بلغت إيرادات DocuSign في الربع الثاني 801 مليون دولار

المصدر: ذا موتلي فول

٤ سبتمبر ٢٠٢٥ ٢٢:٢٤

DocuSign (NASDAQ:DOCU) قدمت نتائج الربع الثاني من السنة المالية 2026 في 4 سبتمبر 2025، بإيرادات بلغت 801 مليون دولار، بزيادة 9% عن العام السابق، وإيرادات بلغت 818 مليون، بزيادة 13% على أساس سنوي، بينما حققت هامش تشغيل غير GAAP بنسبة 30%. أظهر الربع تقدمًا ملحوظًا في إدارة الاتفاقيات الذكية (IAM) مع الذكاء الاصطناعي الأصلي، وزيادة الجذب الدولي وقطاع الأعمال، وأكدت تركيز الإدارة على تحقيق نمو مستدام ومربح وعوائد على رأس المال للمساهمين.

تسريع الفوترة يعزز الزخم التجاري لـ DocuSign

بينما كانت تعمل على تسريع نمو الإيرادات بنسبة 13% سنويًا، حققت الشركة أيضًا زيادة في الاحتفاظ الصافي بالدولار بنسبة 102% وزيادة في الحجم المتوسط للعقود، مدعومة بتحسينات في الاحتفاظ الإجمالي وتجديدات مبكرة قوية. شكلت الإيرادات الدولية 29% من الإجمالي، مع نمو بنسبة 13% سنويًا.

“تجاوزت نتائج الأعمال للربع الثاني توقعاتنا. كانت الإيرادات 801 مليون دولار، بزيادة قدرها 9% عن العام السابق، وكان صافي المبيعات 818 مليون، بزيادة قدرها 13%. تسارع الأداء في الربع الثاني ويمثل أحد أكبر أرباع النمو لدينا في العامين الماضيين. مع تحسن الأسس في العملاء من eSignature وCLM، وزيادة الطلب على IAM. نحن متحمسون لرؤية صافي المبيعات يبدأ في التسارع سنويًا وأكثر من ذلك عندما نعدل للتجديدات المبكرة. استفادت الربحية من قوة الإيرادات، جنبًا إلى جنب مع التزامنا المستمر بدفع الكفاءة. كانت هوامش التشغيل غير-GAAP 30% بينما نحافظ على ربحية قوية. تحسنت هوامش التدفق النقدي الحر بشكل طفيف على أساس سنوي إلى 27%، مما دعم عمليات إعادة شراء الأسهم الكبيرة بمقدار 200 مليون دولار لهذا الربع.”

– ألان سي. ثيجيسن، الرئيس التنفيذي

تظهر هذه المجموعة من نمو الإيرادات والربحية، جنبًا إلى جنب مع عائد رأس المال المنضبط من خلال إعادة شراء الأسهم، قوة في التنفيذ وتشير إلى عوائد أكبر للمستثمرين، خاصةً لأن الفواتير الأقوى والاحتفاظ الصافي يشيران إلى تحسين صحة العملاء وتوسع مستدام في القطاعات ذات القيمة الأعلى.

تسريع اعتماد IAM مع القيادة التجارية والذكاء الاصطناعي

IAM يتجه نحو تحقيق نسبة من رقمين منخفضين من كتاب اشتراكات الشركة بنهاية العام، مع أكثر من 50% من ممثلي الحسابات التجارية يغلقون على الأقل صفقة واحدة مع IAM وعملاء Fortune 1000 مثل Sensata Technologies و T-Mobile يتبنون إدارة متقدمة لدورة حياة العقود (CLM) وتحليلات مدفوعة بالذكاء الاصطناعي. الإطلاق الأخير لميزات مدفوعة بالذكاء الاصطناعي مثل DocuSign Navigator، إعداد الاتفاقيات وإدارة المستخدمين SCIM يعزز تمايز المنتج.

“بينما لا زلنا في مراحل مبكرة، أغلقت أكثر من 50% من ممثلينا للحسابات التجارية على الأقل صفقة واحدة مع IAM. من الملحوظ أن الحجم المتوسط العام للصفقات قد زاد أيضًا في الربع الثاني مع تقدم IAM في المنظمات الكبيرة مثل Sensata Technologies، الرائد العالمي في تصنيع المستشعرات، الذي زاد من تسريع سير العمل وبدأ في استخدام محرك الذكاء الاصطناعي DocuSign Iris للحصول على رؤى من الصفقات. شهد DocuSign CLM دفعة محسنة في الربع الثاني، مقدمًا واحدًا من أقوى أرباع النمو في الحجوزات ربع السنوية على أساس سنوي في السنوات الأخيرة.”

– ألان سي. ثيجيسن، الرئيس التنفيذي

إن الزخم المتصاعد لـ IAM والاختراق المتزايد في الحسابات المؤسسية، جنبًا إلى جنب مع التكامل المتقدم للذكاء الاصطناعي، يخلق تمايزًا تنافسيًا كبيرًا، ويوسع الفرصة القابلة للتوجيه ويعزز أطروحة الشركة كقائد ناشئ في مجال الصفقات الرقمية وتحليل العقود.

تحافظ الانضباطية التشغيلية على هوامش مرتفعة خلال الانتقال إلى السحابة

ظل الهامش الإجمالي غير العملي مستقرًا عند 82٪، على الرغم من التكاليف المستمرة للهجرة إلى السحابة التي تمثل عقبة تبلغ حوالي 100 نقطة أساس على أساس سنوي وانخفاض مؤقت في الهامش التشغيلي بسبب التغيرات في مزيج التعويض والمزايا الفريدة من العام السابق. حافظت الشركة على وضع قوي من النقد مع 1.100 مليون دولار وبدون ديون، مستمرة في التوظيف بشكل مدروس والاستثمار في التميز التجاري والبحث والتطوير من أجل قابلية التوسع في IAM.

“كتذكير، كنا نتوقع أن يكون الربع الثاني هو الأكثر تحديًا في مقارنة هامش التشغيل على أساس سنوي من أي ربع في السنة المالية 2026 بسبب عدة عوامل، بما في ذلك الطقس وتأثير برامج التعويض لدينا، وتحديدًا الانتقال إلى النقد من رأس المال لبعض الموظفين. كما ستتذكرون، كان للربع الثاني من السنة المالية 2025 أيضًا فائدة فريدة من هامش التشغيل بحوالي 150 نقطة أساس مرتبطة باستردادات التأمين وإطلاق احتياطي التقاضي. استمرار انتقالنا إلى الحوسبة السحابية يقدم أيضًا عقبة على أساس سنوي للهامش.”

– بليك جيفرى جرايسون، المدير المالي

إن العائد المرتفع المستدام حتى في مواجهة عقبات الهامش يبرز مرونة نموذج أعمال DocuSign، مما يدعم المزيد من الاستثمارات وعوائد رأس المال بينما يقيد مؤقتًا التوسع الإضافي للهامش غير GAAP حتى تنخفض ضغوط تكاليف الانتقال إلى السحابة.

نتطلع إلى الأمام

تتوقع الإدارة إيرادات تتراوح بين 804 إلى 808 مليون دولار للربع الثالث من السنة المالية 2026 ( نقطة وسط لنمو سنوي قدره 7% ) وإيرادات سنوية تتراوح بين 3.189 إلى 3.201 مليون دولار للسنة المالية 2026 ( نقطة وسط لنمو سنوي قدره 7% )، مع فواتير متوقعة تتراوح بين 3.325 إلى 3.355 مليون دولار للسنة المالية 2026 ( نقطة وسط لنمو قدره 7% ). يتم توجيه هامش التشغيل غير GAAP إلى 28%-29% للربع الثالث و 28.6%-29.6% للعام بأسره، بينما يواجه الهامش الإجمالي غير GAAP السنوي عقبة تبلغ حوالي نقطة مئوية واحدة بسبب الانتقال المستمر إلى السحابة، والذي من المتوقع أن ينخفض بدءًا من السنة المالية القادمة. وأكدت الشركة أن عملاء IAM في طريقهم للمساهمة بنسبة منخفضة من رقمين من دفتر الاشتراكات بحلول نهاية العام وأكدت على التركيز المستمر على عوائد رأس المال من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم في الوقت المناسب.

أين تستثمر 1.000 دولار الآن

عندما يكون لدى فريقنا من المحللين نصيحة بشأن الأسهم، فإن الاستماع يكون مجديًا. بعد كل شيء، يبلغ متوسط العائد الإجمالي لـ Stock Advisor 1.047%* - وهو عائد يتفوق على السوق مقارنة بـ 184% لمؤشر S&P 500.

لقد كشفوا للتو عن ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم ينبغي على المستثمرين شراؤها الآن، متاحة عند الانضمام إلى Stock Advisor.

عرض الإجراءات »

*عائدات مستشار الأسهم حتى 25 أغسطس 2025*