De que forma os sinais do mercado de derivados impactam a negociação de criptomoedas em 2025?
Open interest em futuros de APT sobe 30%, a indicar tendência de subida
O recente aumento de 30% no open interest dos futuros de APT despertou um interesse relevante no mercado de criptomoedas, sinalizando uma possível tendência de subida para Aptos. Este crescimento acentuado do open interest sugere que mais investidores estão a assumir posições longas, antecipando uma valorização adicional do ativo. O movimento reflete o desempenho recente do preço de APT, com ganhos significativos registados. Para melhor contextualizar, apresentam-se as tendências mais recentes do preço de APT:
| Período | Variação do Preço |
|---|---|
| 1 Hora | +3,1% |
| 24 Horas | -13,43% |
| 7 Dias | -38,4% |
| 30 Dias | -30,65% |
Apesar dos resultados negativos em períodos mais longos, a subida repentina do open interest em futuros aponta para uma possível inversão no sentimento do mercado. Esta indicação de otimismo é reforçada pelos fundamentos sólidos da APT, nomeadamente o seu estatuto enquanto projeto PoS Layer 1 de elevado desempenho, centrado na escalabilidade e segurança. O facto de a blockchain Aptos utilizar a linguagem de programação Move para o desenvolvimento de aplicações tem também atraído a atenção de programadores e investidores. Com uma capitalização bolsista de 2 231 997 747 $ e uma valorização totalmente diluída de 3 637 462 983 $, o recente aumento do open interest em futuros de APT sugere que o mercado antecipa um potencial de crescimento expressivo num futuro próximo.
Taxas de financiamento e rácios long/short revelam sentimento misto no mercado de derivados
No ano de 2025, o mercado de derivados de criptomoedas evidenciou um sentimento misto, como mostram as taxas de financiamento e rácios long/short das principais plataformas. As taxas de financiamento do Bitcoin registaram uma recuperação ténue, com a média dos três dias a evoluir de 0,0004 para 0,0040. Esta evolução traduziu um regresso cauteloso ao mercado após a forte desalavancagem dos ativos digitais ocorrida em meados de setembro. As taxas de financiamento do Solana, pelo contrário, refletiram volatilidade extrema, ilustrando oscilações acentuadas no sentimento dos investidores perante condições de incerteza.
Os rácios long/short nos principais futuros de criptomoedas evidenciaram um agravamento do sentimento pessimista no início de setembro. Os dados apontaram para um posicionamento bearish generalizado antes de uma ligeira recuperação a 15 de setembro. Esta mudança coincidiu com uma volatilidade crescente nos mercados, refletindo uma conjugação complexa de fatores a influenciar o sentimento dos investidores.
Para ilustrar as tendências opostas:
| Métrica | Bitcoin | Solana |
|---|---|---|
| Recuperação das Taxas de Financiamento | Estável (0,0004 a 0,0040) | Altamente Volátil |
| Tendência de Sentimento | Reentrada Cautelosa | Oscilações Acentuadas |
Estes comportamentos divergentes evidenciam a natureza multifacetada do mercado de derivados de criptomoedas em 2025, com diferentes ativos a manifestarem reações distintas às dinâmicas de mercado. Os dados sugerem que, enquanto alguns segmentos deram sinais de estabilização, outros mantiveram-se sujeitos a incerteza relevante e rápidas mudanças de sentimento.
Open interest em opções e dados de liquidação evidenciam aumento da volatilidade de mercado
O mercado de criptomoedas em 2025 atravessou uma volatilidade inédita, impulsionada por eventos históricos de expiração de opções e pelo fenómeno dos quad witching days. Dados das principais plataformas apontam para um crescimento significativo do open interest em opções de criptomoedas, com destaque para Bitcoin e Ethereum, que representam cerca de 68% do volume total de derivados digitais. Esta intensificação da atividade provocou maior turbulência no mercado, conforme demonstram os dados seguintes:
| Evento | Impacto na Volatilidade de Mercado |
|---|---|
| Expiração Recorde de Opções | Mais de 30 mil milhões $ em contratos |
| Quad Witching Day | Acelerou tendências já existentes no mercado |
| Cascata de Liquidações | 1,7 mil milhões $ em posições long eliminadas |
A relação entre estes eventos e a evolução dos preços das commodities demonstra como as datas de expiração dos derivados podem atuar como catalisadores de mudanças no mercado. Os investidores institucionais costumam começar a ajustar posições 5 a 7 sessões antes do quad witching, intensificando a atividade nos últimos 2 a 3 dias anteriores à expiração. Esta tendência é particularmente evidente nos mercados de energia e metais preciosos, tornando as estratégias de investimento em ouro especialmente relevantes nestas fases.
O reforço do interesse institucional nos derivados de criptomoedas é ainda evidenciado pelos planos do CME Group para disponibilizar negociação 24/7 dos seus futuros e opções cripto no início de 2026. Esta iniciativa deverá aumentar a eficiência do mercado, ao reduzir gaps de preço e melhorar a liquidez, atenuando potencialmente parte da volatilidade extrema verificada em 2025.