Republicação do artigo original: “Após 2 Dias, Que Potencial Alpha Existe no HIP3 da Hyperliquid?”
A Hyperliquid apresentou um desempenho notável este ano.
No entanto, as ambições da Hyperliquid estendem-se muito além disso. Com a recente atualização HIP-3, a Hyperliquid deixou de ser apenas uma Perp DEX e tornou-se uma inovadora peça financeira composável.
A maioria dos projetos está ainda em fase de testnet, as equipas operam sob pseudónimos e o financiamento é sobretudo autónomo—em total sintonia com os valores anti-VC da Hyperliquid. O ecossistema HIP-3 já integra mais de 20 projetos, incluindo interfaces de trading, soluções de liquid staking, protocolos DeFi, infraestruturas de IA, mercados de previsão e outras áreas especializadas.
O que mais se destaca neste ecossistema é a aplicação criativa dos contratos perpétuos a novos domínios—desde ações pré-IPO, ações tradicionais, commodities, recursos computacionais até ao próprio yield. O modelo permissionless do HIP-3 está a impulsionar uma inovação inesperada.
Apesar de ser ainda um ecossistema emergente, vários projetos com elevados valores de TVL—including Kinetiq (1,9 B USD TVL), Unit (800 M USD TVL) e Felix (300 M USD TVL)—já demonstraram impacto relevante. A BlockBeats apresentou o perfil de 16 projetos do ecossistema HIP-3:
Based é uma super app de trading construída sobre Hyperliquid e apoiada pela Ethena Labs. Disponibiliza negociação spot e futuros perpétuos (até 40x de alavancagem), cartão Based Visa, gestão de portefólio e programas de afiliados. Destaca-se a funcionalidade Based Streams—um serviço de streaming ao vivo orientado por DEX, onde os criadores transmitem negociações, recebem gorjetas em tokens e recompensam os espectadores via HyperCore.
A Based Streams foi lançada a 10 de outubro, tornando a Based a primeira interface a suportar mercados HIP-3. O mercado inicial XYZ100-USD atingiu 35 milhões USD em volume diário de negociação. As apps para iOS e Android estão previstas para meados de 2025.
Liquid é uma app de trading mobile-first concebida para Hyperliquid. Proporciona negociação perpétua não custodial (até 100x de alavancagem), estratégias de yield e notícias financeiras selecionadas. Para simplificar o processo de onboarding, a Liquid integra registo por e-mail, reduzindo a complexidade das carteiras para o utilizador comum.
A equipa possui experiência em IA, cripto, DeFi e desenvolvimento mobile. A app foi lançada na App Store a 8 de agosto, oferece registo instantâneo e yield via Privy, estando em beta público.
Aura é uma app social de cripto integrada com Hyperliquid, que transforma o trading numa experiência coletiva. Os utilizadores podem negociar em tempo real com amigos, acompanhar os ativos uns dos outros e descobrir novos tokens em conjunto, tornando as transações mais sociais.
Kinetiq é o principal protocolo de liquid staking da Hyperliquid e apresenta o maior TVL do ecossistema, com 1,9 B USD. Os utilizadores fazem staking de HYPE e recebem tokens kHYPE, que podem ser delegados a validadores de topo através do StakeHub. O kHYPE é utilizado como colateral para contratos perpétuos HIP-3, reduzindo as barreiras à entrada.
A Launch Platform da Kinetiq, suportada por HIP-3, destaca-se por permitir o lançamento de exchanges perpétuas com pools de staking kHYPE crowdsourced, eliminando a necessidade de capital inicial elevado. Atualmente, a Kinetiq tem cerca de 36 milhões HYPE em staking, representando cerca de 10% do supply circulante de HYPE.
Felix é uma plataforma DeFi de empréstimo e CDP na HyperEVM, derivada do Liquity V2. Permite colateralizar HYPE, uBTC e outros ativos para empréstimos, realizar empréstimos P2P através do mercado Vanilla e emitir a stablecoin feUSD. Adota um modelo de taxa variável, oferecendo opções flexíveis de empréstimo. O TVL atual é de 300 M USD.
Unit foca-se na tokenização spot, disponibilizando liquidez spot nativa para contratos HIP-3 e fortalecendo o ecossistema. É o maior deployer de ativos spot na Hyperliquid e protagonizou o primeiro lançamento mainnet HIP-3, com posições em BTC, ETH, SOL e outros.
Unit está também a desenvolver mercados perpétuos HIP-3 para grandes ações norte-americanas, como Tesla e Google, trazendo ativos tradicionais para on-chain. A equipa inclui alumni da HRT, Jump e Fortress. O TVL é de 831 M USD.
Ventuals é uma plataforma descentralizada de derivados orientada para futuros perpétuos de empresas privadas pré-IPO. Pretende negociar equity de SpaceX ou OpenAI? Ventuals permite, com alavancagem até 10x. A plataforma utiliza oráculos otimistas e staking vHYPE. Ao invés do financiamento VC, irá captar capital através de NFTs “Sekai Kappas” emitidos pela comunidade em setembro de 2025.
Ventuals lançou a sua testnet no início de 2025, vai abrir depósitos vHYPE a 16 de outubro e está a testar perpétuos para mais de 10 empresas privadas. Como projeto de referência do HIP-3, lidera os perpétuos de ativos off-chain, evidenciando a utilidade prática do HIP-3.
Volmex traz produtos de volatilidade ao HIP-3, com lançamento dos índices BVIV/EVIV para BTC e ETH—o equivalente cripto ao índice VIX. Volmex irá lançar perpétuos de volatilidade no builder market Hyperliquid, permitindo cobertura ou especulação direta sobre a volatilidade do mercado.
Nunchi é uma exchange de contratos perpétuos orientada para yield, convertendo spreads de taxa e rendimento em derivados negociáveis. Os produtos principais são Yield Perpetuals (baseados em APY/taxa) e Basis Perpetuals (baseados em rácios). O HIP-3 aloja o FR-Perpetual da Nunchi—um meta-mercado para taxas de financiamento perpétuas—potenciando a utilidade do staking e rendimento de taxas.
Hyperbolic introduz futuros perpétuos de commodities na Hyperliquid via HIP-3, com infraestrutura institucional. Os utilizadores podem negociar perpétuos de petróleo, ouro, gás natural e outras commodities físicas, permitindo mercados de commodities on-chain.
Ddot é uma exchange HIP-3 de commodities focada em bens físicos e ativos reais. Ao contrário da abordagem de derivados da Hyperbolic, a Ddot privilegia a negociação direta e o fluxo das próprias commodities.
Dashboard de preços de GPU cloud em tempo real e índice de mercado, agregando preços spot e on-demand para GPUs de referência (H100, H200, A100, etc.), bem como médias diárias e de 30 dias. Está a desenvolver os primeiros perpétuos de computação baseados em HIP-3, servindo de oráculo para mercados perpétuos permissionless ao agregar dados de preços.
O dashboard principal está ativo com preços em tempo real. A expansão on-chain está em desenvolvimento, incluindo integração oracular com Seda.
Sekai é um protocolo LST (Liquid Staking Token) que permite criar facilmente ativos LST baseados em CoreWriter na HyperEVM. Concebido para os “unicórnios” HIP-3—deployers de elevado potencial—elimina o requisito mínimo de 500 000 HYPE. Empresas, projetos, comunidades e instituições podem lançar tokens de liquid staking via Sekai, com planos para garantir LSTs em todas as DEX HIP-3.
Flow DEX é um fornecedor global de liquidez e infraestrutura OTC/market-making em compliance. Facilita o scaling da Hyperliquid, aprofunda a liquidez on-chain, atrai capital institucional e suporta emissão de tokens cross-exchange e de protocolo. Como pilar de liquidez do ecossistema, a Flow DEX é fundamental nos bastidores.
Hyperbet está a criar um casino descentralizado e plataforma de apostas na HyperEVM, disponibilizando jogos de apostas on-chain e experiências sociais de jogo. Embora controversa, representa uma aplicação legítima da tecnologia blockchain.
OnlyVibes é uma comunidade de trading e grupo de partilha de sinais na Hyperliquid, oferecendo estratégias de trading, insights de mercado em tempo real e dicas de gestão de risco para apoiar os membros na identificação de tendências. Funciona mais como uma rede de traders do que como produto tecnológico.