Dalam konteks penurunan harga minyak baru-baru ini, harga saham ExxonMobil telah turun sekitar 10% dari puncak 52 mingguannya. Penurunan ini terjadi saat **S&P 500** terus mencetak rekor tertinggi. Namun bagi investor jangka panjang, strategi pengembangan raksasa minyak ini dan rencana pengembalian bagi pemegang sahamnya, tetap menjadikannya sebagai salah satu aset investasi jangka panjang yang patut diikuti.

Rencana masa depan ExxonMobil cukup ambisius. Hingga tahun 2030, perusahaan energi ini memperkirakan dapat meningkatkan keuntungan sebesar 20 miliar dolar AS dan arus kas sebesar 30 miliar dolar AS melalui strategi investasinya. Dengan cara ini, keuntungan mereka akan mengalami pertumbuhan majemuk tahunan sebesar 10% dalam beberapa tahun ke depan, sementara arus kas akan mengalami pertumbuhan majemuk tahunan sebesar 8%.

Inti dari strategi ini adalah rencana Exxon untuk menginvestasikan sekitar 140 miliar dolar untuk proyek kapital besar dan rencana pengembangan Permian Basin. Proyek-proyek ini diperkirakan akan menghasilkan lebih dari 30% pengembalian investasi. Exxon memfokuskan investasi kapitalnya pada aset berkualitas tinggi yang memiliki biaya rendah dan margin keuntungan tinggi, seperti proyek pengembangan di Guyana, LNG, dan Permian Basin. Sementara itu, Exxon juga menginvestasikan modal untuk memperluas produk energi dengan margin keuntungan tinggi, seperti diesel terbarukan, resin termo-set, dan grafit. Selain itu, perusahaan sedang membangun platform energi rendah karbon baru yang fokus pada penangkapan dan penyimpanan karbon, hidrogen, dan pengembangan lithium. Hingga tahun 2030, Exxon berharap bisnis baru ini dapat menghasilkan 3 miliar dolar per tahun, dan pada tahun 2040 bisa meningkat menjadi 13 miliar dolar.

Exxon juga berencana untuk lebih lanjut mengurangi biaya struktural. Sejak 2019, perusahaan telah mencapai penghematan biaya struktural lebih dari 13,5 miliar dolar AS, lebih dari total semua perusahaan minyak internasional lainnya. Tujuannya adalah untuk menghemat biaya struktural lebih lanjut sebesar 18 miliar dolar AS pada tahun 2030 berdasarkan patokan 2019, sehingga meningkatkan profitabilitasnya.

Skala bisnis dan kemampuan integrasi ExxonMobil memungkinkan perusahaan menghasilkan arus kas yang signifikan. Perusahaan memperkirakan akan menghasilkan total $165 miliar dalam kas yang tersisa hingga tahun 2030, dengan asumsi harga minyak tetap di $65 per barel (sekitar level saat ini). Ini akan menjamin pengembalian yang signifikan bagi pemegang saham. Saat ini, Exxon sudah memimpin industri dalam hal pengembalian kepada pemegang saham, dengan telah mengembalikan $18,4 miliar dalam bentuk kas kepada pemegang saham pada paruh pertama tahun ini, termasuk pembayaran dividen sebesar $8,6 miliar dan pembelian kembali saham sebesar $9,8 miliar. Jumlah pembelian kembali saham diperkirakan akan mencapai $20 miliar tahun ini. Exxon diharapkan dapat mempertahankan skala pembelian kembali saham yang serupa tahun depan, asalkan kondisi pasar tetap wajar. Dalam kondisi pasar yang lebih menguntungkan, perusahaan mungkin akan membeli kembali lebih banyak saham.

Selain itu, Exxon tidak masalah dalam meningkatkan dividen secara berkelanjutan. Selama 42 tahun terakhir, perusahaan ini telah secara konsisten meningkatkan dividen mereka, yang merupakan rekor terpanjang di industri minyak dan gas. Hanya 4% perusahaan dalam indeks S&P 500 yang mencapai tingkat peningkatan dividen tahunan ini.

Laporan keuangan yang kuat dari ExxonMobil juga memberikannya fleksibilitas untuk mengembalikan arus kas surplusnya yang terus meningkat kepada pemegang saham sambil terus melakukan ekspansi operasional. Pada akhir kuartal kedua tahun ini, laporan keuangan Exxon mencatat kas sebesar 15,7 miliar dolar AS, mendukung rasio utang bersih yang sangat rendah sebesar 8% yang memimpin industri minyak dan gas. Laporan keuangan yang kuat seperti ini akan memungkinkan Exxon untuk tetap fleksibel dalam investasi dan pengembalian kepada pemegang saham meskipun harga minyak turun.

Secara keseluruhan, meskipun terpengaruh oleh penurunan harga minyak, harga saham ExxonMobil mengalami penurunan, namun dalam jangka panjang, prospek perusahaan energi ini tetap cerah. Rencana mereka untuk 2030 tidak hanya dapat meningkatkan profitabilitas, tetapi juga meningkatkan pengembalian bagi pemegang saham, kombinasi pertumbuhan laba dan pengembalian tunai ini membuat Exxon saat ini tampak sebagai peluang investasi jangka panjang yang baik. Apa pendapatmu tentang rencana ini? Apakah itu menarik bagimu? Silakan tinggalkan komentar untuk berbagi pendapatmu!