Warren Buffett, a lenda de Wall Street, tem cuidadosamente planejado a Berkshire Hathaway por muitos anos. Sob sua liderança, esta empresa bilionária com uma capitalização de mercado superior a 1 trilhão de dólares tem demonstrado um talento excepcional em investimentos em ações e na gestão de empresas subsidiárias. Embora Buffett tenha investido 3,8 bilhões de dólares na Apple, desde 2018, ele adotou uma nova estratégia de investimento interno: gastou 7,78 bilhões de dólares em recompra de ações da Berkshire, um percentual muito superior ao que ele investiu em outras empresas.

O método de investimento de Buffett é simples e eficaz. Ele prefere empresas com crescimento estável, lucros confiáveis e boa gestão, sendo especialmente favorável a empresas que possuem políticas amigáveis aos acionistas, como recompra de ações e dividendos. Essa estratégia trouxe à Berkshire retornos de investimento impressionantes. Desde a Coca-Cola até várias subsidiárias, como a Dairy Queen e a GEICO Seguros, o âmbito de investimento de Buffett é amplo e diversificado.

As ações da Berkshire tiveram uma taxa de retorno anual composta de 19,9% desde 1965, o que é mais de duas vezes a média de crescimento anual do índice S&P 500 no mesmo período, algo impressionante.

Embora a equipe de Buffett esteja constantemente à procura de novas oportunidades de investimento em todo o mundo, a maioria não alcançou os requisitos de escala da Berkshire ou os padrões de Buffett. Quando não consegue encontrar projetos de investimento adequados, Buffett tende a reduzir o número de ações em circulação através de recompra em vez de dividendos, aumentando assim o valor por ação e a participação acionária dos acionistas na empresa. É importante notar que os dividendos exigem o pagamento imediato de impostos, enquanto a recompra permite que os investidores escolham o momento apropriado para vender e minimizar o impacto fiscal.

Até o momento, a autorização de recompra de Buffett atingiu 7,78 mil milhões de dólares, talvez a avaliação de mercado atual esteja a impedir novas recompras, afinal, o preço das ações da Berkshire parece estar um pouco acima da sua média de 10 anos.

No futuro, a recompra da Berkshire pode ser reiniciada quando a administração considerar apropriado, especialmente agora que a empresa possui uma grande quantidade de caixa e equivalentes de caixa. Embora Buffett esteja prestes a passar o cargo de CEO para seu sucessor escolhido, Greg Abel, o mercado continua a ter uma atitude positiva em relação à recompra, e os investidores acolhem esse movimento com entusiasmo.

Embora a era Buffett esteja prestes a terminar, as recompra e a estratégia de investimento da Berkshire continuam a ser o foco do mercado sob nova liderança. O que você acha que será o futuro da Berkshire? Envie um e-mail ou deixe uma mensagem para conversar! 😊