Mercados prendem a respiração aguardando dados críticos do CPI

As ações globais pausaram na manhã de quinta-feira enquanto os negociantes aguardavam ansiosamente a divulgação do CPI às 8:30 a.m. ET - uma leitura de inflação crucial que pode determinar a direção do mercado.

Os futuros do S&P 500 e do Dow mal se moveram, subindo apenas 0,1%, enquanto os futuros do Nasdaq 100 subiram 0,2%. Apesar de Wall Street ter atingido novos máximos ontem, todos estão de braços cruzados até saberem se a inflação está a esfriar.

Os analistas esperam que o CPI de agosto suba 0,3% mensalmente, com a inflação anual em 2,9%. O CPI núcleo, excluindo alimentos e energia, é projetado em 0,3% mensalmente e 3,1% anualmente. Estou a acompanhar estes dados como todos os outros - é a peça final do quebra-cabeça da inflação antes de o Fed decidir se corta as taxas ou nos lança uma curva.

A Ásia supera em negócios de tecnologia

Os mercados asiáticos mostraram mais vigor do que seus homólogos ocidentais. O Nikkei 225 do Japão atingiu um novo recorde de 44.396,95 antes de se estabilizar em 44.372,5, com um aumento de 1,22%. O SoftBank Group disparou mais de 10% após dois dias consecutivos de ganhos.

A ascensão da SoftBank seguiu-se ao relatório do Wall Street Journal sobre o enorme contrato de $300 bilhões de cloud da OpenAI com a Oracle, que fez as ações da Oracle dispararem 35,95% na quarta-feira. A Oracle agora projeta que as vendas de infraestrutura de cloud alcancem $18 bilhões em 2026, com previsões ambiciosas de $144 bilhões até 2030. Esses números parecem quase fantásticos para mim - poderão realmente cumprir?

O Kospi da Coreia do Sul subiu 0,9% para um recorde de 3.344,2, enquanto o CSI 300 da China continental disparou 2,31%. Os mercados europeus mostraram ganhos modestos, com o Stoxx 600 em alta de 0,4% ao meio-dia, horário de Londres.

O Ouro Recua à Medida que o Dólar se Fortalece

O ouro recuou de níveis recorde, com os preços à vista a caírem 0,5% para $3,621.19 por onça. Tenho acompanhado o ouro a subir de forma implacável durante meses, mas a realização de lucros e um dólar mais forte (aumentou 0,2%) finalmente desencadearam algumas vendas. A prata também caiu 0,3% para $41.01, enquanto o platina desceu 0,6%.

Os rendimentos dos títulos subiram ligeiramente antes dos dados do CPI, com o rendimento do Tesouro a 10 anos a subir 2 pontos base para 4,057%. O índice MSCI All Country World Index atingiu novos máximos pela quarta sessão consecutiva, impulsionado pelo otimismo sobre a desaceleração da inflação, bons lucros e expectativas de políticas favoráveis aos negócios por parte da administração que se avizinha.

A recente alta do mercado parece um pouco desconectada dos fundamentos econômicos. Estamos nos preparando para uma decepção se a inflação não colaborar? Só o tempo dirá, mas estou mantendo minhas expectativas sob controle, pois este relatório CPI pode facilmente despedaçar a perspectiva otimista do mercado.