Dólar Australiano Continua Sob Pressão Após Liberação de Dados Econômicos da China

O Dólar Australiano (AUD) continua a enfrentar pressão descendente na quarta-feira, marcando o seu segundo dia consecutivo de queda. O par AUD/USD está a lutar para ganhar tração à medida que o Dólar Americano (USD) se fortalece, apesar dos recentes indicadores económicos que aumentaram a probabilidade de o Federal Reserve (Fed) iniciar reduções nas taxas de juro num futuro próximo.

A divulgação do Índice de Preços ao Consumidor da China (CPI) na quarta-feira fez pouco para fortalecer a posição do AUD. O CPI mostrou uma queda de 0,4% em relação ao ano anterior em agosto, após uma leitura estável em julho. Este número superou as expectativas do mercado, que antecipavam uma diminuição mais modesta de 0,2%. Em uma base mensal, a inflação do CPI permaneceu inalterada em 0%, ficando aquém do aumento projetado de 0,1% e abaixo da alta de 0,4% do mês anterior.

Apesar desses desafios, o AUD pode encontrar algum suporte a partir de recentes indicadores econômicos positivos na Austrália. Um robusto superávit comercial de julho, juntamente com dados encorajadores do PIB do Q2 e dados de inflação de julho superiores ao esperado, temperaram as expectativas para cortes adicionais nas taxas pelo Banco da Reserva da Austrália (RBA). Os swaps de mercado atuais indicam uma probabilidade de 84% de que o RBA mantenha sua posição política atual em setembro, enquanto a probabilidade de uma redução de 25 pontos base na taxa em novembro diminuiu para 80% em relação às estimativas anteriores de 100%.

No entanto, alguns analistas permanecem cautelosos em relação às perspetivas económicas da Austrália. Matthew Hassan, um destacado previsor económico australiano, observou que a recuperação dos consumidores desde meados de 2024 tem sido morna, como evidenciado pela queda da Confiança do Consumidor Westpac para 95,4 em setembro, em comparação com 98,5 em agosto. Hassan sugeriu que um novo afrouxamento monetário pode ser necessário, projetando um corte de taxa de 25 pontos base do RBA em novembro, seguido por duas reduções adicionais em 2026.

Dólar dos EUA Ganha Terreno Apesar do Aumento da Especulação sobre Cortes de Taxas do Fed

O Índice do Dólar dos EUA (DXY), que mede o valor do Greenback em relação a um conjunto de principais moedas, está a negociar cerca de 97,90 no momento da redação, mostrando sinais de força. No entanto, o potencial de alta do USD pode estar limitado pelas crescentes expectativas do mercado de um corte de taxa iminente. A ferramenta CME FedWatch agora indica uma probabilidade superior a 93% de uma redução de taxa de 25 pontos base (bps) na reunião de política do Fed em setembro, acima dos 86% de apenas uma semana atrás.

Dados recentes do mercado de trabalho contribuíram para esta mudança de sentimento. O Escritório de Estatísticas do Trabalho dos EUA (BLS) divulgou uma estimativa preliminar sugerindo que o total de emprego não agrícola para março de 2025 deve ser revisto em baixa em 911.000, ou aproximadamente 76.000 empregos a menos por mês. Isso indica um mercado de trabalho mais fraco do que o anteriormente estimado, com a revisão final de referência agendada para ser divulgada em fevereiro de 2026.

O relatório de Empregos Não Agrícolas dos EUA de agosto (NFP), divulgado na última sexta-feira, mostrou um aumento de apenas 22.000 empregos, significativamente abaixo da expectativa do mercado de 75.000. Este modesto ganho seguiu um aumento revisado de 79.000 em julho. Concurrentemente, a Taxa de Desemprego subiu para 4,3% em agosto, alinhando-se com as expectativas, mas acima dos 4,2% do mês anterior.

Análise Técnica AUD/USD

Do ponto de vista técnico, o par AUD/USD está atualmente a negociar em torno de 0,6580. A análise do gráfico diário revela que o par permanece dentro de um padrão de canal ascendente, sugerindo uma tendência de alta subjacente. Além disso, o par está posicionado acima da sua Média Móvel Exponencial de nove dias (EMA), indicando um impulso de preço mais forte a curto prazo.

O nível de resistência imediato é identificado em 0,6625, que corresponde ao máximo de 10 meses registado em 24 de julho. Além disso, o limite superior do canal ascendente situa-se em torno de 0,6640. Uma ruptura acima desta zona de resistência crucial poderia reforçar a perspetiva otimista e potencialmente impulsionar o par AUD/USD em direção ao máximo de 11 meses de 0,6687, observado em novembro de 2024.

Por outro lado, o suporte inicial é encontrado na média móvel exponencial de nove dias de 0,6556, que se alinha com o limite inferior do canal ascendente perto de 0,6550. Uma quebra abaixo deste canal poderia enfraquecer o sentimento bullish e potencialmente levar a um teste da média móvel exponencial de 50 dias em 0,6512. Novas quedas podem abrandar o momentum de preços a médio prazo e exercer pressão adicional para baixo sobre o par, possivelmente empurrando-o em direção ao mínimo de três meses de 0,6414 registrado a 21 de agosto.

À medida que os participantes do mercado aguardam os próximos relatórios de inflação dos EUA, incluindo o Índice de Preços ao Produtor dos EUA de agosto (PPI) na quarta-feira e o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) na quinta-feira, espera-se que esses lançamentos forneçam mais informações sobre as perspectivas de política do Fed e potencialmente influenciem a trajetória de curto prazo do par AUD/USD.