Zumiez melaporkan peningkatan 2% dalam pendapatan pada kuartal kedua

SourceMotley_fool

5 Sep 2025 13:17

Poin kunci

• Pendapatan mencapai $214,3 juta di Q2, di batas atas perkiraan dan 1,9% lebih tinggi dibandingkan tahun lalu.

• Margin bruto meningkat menjadi 35,5%, bertambah 1,3 poin persentase tahun ke tahun.

• Margin operasional menjadi sedikit positif (0,1%), meskipun perusahaan tetap melaporkan kerugian sebesar $0,06 per saham.

• Sepuluh tindakan ini dapat menciptakan gelombang jutawan berikutnya ›

Zumiez (NASDAQ:ZUMZ), peritel khusus dalam pakaian dan perlengkapan untuk skate, salju, dan gaya hidup muda, mengumumkan hasil Q2 FY2025 pada 4 September. Hal yang paling menonjol adalah pendapatan mencapai $214,3 juta, sedikit di atas batas atas proyeksi perusahaan itu sendiri dan lebih tinggi dari $210,2 juta pada periode yang sama tahun lalu. Margin bruto (GAAP) mengalami peningkatan signifikan, mencapai 35,5%. Meskipun perusahaan berhasil mencatat margin operasional positif 0,1% (GAAP), kerugian terus berlanjut dengan EPS negatif $0,06.

Hasil ini melampaui ekspektasi perusahaan, terutama dengan percepatan penjualan di Amerika Utara yang berkontribusi pada tren positif yang diamati di awal periode penting kembali ke sekolah, meskipun tantangan internasional yang terus berlanjut dan tekanan biaya tetap mempengaruhi profitabilitas.

Sumber: Zumiez. Catatan: Kuartal kedua fiskal 2025 berakhir pada 2 Agustus 2025. Kuartal kedua fiskal 2024 berakhir pada 3 Agustus 2024.

Model bisnis dan strategi terbaru dari Zumiez

Zumiez adalah pengecer khusus yang menjual pakaian, alas kaki, aksesori, dan barang-barang seperti skateboard dan papan seluncur salju untuk kaum muda. Mengoperasikan lebih dari 700 toko di Amerika Serikat, Kanada, Eropa, dan Australia, menggabungkan lokasi fisik dengan situs e-commerce yang disesuaikan untuk setiap wilayah.

Pendekatan terbaru mereka berfokus pada pemilihan produk, penciptaan variasi unik, dan investasi dalam pengalaman pelanggan. Kesuksesan tergantung pada kemampuan mereka untuk menawarkan merek eksklusif dan beradaptasi dengan cepat terhadap tren yang berubah di antara konsumen muda. Salah satu faktor kunci adalah integrasi pengalaman online dan di toko, memungkinkan pembelian yang lancar antara saluran.

Analisis Triwulanan: Peningkatan Penjualan dan Sinyal Campuran Profitabilitas

Triwulan menunjukkan perbaikan yang jelas dalam kinerja, dengan pendapatan sebesar $214,3 juta, meningkat 1,9% secara tahunan. Pendapatan sedikit melebihi kisaran yang diperkirakan sebesar $207-214 juta. Penjualan yang sebanding meningkat 2,5%. Penjualan yang sebanding di Amerika Utara naik 4,2%, yang menunjukkan pasar utama yang solid meskipun kinerja datar atau negatif di tingkat internasional.

Margin kotor (GAAP) berkembang menjadi 35,5% dari 34,2%. Margin operasional menjadi sedikit positif di 0,1%, dibandingkan dengan margin negatif tahun lalu, tetapi tidak cukup untuk mencapai profitabilitas bersih. Kerugian bersih (GAAP) meningkat sedikit menjadi $1,0 juta dari $0,8 juta pada periode sebelumnya, dengan laba yang tereduksi per saham (GAAP) sebesar -$0,06, masih lebih baik daripada proyeksi kerugian untuk periode tersebut.

Alamat tersebut mengaitkan penjualan yang kuat dengan inisiatif merchandising dan pengalaman pelanggan, yang mendorong musim kembali ke sekolah. Angka awal Q3 FY2025, termasuk peningkatan 10,6% year-on-year dalam penjualan bersih selama 30 hari hingga 1 September, menunjukkan permintaan yang berkelanjutan, terutama di Amerika Utara. Pasar internasional, khususnya Eropa, tetap tertinggal.

Sebuah peristiwa penting adalah kesepakatan hukum senilai $3,6 juta terkait dengan tuntutan gaji di California, yang berdampak negatif sebesar $0,15 per saham pada hasil semester pertama 2025. Pembelian kembali saham berlanjut, dengan $32,8 juta digunakan hingga Q2 FY2025.

Hasil kembali ke sekolah dan rincian per segmen

Perusahaan melaporkan “percepatan di kuartal ketiga yang dipimpin oleh peningkatan 11,2% dalam penjualan yang sebanding selama kembali ke sekolah”, sebagian besar berasal dari Amerika Utara, di mana penjualan yang sebanding meningkat 13% dalam 30 hari yang berakhir pada 1 September. Hasil ini menambah keuntungan dua digit dari tahun lalu dan menunjukkan bahwa merchandising saat ini memiliki daya tarik yang kuat untuk audiens targetnya.

Secara operasional, Zumiez mengakhiri periode dengan 730 toko, tanpa perubahan sejak akhir tahun fiskal sebelumnya. Perusahaan merencanakan enam pembukaan baru pada tahun fiskal 2025, lima di Amerika Utara dan satu di Australia. Pengeluaran modal mencapai $14,1 juta untuk enam bulan yang berakhir pada 2 Agustus 2025.

Sementara itu, bisnis internasional terus menghadapi hambatan. Di Amerika Utara, penjualan yang kuat dan perbaikan berturut-turut kontras dengan kelemahan di tempat lain. Platform fisik dan daring seperti zumiez.com membantu mendukung penjualan lokal dan digital, tetapi daya tarik internasional tetap menjadi area yang perlu diperhatikan.

Dalam neraca, kas dan nilai yang dapat diperdagangkan turun menjadi $106,7 juta dari $127,0 juta setahun yang lalu, terutama akibat pembelian kembali saham dan belanja modal. Persediaan tetap stabil di $157,7 juta.

Melihat ke Depan: Arah Pengarahan

Untuk Q3 FY2025, manajemen memperkirakan penjualan bersih antara $232 dan $237 juta, margin operasional 2,3% hingga 3,3%, dan EPS terdilusi sebesar $0,19 hingga $0,29. Penjualan yang sebanding diperkirakan tumbuh antara 5,5% dan 7,5%. Ini menunjukkan perbaikan dibandingkan kuartal terakhir, didukung oleh kekuatan berkelanjutan di Amerika Utara dan dorongan dari musim kembali ke sekolah. Perusahaan tidak memberikan panduan untuk tahun fiskal 2025 secara keseluruhan di luar kuartal ketiga ini, mengutip ketidakpastian terkait tarif dan permintaan konsumen.

Para investor seharusnya mengamati bagaimana perkembangan margin bruto, biaya operasional, dan tren penjualan, terutama saat melemahnya kondisi internasional dan tekanan biaya terus berlanjut. Manajemen terus menyoroti efektivitas merchandising, pengalaman pelanggan, dan alokasi modal sebagai titik fokus. Zumiez saat ini tidak membayar dividen.

Pendapatan dan laba bersih disajikan sesuai dengan prinsip akuntansi yang diterima umum di AS. (GAAP) kecuali dinyatakan sebaliknya.