Recentemente, o mercado de ativos de criptografia passou por uma flutuação intensa, conhecida como "Evento 1011". O fundador da Wintermute ofereceu uma visão aprofundada sobre este evento, ao mesmo tempo que esclareceu os rumores sobre a sua empresa ter sofrido grandes perdas.

Durante esta flutuação de mercado, vários fatores dificultaram o papel dos formadores de mercado em estabilizar o mercado. Primeiro, muitas instituições adotaram a estratégia de vender Bitcoin a descoberto enquanto compram pequenas moedas de encriptação, tentando assim proteger-se contra riscos. Em segundo lugar, as operações de arbitragem entre bolsas foram impedidas por restrições inesperadas de retirada de moedas. Pior ainda, algumas plataformas de negociação enfrentaram falhas no sistema, impedindo que os traders colocassem ordens a tempo.

Esses problemas acumulados levaram os formadores de mercado a não conseguirem fornecer liquidez de forma eficaz em condições extremas de mercado, resultando, no final, em enormes discrepâncias de preços entre diferentes bolsas.

O fundador apontou que, devido à relutância de algumas bolsas em divulgar completamente os dados, o verdadeiro volume de liquidação pode ser muito superior aos 19 bilhões de dólares reportados, estimando-se entre 25 e 30 bilhões de dólares. As instituições que adotaram estratégias de venda a descoberto de Bitcoin e compra de pequenas moedas, assim como os participantes que realizaram arbitragem entre plataformas, sofreram perdas significativas.

Sobre o fenómeno de falhas no sistema ou "desconexão da rede" que ocorre em momentos de crise nas bolsas de valores, o fundador acredita que isso reflete a insuficiência da infraestrutura de negociação de ativos de criptografia. Ele apontou que a maioria das bolsas de ativos de criptografia está muito aquém do nível técnico de mercados financeiros tradicionais, como a Nasdaq ou a Bolsa de Valores de Nova Iorque. Isso deve-se principalmente a razões históricas, tornando difícil a atualização para uma arquitetura técnica avançada a curto prazo.

Este evento pode levar muitos pequenos e médios formadores de mercado a saírem do mercado. Ao mesmo tempo, o interesse dos investidores em pequenos Ativos de criptografia e moedas meme pode diminuir, e os fundos poderão retornar às moedas de criptografia convencionais em busca de um porto seguro relativamente seguro.

Este evento destaca a vulnerabilidade do mercado de ativos de criptografia e proporciona uma importante oportunidade de reflexão para os participantes do mercado e reguladores, apelando à melhoria da infraestrutura do mercado e à gestão de riscos.