A Rupia Indiana (INR) avança frente ao Dólar estadounidense (USD) no início da semana. O par USD/INR cai até perto de 88,25 depois de ter alcançado um novo máximo histórico ligeiramente acima de 88,50 na sexta-feira. O par retrocedeu rapidamente desde seu máximo histórico, após a provável intervenção do Banco de Reserva da Índia (RBI) para apoiar a Rupia, de acordo com um relatório da Reuters.

O panorama da Rupia continua a ser vulnerável enquanto os Investidores Institucionais Estrangeiros (FIIs) continuam a reduzir a sua participação no mercado de ações indiano devido às tensões comerciais entre os Estados Unidos e a Índia. Em agosto, Washington elevou as tarifas sobre as importações de Nova Deli para 50% por comprar petróleo russo, o que o presidente Trump qualificou como um cenário que financia Moscovo para continuar a guerra na Ucrânia.

No entanto, na sexta-feira, os comentários do presidente Trump indicaram que ele poderia reconciliar-se com a Índia. Trump disse aos repórteres que a Índia e os EUA têm uma relação especial e que não há nada com que se preocupar em relação aos laços entre as duas nações. Esses comentários surgiram depois de lhe perguntarem se ele queria restabelecer relações com a Índia.

Na sexta-feira, os investidores estrangeiros venderam ações indianas no valor de 1.304,91 crores de rupias. Em setembro, reduziram sua participação em 5.666,901 crores. Os investidores estrangeiros ampliaram suas vendas pelo terceiro mês consecutivo. Em julho e agosto, venderam ações no valor acumulado de 94.569,6 crores.

Fatores do mercado: O Dólar sob pressão devido ao arrefecimento do mercado de trabalho

• A ligeira queda no par USD/INR também é impulsionada pela incerteza sobre o panorama do Dólar, após abrir-se a possibilidade de um corte de taxas maior do que o habitual por parte da Reserva Federal na sua reunião da próxima semana.
• O Índice Dólar (DXY) sobe ligeiramente para perto de 97,80 após uma forte queda na sexta-feira.
• Segundo a ferramenta CME FedWatch, os operadores veem uma probabilidade de 10% de que o Fed reduza as taxas em 50 pontos base para a faixa de 3,75%-4,50% em setembro.
• As expectativas dovish para um corte significativo provêm da deterioração do mercado de trabalho após a política tarifária imposta por Trump.
• O relatório de empregos não agrícolas de agosto mostrou que a economia dos Estados Unidos adicionou apenas 22.000 trabalhadores, muito abaixo das expectativas de 75.000 e da leitura anterior de 79.000, sendo o crescimento mais lento desde janeiro de 2021. A taxa de desemprego subiu para 4,3%.
• Esta semana, o principal catalisador para o Dólar será o dado do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de agosto, agendado para quinta-feira.

Análise Técnica: USD/INR recua para perto de 88.25

O par USD/INR corrige até perto de 88,25 desde o seu máximo histórico de sexta-feira. A tendência a curto prazo continua a ser altista enquanto se mantenha acima da Média Móvel Exponencial de 20 dias, que está cotada perto de 87,80.

O Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias mantém-se calmo acima de 60,00, o que sugere que um novo impulso altista entrou em efeito.

Olhando para baixo, a média de 20 dias atuará como suporte chave. Do lado altista, o par entrou em território inexplorado. O número redondo de 89,00 seria o obstáculo chave.

Perguntas frequentes sobre a Rúpia Indiana

Quais são os fatores chave que impulsionam a Rupia Indiana?

A Rupia é muito sensível a fatores externos. O preço do petróleo bruto (o país depende muito do petróleo importado), o valor do Dólar e o nível de investimento estrangeiro são influentes. A intervenção direta do RBI nos mercados de câmbio e o nível das taxas de juro também são fatores importantes.

Como as decisões do RBI afetam a Rúpia?

O RBI intervém ativamente nos mercados de câmbio para manter uma taxa de câmbio estável. Além disso, tenta manter a inflação no seu objetivo de 4% ajustando as taxas de juro. Taxas mais altas costumam fortalecer a Rúpia devido ao “carry trade”, onde investidores pedem emprestado em países com taxas baixas para investir em países com taxas mais altas.

Quais fatores macroeconômicos influenciam a Rupia?

Fatores como inflação, taxas de juro, crescimento económico, balança comercial e fluxos de investimento estrangeiro. Um maior crescimento atrai mais investimento estrangeiro, aumentando a procura de Rúpias. Uma balança comercial menos negativa fortalece a Rúpia. Taxas de juro mais altas e um ambiente favorável ao risco também beneficiam a moeda.

Como a inflação impacta a Rupia?

Uma inflação mais alta costuma ser negativa para a moeda, pois reflete depreciação. Também aumenta o custo das exportações. No entanto, uma inflação mais alta geralmente leva o RBI a aumentar as taxas de juro, o que pode ser positivo para a Rupia devido à maior procura de investidores internacionais.