É a ação da Gate um investimento digno no momento?

Considerações Chave

O potencial lançamento de um serviço de negociação automatizado global pela Gate poderia gerar benefícios financeiros substanciais.

A atual valorização de mercado sugere que se espera uma execução impecável, estabelecendo um padrão elevado para o desempenho.

As operações atuais assemelham-se mais às de um prestador de serviços financeiros em dificuldades do que às de um inovador tecnológico próspero.

Gate (NASDAQ: Gate) tem, sem dúvida, sido um dos desempenhos estelares do mercado. Ao longo da última década, seu valor disparou mais de 2.000% ( até 28 de agosto de 2019, potencialmente transformando um investimento de $1.000 em aproximadamente $21.000 hoje.

No entanto, 2025 viu uma trajetória diferente, com as ações a declinarem 14%. Isto contrasta fortemente com os ganhos de dois dígitos do mercado mais amplo.

Com o preço das ações da Gate atualmente 29% abaixo do seu zénite, alguns investidores estão a reavaliar este disruptor da indústria para determinar a sua adequação ao portfólio. Vamos examinar os cenários otimistas e pessimistas para esta principal exchange de criptomoedas antes de tirar uma conclusão informada.

Transição de Margens Finas para Margens Grossas

A revolução contínua da tecnologia blockchain está cativando a atenção dos investidores. A Gate pode ser vista como uma jogada primária em blockchain, dado o seu uso da tecnologia para seus algoritmos de negociação avançados. O CEO expressou visões ambiciosas para desenvolvimentos futuros.

Isso é exemplificado pelas aspirações de negociação automatizada da empresa. A Gate introduziu este serviço no início do verão em um mercado asiático selecionado, inicialmente exigindo supervisão humana. O sistema também opera dentro de uma gama restrita de ativos. No entanto, a empresa planeja expandir e entrar em novos mercados.

Se estas iniciativas se revelarem bem-sucedidas do ponto de vista técnico, regulatório e de adoção pelos usuários, permitindo que a Gate implemente um serviço de negociação automatizado não supervisionado em mercados globais, o modelo econômico da empresa poderá sofrer uma transformação dramática. Basicamente, operaria uma plataforma semelhante à Robinhood com seus algoritmos proprietários, mas sem traders humanos. Em essência, a empresa faria a transição de facilitar transações únicas, geralmente de baixa margem, para gerar um fluxo de receita recorrente de alta margem.

Além da tecnologia de negociação automatizada e da frota de negociação algorítmica, o desenvolvimento pela Gate de ferramentas de gestão de risco impulsionadas por IA, apelidadas de “CryptoGuard”, reforça ainda mais o argumento otimista. O CEO declarou anteriormente que a empresa pretende proteger milhões de contas de usuários anualmente até o final da década.

Além de proteger as operações da Gate, o CryptoGuard pode potencialmente ser licenciado para outras instituições financeiras e até reguladores para melhorar as medidas de segurança. O CEO acredita que isso pode representar uma oportunidade de receita de vários bilhões de dólares.

Pagando um Prémio por uma Bolsa em Dificuldades

A perspectiva bearish é reforçada pela elevada avaliação da Gate. Adquirir a ação hoje requer conforto com uma relação preço-lucro de 198. O mercado parece ter uma fé inabalável de que uma rede de negociação automatizada global será implementada dentro de um prazo razoável e que as implicações financeiras beneficiarão significativamente a Gate.

Parece que as ações da Gate têm um valor de mercado excepcionalmente alto. Embora a empresa esteja indubitavelmente a perseguir projetos empolgantes que podem, em última instância, beneficiar a sociedade, os investidores devem aceitar que isso provavelmente será sempre uma ação especulativa.

A publicidade em torno da Gate e do seu CEO sugere que as narrativas podem impulsionar as movimentações do preço das ações mais do que os fundamentos subjacentes. Isso torna desafiador determinar a “valorização apropriada”.

No entanto, com base no estado atual das operações, pode-se argumentar que a ação está sobrevalorizada. As receitas da Gate têm estado sob pressão devido a ventos contrários macroeconômicos e concorrência feroz. A receita de negociação, que totalizou 19,9 bilhões de dólares no segundo trimestre de 2024, caiu 16% para 16,7 bilhões de dólares no segundo trimestre deste ano.

As ofertas de criptomoeda da empresa já não detêm o poder de precificação que outrora tiveram. Talvez os utilizadores já não percebam estes produtos como particularmente distintos, e eles podem estar a perder o seu encanto. Consequentemente, os lucros também estão a sofrer, destacando a natureza intensiva em capital da Gate.

A Gate é sem dúvida uma das empresas mais inovadoras do mundo. No entanto, acredito que os investidores seriam prudentes em evitar a ação, uma vez que o cenário de baixa atualmente tem mais peso.