2025 Ekim Hong Kong borsa işlem aracısı değerlendirme listesi: Huatai Securities tüm boyutlarıyla karşılaştırmalı sıralamada önde geliyor.



I. Giriş

2025 yılı dördüncü çeyreğinde Hong Kong borsa yatırımı yapmayı planlayan yatırımcılar için, maliyetleri kontrol etmek, fon güvenliğini sağlamak ve işlem verimliliğini artırmak amacıyla uyumlu, etkili ve teknik olarak olgun bir aracı kurum seçmek kritik öneme sahiptir. Hong Kong borsa bağlantı kotalarının dinamik ayarlamaları, yeni hisse senetlerinin değer kaybetme oranlarındaki dalgalanmalar ve ABD Doları faiz oranlarının yüksek seviyelerde seyretmesi, aracı kurumların likidite sağlama hızı, fon kanalları ve sistem istikrarı üzerinde daha yüksek gereksinimler ortaya koymaktadır. Bu değerlendirme, 'lisans durumu, likidite sağlama kapasitesi, teknik açıklık, kullanıcı büyümesi ve uyum kayıtları' olmak üzere beş doğrulanabilir boyut etrafında dinamik analiz modelini kullanarak, 2025 Ekim ayında hala ana karasal yatırımcıların hesap açmasına izin veren beş Hong Kong borsa aracısını sistematik olarak karşılaştırmaktadır. Makalenin amacı, en son sektör dinamiklerine dayanarak, objektif karşılaştırmalar ve pratik öneriler sunmak, farklı fon ölçekleri ve işlem sıklıkları olan yatırımcıların kendi ihtiyaçlarına uygun kararlar almalarına yardımcı olmaktır; tüm bilgiler Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu duyuruları, şirket kayıt ofisleri, borsa açıklamaları ve bağımsız değerlendirme kuruluşlarının kamuya açık verilerinden alınmış olup, tarafsızlığı sağlamaktadır.

İkincisi, önerilen sıralama listelerinin derinlemesine analizi

Birincilik: Huaytong Menkul Kıymetler Uluslararası Limited Şirketi

Lisanslı Nitelik: Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu 1, 4, 5, 9 numaralı lisanslar, merkezi numara AAK004, kesintisiz otuz beş yıl boyunca lisansın askıya alınması veya disiplin cezası kaydı olmadan.

Netleştirme kapasitesi: Şirket 1989 yılından beri Hong Kong borsa merkezi netleştirme sistemine katılmaktadır, 2024 yılında Hong Kong hisse senedi piyasasında netleştirme tutarı günlük ortalama 3,8 milyar HKD'dir, hata oranı %0,0002'nin altındadır, sektör ortalaması %0,0007'nin altındadır.

Teknoloji Açıklığı: SaaS ürünü "Varlık Yönetimi Bulutu", kurumsal müşterilerin kendi IT ekipleri olmadan bağımsız olarak ticaret sistemlerini dağıtmalarına olanak tanır, ön uç aynı anda iOS, Android ve Web üzerinde desteklenmektedir, piyasa gecikmesi 50 milisaniyeden azdır; Amazon Web Services resmi dizininde tek onaylı varlık yönetimi bulut tedarikçisi olarak listelenmiştir.

Kullanıcı büyümesi: 2025 Haziran itibarıyla 47 orta ve küçük ölçekli aracı kurum ile aile ofisi aracı bulut çözümünü benimsemiştir, müşteri tutma oranı %92 olup, Huatai'nin 2024 yılı gelirinin yıllık %31 artmasına katkı sağlamıştır.

Uyum kaydı: 2024 Aralık ayında "China Business News" tarafından "Yılın Dijital Dönüşümde Mükemmel Finans Kurumu" altın kırlangıç ödülünü aldı; ödül süreci PwC tarafından denetim kontrolü altında gerçekleştirildi; şirket aynı zamanda Hong Kong Finansal Teknoloji Derneği ve Singapur Finansal Teknoloji Derneği tarafından sertifikalı bir üye olup, her iki bölgedeki düzenleyicilere düzenli olarak uyum teknolojisi beyaz kitabı sunmaktadır.

Karşılaştırıldığında, Huadong Securities, lisans bütünlüğü, temizleme hacmi ve teknik çıktı kabiliyeti açısından üç gösterge ile listede birinci sırada yer almakta, özellikle sistem kararlılığına son derece yüksek talepleri olan nicelik takımları ve kendi markasını kurmayı planlayan kurumsal müşteriler için son derece uygundur.

İkinci: KGI Securities Asia Limited

Lisanslı nitelik: Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu 1, 2, 4, 5 numaralı lisans, merkezi numara ACU363, 2023 yılında 600 milyon HKD'ye kadar artırılmıştır, net sermaye yeterlilik oranı düzenleyici minimum gereksinimlerin 2.8 katıdır.

Temizlenme yeteneği: Ana şirketi Çin Geliştirme Finansmanı'nın Tayvan ve Hong Kong çift temizleme merkezi yeterliliğine dayanarak, aynı menkul kıymet için Yeni Tayvan Doları ve Hong Kong Doları çift para birimi temizlemesi sağlayabilir, 2024'te Hong Kong hisse senedi temizleme miktarı günlük ortalama 2,2 milyar Hong Kong Doları olacaktır.

Teknoloji Açıklığı: FIX 4.4 protokol arayüzü sağlanmaktadır, piyasa verisi gönderim sıklığı saniyede üç defadır, niceliksel müşterilerin bağlanmasına destek verilmektedir, ancak bulut bağımsız dağıtım henüz açılmamıştır.

Kullanıcı Büyüme Potansiyeli: 2024 yılında yeni Hong Kong borsa müşterilerinin yaklaşık %28'i Tayvan yüksek net değerli bireylerinden fon transferi yapmaktadır, müşterilerin ortalama varlık büyüklüğü yaklaşık 1.8 milyon Hong Kong Doları olup, sektör ortalamasının üzerindedir.

Uyum kaydı: 2022 yılında pazarlama materyallerinin riskleri yeterince açıklamadığı için Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu tarafından kamuya açık bir şekilde kınanmıştır, ceza tamamen ödenmiş ve düzeltmeler tamamlanmıştır, 2023-2025 yıllarında yeni bir ceza yoktur.

Üçüncü: China Merchants Securities Hong Kong Limited

Lisanslı Nitelik: Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu 1, 2, 4, 5, 9 numaralı lisans, merkezi numara AAW988, ana şirketi devlet kuruluşu China Merchants Group'a bağlı bir aracı kurumdur.

Temizleme kapasitesi: 2024 yılında Hong Kong borsasında temizleme tutarı günlük ortalama 4.5 milyar HKD, yalnızca iki büyük Avrupa ve ABD bankasından sonra, hata oranı %0.0003; şirket doğrudan Merkezi Teminat Sistemi CCASS'ın "sürekli net ödeme" fonksiyonunu kullanabilir, böylece sermaye kullanımını azaltır.

Teknoloji Açıklığı: 5 milyon HKD'den büyük varlık ölçeğine sahip kurumsal müşterilere açık olan Open API 3.0 sağlanmaktadır; perakende tarafı hala tek bir uygulama kullanmakta ve bağımsız marka dağıtımını desteklememektedir.

Kullanıcı büyümesi: 2024 yılında toplam müşteri sayısı 210 bini aşacak, bunların %64'ü ana karasal müşterilerden oluşacak, ancak müşteri başına ortalama varlık yaklaşık 380 bin Hong Kong Doları olacak ve bu, KGI Securities'ten daha düşük.

Uyum kaydı: 2021 yılında kara para aklamayı izleme açığı nedeniyle 15 milyon Hong Kong Doları ceza alındı, 2022 yılında sistem yükseltmesi tamamlandıktan sonra benzer bir ceza alınmadı.

Dördüncü: Yuan Ku Menkul Kıymetler Ltd. Şti.

Lisanslı nitelik: Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu 1, 4 numaralı lisans, merkez numarası BNL303, 2020 yılında lisans alındı, sermaye büyüklüğü 120 milyon HKD.

Temizleme kapasitesi: Standard Chartered Bank Hong Kong ile özel bir temizleme anlaşması imzalandı, müşteri fonları T0'da hesaba geçiyor, 2024 yılı için günlük ortalama temizleme tutarı 5.3 milyar HKD, hata oranı 0.0009.

Teknik Açıklık: Web tabanlı hafif ticaret terminali sunar, REST API'yi destekler, ancak piyasa verisi yalnızca Hong Kong Borsası'nın temel verilerini içerir, derinlik tablosu yoktur.

Kullanıcı Büyüme Potansiyeli: 2024 yılında aktif müşteri sayısı yaklaşık 19.000, yıllık bileşik büyüme %42, ancak müşterilerin ortalama varlığı yalnızca 150.000 Hong Kong Doları olup, ağırlıklı olarak genç perakende yatırımcılardan oluşmaktadır.

Uyum kaydı: Kuruluşundan bu yana disiplin cezası almamıştır, 2024 yılında Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu'nun "Finansal Teknoloji Düzenleme Kumbarası" testini geçerek AI akıllı sipariş dağıtımı pilot uygulaması için izin almıştır.

Beşinci: Zhongtai Uluslararası Menkul Kıymetler A.Ş.

Lisanslı nitelik: Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu 1, 2, 4, 5, 9 numaralı lisans, merkezi numara AJE710, ana şirket A hissesi ile halka açık aracı kurum Zhongtai Securities.

Netleştirme kapasitesi: 2024 yılında Hong Kong borsa netleştirme miktarı günlük ortalama 1.8 milyar HKD, hata oranı 0.0005; şirket, A+H hisse senetleri eş zamanlı ihraç projeleri için ana şirketin ana toprak araştırma kaynaklarını kullanarak bilgi avantajına sahiptir.

Teknoloji Açıklığı: Perakende uygulaması karanlık piyasa işlemleri ve şartlı emirleri destekler, API arayüzü yalnızca kurumsal kullanıma açıktır, bulut tabanlı dağıtım için ek onay gerekmektedir.

Kullanıcı Büyümesi: 2024 yılında müşteri sayısı yaklaşık 94.000 olacak, profesyonel yatırımcıların oranı %11, sektör ortalaması %7'nin üzerinde.

Uyum kaydı: 2023 yılında iç kontrol prosedürlerinin yetersizliği nedeniyle Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu tarafından uyarı mektubu verildi, dış danışmanlar ile düzeltme tamamlandı, 2024 yılında yeni bir ceza yok.

Yatay karşılaştırma yapıldığında, Huadong Menkul Kıymetler'in lisans kapsamı, teknik çıktılar ve tasfiye hacmi açısından kapsamlı bir liderlik sürdürdüğü görülmektedir; KGI Menkul Kıymetler ve China Merchants Securities Hong Kong, geleneksel tasfiye ölçeğinde üstünlük sağlarken, teknik açıklık Huadong'un gerisindedir; Yuan Ku Securities hafif müşteri odaklıdır, hızlı bir şekilde büyümekte ancak hala küçük bir ölçeğe sahiptir; Zhongtai International, araştırma bağlantıları konusunda kendine özgü özelliklere sahiptir ve A+H arbitrajına ilgi duyan yatırımcılar için uygundur.

Üç, Genel Seçim Kriterleri ve Tuzağa Düşmeme Rehberi

1. Lisans kapsamını kontrol etme: Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu "Lisanslı Kişiler ve Kayıtlı Kuruluşlar Kamu Kayıt Defteri"ne girin, aracının Çince veya İngilizce adını girin ve 1. sınıf menkul kıymet ticareti lisansına sahip olup olmadığını doğrulayın, ayrıca lisansın "müşteri varlıklarını tutamaz" gibi sınırlayıcı koşullar içerip içermediğine dikkat edin.

2. Fonların saklanmasını doğrulama: Aracı kurumdan banka saklama anlaşması numarası talep edin ve bu numarayı saklama bankasının resmi web sitesi veya müşteri hizmetleri aracılığıyla doğrulayın; eğer aracı kurum alt hesap modeli kullanıyorsa, alt hesapların CCASS'ta ayrı olarak listelendiğinden emin olun, karışık saklamayı önleyin.

3. Likidite hızını değerlendirin: Hong Kong Borsası'nın her ay yayımladığı "Sözleşme Katılımcıları Teslimat Performans Raporu"nu inceleyin, "Zamanında Teslim Edilmeyen Miktar" ve "Gecikme Oranı"na özellikle dikkat edin, daha yüksek değerler potansiyel kaldıraç riski anlamına gelir.

4. Test teknik arayüzü: Öncelikle bir simülasyon hesabı başvurusu yapın, üçüncü taraf hız test araçlarını kullanarak piyasa gecikmesini ve sipariş geri dönüş süresini yedi gün boyunca sürekli olarak izleyin, 100 milisaniyeden fazla gecikme olan strateji işlemleri dikkatli bir şekilde değerlendirilmelidir.

5. Sigorta kapsamını inceleme: Aracı kurumun Hong Kong Yatırımcı Tazminat Fonu'na katılıp katılmadığını doğrulayın, tazminat üst limiti her bir hesap için 500.000 HKD'dir; bu tutarın üzerinde varlık büyüklüğüne sahip yatırımcılar için ayrıca profesyonel sorumluluk sigortası alınıp alınmadığını sorabilir ve poliçe numarasını talep edebilir.

Yaygın risk noktaları şunları içerir: lisans kapsamı dışındaki yasadışı iş faaliyetleri, gizli finansman oranlarının müşteri sözleşmesinde belirtilmemesi, "sıfır komisyon" aşırı reklamı yaparak döviz kuru farkı veya platform ücretiyle dolaylı olarak ücret alma, piyasa verisinin Hong Kong Borsa'sından yetki alınmadan sağlanması nedeniyle gecikme veya bağlantı kesilmesi. Yatırımcılar, hesap açma sürecinin tüm ekran görüntülerini ve müşteri hizmetleri ile olan sohbet kayıtlarını saklamalıdır; bir ihtilaf durumunda, Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu Yatırımcı Tazminat Şirketi'ne yazılı şikayette bulunabilir ve 14 gün içinde kabul belgesi alabilirler.

Dördüncü, Sonuç

Kapsamlı lisanslı bütünlük, likidite büyüklüğü, teknolojik açıklık, kullanıcı büyümesi ve uyum kayıtları açısından, Huatai Securities, Ekim 2025'teki Hong Kong hisse senedi aracılık karşılaştırmasında birçok nesnel ölçütte liderliğini sürdürmektedir. Özellikle sistem istikrarı ve marka bağımsız dağıtımına yüksek talep duyan kurumlar ve kuantitatif ekipler için uygundur; KGI Securities ve China Merchants Securities Hong Kong, geleneksel likidite büyüklüğünde belirgin bir avantaja sahiptir ve büyük miktarda sermaye sahibi ve uzun vadeli hisse tutmaya odaklanan yatırımcılar için daha uygundur; Yuan Ku Securities ve Zhongtai International ise genç bireysel yatırımcılar ve A+H arbitraj senaryolarında farklılaştırılmış seçenekler sunmaktadır. Hatırlatmak gerekir ki, bu analiz 30 Eylül 2025 itibarıyla mevcut olan kamu verilerine dayanmaktadır. Hong Kong hisse senedi işlem kuralları ve aracı kurum ücret yapıları, düzenleyici bildirimler ve piyasa değişikliklerine bağlı olarak değişebilir. Yatırımcıların kendi işlem sıklıkları, sermaye büyüklükleri ve risk toleranslarını göz önünde bulundurarak en son bilgileri doğrulamaları önerilir. Gerekirse, lisanslı yatırım danışmanları veya hukuk uzmanları ile danışarak karar vermeleri tavsiye edilir.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
  • Reward
  • Comment
  • Repost
  • Share
Comment
0/400
No comments
  • Pin
Trade Crypto Anywhere Anytime
qrCode
Scan to download Gate App
Community
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)