Trajetória do Dólar dos EUA e Seu Impacto nos Mercados de Cripto: Uma Perspectiva Web3

Analistas do E.U.A. Preveem Queda do Dólar

Os analistas do Bank of America emitiram um aviso de que o Dólar dos E.U.A., atualmente considerado sobrevalorizado, está se aproximando do valor justo. Eles projetam que até 2026, o dólar poderá cair abaixo do valor justo devido a incertezas decorrentes de mudanças na política fiscal.

Nos últimos meses, houve uma depreciação significativa no valor do Dólar, justo quando estava prestes a alcançar novos máximos. A moeda sofreu um declínio acelerado após o Dia da Libertação, agravado por anúncios de tarifas que levaram a expectativas de um crescimento mais lento e uma inflação mais alta nos E.U.A.

A medida do Dólar dos E.U.A. caiu 10% desde o início do ano, marcando o pior primeiro semestre desde pelo menos 1980.

Dólar Estabiliza Antes dos Dados do Mercado de Trabalho

Na segunda-feira, o Dólar atingiu o seu nível mais baixo em cinco semanas. No entanto, o índice do Dólar, que mede a moeda americana em relação a uma cesta de moedas, incluindo o iene e o euro, subiu 0,21% para 98,355 após ter caído na sessão anterior. Tinha tocado 97,552, o seu mais baixo desde 28 de julho, e manteve-se relativamente estável a partir daí.

Os analistas do Bank of America antecipam que o euro suba para Dólar 1,20–Dólar 1,25 a partir de Dólar 1,1651, levantando questões sobre as dinâmicas das moedas globais. No início da semana, o euro subiu 0,35% para Dólar 1,1724, enquanto a libra subiu 0,18% para Dólar 1,3528.

A ferramenta CME FedWatch indica que os mercados monetários agora precificam mais de 90% de probabilidade de um corte da taxa de 25 pontos base pelo Federal Reserve em setembro, com um adicional de 100 pontos base de cortes esperados até o outono de 2026.

Implicações do Mercado de Cripto do Endividamento dos E.U.A. e Tendências do Dólar

A trajetória do Dólar E.U.A. e suas dinâmicas de dívida subjacente têm implicações significativas para o mercado de criptomoedas. À medida que o Dólar E.U.A. potencialmente se enfraquece, os investidores podem cada vez mais recorrer a ativos digitais como uma proteção contra a desvalorização da moeda.

Dados de grandes bolsas centralizadas mostram uma correlação entre a fraqueza do Dólar e o aumento dos volumes de negociação em grandes criptomoedas. Por exemplo, Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) tiveram movimentos de preço notáveis inversamente relacionados à força do Dólar.

O valor total bloqueado (TVL) em protocolos DeFi também mostrou sensibilidade à liquidez do Dólar, com períodos de fraqueza do Dólar muitas vezes coincidindo com aumentos nos fluxos de capital para ecossistemas de finanças descentralizadas.

A Influência Crescente da Dívida dos E.U.A. nos Mercados Globais

A dívida nacional dos E.U.A. atualmente é de 37,3 trilhões de Dólares, com o custo do governo para servir essa dívida ultrapassando $1 trilhões em julho, representando 17% do orçamento federal para o ano inteiro.

Enquanto se espera que as receitas de tarifas gerem cerca de $30 bilhões mensalmente, isso fica significativamente aquém de cobrir os pagamentos mensais do serviço da dívida, muito menos abordar o montante principal.

Os pagamentos de juros de julho sobre vários instrumentos do Tesouro totalizaram $60,95 bilhões, distribuídos da seguinte forma:

Ray Dalio, um proeminente gestor de fundos de hedge dos E.U.A., alerta para uma potencial “ataque cardíaco induzido pela dívida” dentro de três anos sob as atuais políticas orçamentais, citando o endividamento insustentável e os custos de juros em alta. Este cenário pode impactar significativamente o status do Dólar como moeda de reserva e potencialmente levar mais investidores a optar por criptomoedas como uma alternativa de armazenamento de valor.

À medida que essas dinâmicas econômicas se desenrolam, os traders de criptomoedas e os investidores em Web3 devem monitorar de perto as políticas fiscais dos E.U.A., os níveis de dívida e a força do Dólar como indicadores-chave para potenciais movimentos de mercado no espaço dos ativos digitais.