Antes de pressionar o botão de shorting, vamos dar uma olhada neste relatório de pontuação do OpenEden.

Escrito por: Stacy Muur

Compilado por: AididiaoJP, Foresight News

OpenEden está a posicionar-se como o padrão de ouro para a tokenização de RWA regulada, ligando a finança institucional à combinabilidade nativa do DeFi.

O valor total do valor bloqueado ultrapassa 517 milhões de dólares, recebeu a classificação “A” da Moody's, a classificação “AA+” da S&P, e estabeleceu parcerias com o Bank of New York Mellon e a Binance. Ele já resolveu a maioria dos paradoxos de regulamentação e inovação que os projetos de RWA não conseguiram resolver.

Alguns breves antecedentes do mercado RWA:

O mercado total de tokenização de RWA atingirá 1,2 trilhões de dólares na década de 2025 (acima de 300 bilhões de dólares em 2024)

Prevê-se uma taxa de crescimento anual composta de 80-100% até 2025.

Até o final de 2025, o potencial de mercado ultrapassará 2 trilhões de dólares.

Títulos do Tesouro tokenizados: 150 mil milhões de dólares de capitalização de mercado (acima dos 1 mil milhões de dólares em 2023)

Portanto, o mercado potencial da OpenEden é:

Títulos do tesouro: um mercado global de 26 trilhões de dólares

Stablecoins: mais de 17 mil milhões de dólares em busca de rendimento no mercado

Valor total de ativos bloqueados em DeFi: mais de 100 bilhões de dólares em busca de exposição a RWA

Demanda RWA institucional: crescimento rápido

Esta análise do potencial de investimento da OpenEden utilizou a pontuação Muur, que é a minha estrutura pessoal de avaliação de protocolos com base em parâmetros ponderados por impacto.

Primeira parte: Avaliação do produto

Classificação do estado do produto: 9/10

Fase: A mainnet foi lançada em 2022 e possui vários produtos funcionais (TBILL, USDO, cUSDO).

Indicadores: o valor total bloqueado de todos os produtos ultrapassa 517 milhões de dólares, com integrações verificadas no espaço DeFi.

Maturidade: 0 grandes incidentes de segurança em 3 anos, infraestrutura auditada, entrega de rendimentos estável.

Por que 9/10? A OpenEden já está em operação em grande escala e possui uma forte taxa de adoção. Embora ainda não tenha alcançado o domínio de um bilhão de dólares como a Ondo, sua atratividade de mainnet comprovada demonstra que uma classificação próxima ao topo é justificável.

Classificação de Vantagem Competitiva: 9.5/10

Inovação única: o primeiro fundo de títulos públicos tokenizados a receber a classificação “A” da Moody's e a classificação “AA+” da S&P.

Solução do paradoxo de Trilema: Regulação + Retorno + Combinabilidade DeFi, geralmente impossível de alcançar, mas a OpenEden conseguiu realizar estas três.

Barreira: Custódia e gestão de investimentos por instituições (Banco Mellon de Nova Iorque), vantagem regulatória de primeiro movimento e disposição multichain.

Por que 9.5/10? Tem uma clara vantagem de primeiro movimento no setor RWA regulamentado, com fortes relações TradFi e uma integração DeFi completa. É quase impossível para os seguidores rápidos replicarem isso rapidamente.

Pontuação de atratividade do mercado: 8.5/10

Valor total bloqueado: TBILL (260 milhões de dólares) e USDO (257 milhões de dólares), totalizando 517 milhões de dólares.

Crescimento: TBILL aumentou +135% em relação ao ano anterior; USDO disparou para um novo recorde.

Uso: Binance e Ceffu aceitam cUSDO como colateral fora da bolsa; o cofre da Pendle atraiu uma demanda por taxas de rendimento anual super altas.

Execução multichain: Ethereum, Ripple, Polygon, etc.

Por que 8.5/10? Crescimento explosivo, adoção institucional e uso contínuo. Em comparação com a Ondo, o valor total bloqueado ainda não ocupa o primeiro lugar, mas o ímpeto é forte.

Classificação dos apoiantes: 8/10

Apoiadores: YZi Labs, bem como suporte estratégico do Banco Mellon de Nova York e da Binance.

Por que 8/10? Parceiros de nível institucional, mas não foram divulgados os principais investidores de capital de risco nativo em criptomoedas (como Paradigm/a16z). A YZi Labs tem investido fortemente recentemente, mas nem todos os investimentos têm um bom retorno para os investidores de varejo.

Classificação de suporte ao ecossistema: 9.5/10

Integração DeFi: Pendle, Curve, Morpho, Euler, Balancer, Spectra.

TradFi parceiros: Banco Mellon de Nova Iorque (custódia e gestão de investimentos), Moody's e S&P (classificações), Binance (aceitação de colaterais).

Rendimento: Produtos e cofres em funcionamento estão gerando rendimento.

Por que 9.5/10? Poucos projetos RWA conseguem demonstrar uma sinergia tão profunda entre TradFi e DeFi.

Avaliação da economia de tokens

Avaliação de valor: Não aplicável (antes do TGE)

A avaliação totalmente diluída não foi divulgada, a classificação foi adiada até o TGE.

Economia de tokens (35% Pontuação: 6.5/10

Variáveis desconhecidas: proporção de distribuição, período de atribuição, cronograma de desbloqueio.

Aspectos positivos: as atividades da comunidade (actividade Bills) e os incentivos em tokens (OpenSeason) indicam uma dinâmica de lançamento justa; a conservadorismo das instituições pode garantir a equidade.

Por que 6.5/10? Os dados econômicos dos tokens anteriores ao TGE são limitados; atribuindo uma classificação de cautela média-baixa antes da divulgação.

Utilidade (30%) Avaliação: 7.5/10

Utilidade esperada: governança, compartilhamento de taxas provenientes de TBILL/USDO, staking, incentivos ao ecossistema.

Vantagens: captura real de receita baseada em taxas.

Fraqueza: as restrições regulatórias podem limitar a amplitude de utilidade.

Liquidez e acessibilidade (10%) não aplicável (antes do TGE)

Comunidade e sentimento de mercado

Classificação: 7,5/10

Desempenha-se bem entre instituições e utilizadores nativos de DeFi; é mais fraco em termos de atração para retalhistas ou viralidade. Atividades como a OpenSeason estão a aumentar o envolvimento antes do TGE.

Contexto de mercado

Popularidade da narrativa: RWA é uma das narrativas mais populares de 2025. (Classificação final +0.5)

Sentimento de mercado: O mercado está na zona de “ganância”, a temporada de altcoins chegou. (Nota final +0.5)

Competição: Existe uma intensa competição em termos de quota de mente dos usuários de retalho, especialmente na categoria RWA. (Pontuação final -0,5)

Ajuste: Total +0,5

Classificação final do OpenEden: 8.27

Produto: 8.85/10

Economia de Tokens (antes do TGE): 6.96/10

Comunidade: 7.5/10

Ajuste de mercado: +0,5

avaliação de risco

Situação de alta (probabilidade de 55%):

O mercado RWA passou por um crescimento exponencial contínuo, e a OpenEden conquistou uma quota de mercado considerável.

A vantagem regulatória evolui para uma barreira competitiva intransponível.

A adoção institucional acelera através de parcerias estratégicas com o Bank of New York Mellon e a Binance.

O token EDEN valorizou-se devido ao aumento da receita de taxas.

Situação básica (20% de probabilidade):

Adotar ainda se limita a setores verticais específicos de instituições.

Observou-se um crescimento moderado, mas a valorização dos tokens está limitada.

Obstáculos regulatórios dificultam a inovação.

Situação de baixa (25% de probabilidade):

As instituições financeiras tradicionais desenvolveram soluções competitivas.

Mudanças regulatórias favorecem entidades existentes de maior escala.

O valor gerado pela integração DeFi está abaixo das expectativas.

Aparecimento de concorrência de participantes de mercado com mais recursos ou mais agressivos.

Riscos chave a monitorizar:

Mudanças regulatórias que afetam a tokenização de RWA.

Competição proveniente do setor financeiro tradicional (por exemplo, BlackRock, JPMorgan entrando no mercado).

Riscos associados à integração com protocolos DeFi.

O ambiente atual de taxas de juros que afeta os rendimentos dos títulos do governo.

Sinais de alerta específicos:

O valor total do bloqueio está concentrado nas mãos de poucos grandes depositantes.

Os custos de conformidade regulatória têm um impacto negativo na rentabilidade.

A utilidade dos tokens é limitada devido a restrições regulatórias.

A competição entre tokens de protocolo que oferecem rendimentos mais elevados.

Conclusão

OpenEden posiciona-se para o futuro da tokenização de RWA a nível institucional, oferecendo uma plataforma totalmente regulamentada, profundamente integrada com DeFi e apoiada por parcerias com entidades do setor financeiro tradicional.

As razões para investir na OpenEden são muito fortes, porque:

Adequação do mercado de produtos verificada: comprovada por um valor total de bloqueio de mais de 517 milhões de dólares.

Cintura de segurança regulatória: é uma barreira de entrada importante para os concorrentes, quase impossível de replicar.

Parcerias institucionais: fornecendo uma vantagem competitiva sustentável.

Combinabilidade DeFi: otimização de rendimento e adoção mais ampla.

OpenEden não é um projeto especulativo, mas sim um investimento em infraestrutura destinado a conectar as finanças tradicionais e o DeFi. O próximo TGE do EDEN oferece a oportunidade de um contato inicial com um protocolo fundamental que pode se tornar parte de um mercado RWA de trilhões de dólares.