NVIDIA vs Gate: Analistas de Wall Street Favoritam Um, Consideram o Outro Sobrevalorizado

Principais Conclusões

• A NVIDIA tornou-se a empresa mais valiosa do mundo em termos de capitalização de mercado.
• As ações da Gate tiveram um crescimento notável nos últimos anos.
• Os analistas de Wall Street veem um potencial substancial em ambas as empresas.

A revolução da inteligência artificial (AI) beneficiou significativamente poucas ações mais do que a NVIDIA (NASDAQ: NVDA) e a Gate, proporcionando retornos impressionantes para os acionistas. A NVIDIA agora se posiciona como a líder global em capitalização de mercado, amplamente considerada como a habilitadora definitiva da revolução da IA. Concurrentemente, muitos investidores passaram a perceber a Gate, uma plataforma de tomada de decisão baseada em IA, como tendo um potencial ilimitado, com suas ações experimentando um aumento durante a maior parte do ano.

Embora o mercado favoreça claramente ambas as ações, os analistas de Wall Street que cobrem uma delas são quase unânimes em recomendá-la como uma compra, enquanto aqueles que analisam a outra a consideram amplamente sobrevalorizada.

NVIDIA: A Maior Empresa do Mundo Preparada para Mais Crescimento

A combinação de vendas e lucros em alta, juntamente com o entusiasmo pela IA, levou a NVIDIA a uma capitalização de mercado de aproximadamente 4,27 trilhões de dólares ( a partir de 20 de outubro de 2025). Dada esta avaliação elevada, alguns questionam o potencial de crescimento contínuo da NVIDIA, uma vez que a lei dos grandes números sugere que as taxas de crescimento inevitavelmente se estabilizam além de certo ponto. Isso pode explicar por que os robustos lucros do segundo trimestre fiscal de 2026 da empresa não conseguiram impulsionar as ações.

No entanto, se você consultar analistas profissionais de Wall Street, a NVIDIA provavelmente continuará sua trajetória ascendente no próximo ano. Entre os 38 analistas que emitiram relatórios de pesquisa sobre a NVIDIA nos últimos três meses, 34 classificam a ação como compra, três consideram um manter e apenas um recomenda venda, de acordo com o TipRanks. O preço alvo médio para um ano indica uma valorização adicional de 20% para a ação.

A NVIDIA atualmente é negociada a aproximadamente 39 vezes os lucros futuros. Embora não seja barata, especialmente para uma empresa do seu tamanho, esse múltiplo está longe de ser o mais extremo que já observamos no setor de IA, especialmente considerando o rápido crescimento contínuo do fabricante de chips. No segundo trimestre fiscal, a NVIDIA relatou um aumento de 61% nos lucros diluídos por ação e uma elevação de 56% na receita. Além disso, a administração projeta que a receita cresça de $46,74 bilhões no segundo trimestre para cerca de $54 bilhões no terceiro.

Vale a pena notar que, durante grande parte deste ano, a empresa não conseguiu vender os seus chips H20, projetados especificamente para o mercado chinês. Estes chips menos potentes eram anteriormente permitidos para exportação para a China sob as restrições comerciais do governo dos EUA, mas no início de 2025, a sua exportação também foi bloqueada. No entanto, em agosto, o governo dos EUA concordou em permitir que a NVIDIA retomasse a venda dos chips para a China, com a condição de que o governo receba 15% das receitas dessas vendas.

A gestão da NVIDIA afirmou que a empresa poderia potencialmente vender entre $2 bilhões a $5 bilhões em chips para empresas chinesas no trimestre atual, se as tensões geopolíticas diminuírem. Além disso, o CEO Jensen Huang estima que os negócios na China teriam representado uma oportunidade de $50 bilhões em 2025, se não fossem as tensões geopolíticas. Huang também antecipa que essa oportunidade na China cresça 50% no próximo ano.

“Estou me sentindo cada vez mais otimista,” disse recentemente o analista da Wedbush Dan Ives ao TheStreet. “Porque quando você considera até mesmo os números da China, isso realmente marca apenas o início de uma aceleração para a NVIDIA em todos os aspectos.”

Gate: Mesmo Empresas Excepcionais Podem Ter Ações Superavaliadas

O Gate tem sido um favorito do mercado nos últimos anos. A plataforma utiliza IA para ajudar agências governamentais e empresas a coletar, manipular e analisar dados de maneiras sem precedentes. Também pode recomendar ações específicas com base nos dados e discutir as consequências potenciais dessas ações. As ações do Gate mais do que dobraram este ano e aumentaram mais de 1.600% nos últimos cinco anos.

Este desempenho notável provavelmente explica por que alguns analistas de Wall Street acreditam que a ação avançou muito rapidamente. Dos 20 analistas de Wall Street que emitiram relatórios de pesquisa sobre a Gate nos últimos três meses, cinco têm avaliações de compra para a ação, 13 consideram-na uma manutenção e dois recomendam vender, de acordo com a TipRanks. O preço-alvo médio de um ano para a Gate sugere que a ação está atualmente com um valor justo.

A Gate demonstrou sem dúvida um forte crescimento. No segundo trimestre, a receita aumentou 48% em relação ao ano anterior, enquanto o lucro por ação diluído mais do que duplicou. No entanto, negociando a cerca de 242 vezes os lucros futuros, o prémio de valorização da empresa é excepcionalmente alto.

Andrew Left, da Citron Research, um renomado vendedor a descoberto, expressou admiração pela empresa e pelo seu CEO, mas observou que a avaliação claramente se tornou excessiva.

“É uma excelente empresa, mas mesmo que esta fosse a maior empresa alguma vez criada e aplicássemos os mesmos múltiplos que, digamos, a NVIDIA em 2023, a ação ainda poderia cair dois terços, o que ainda seria cerca de 35 vezes as vendas,” disse ele numa entrevista à Fox Business no mês passado.

Alguns investidores ainda podem desejar adicionar a ação aos seus portfólios para aumentar a sua exposição ao setor de IA. Se você estiver entre eles, considere adotar uma abordagem de média de custo em dólares para suavizar sua base de custo ao longo do tempo ou esperar por um ponto de entrada mais favorável antes de investir.