能源转移股票值得你的投资刀吗？

能源转移有限合伙企业 (NYSE: ET) 已经在北美中游能源领域确立了主导地位，运营超过 140,000 英里管道。尽管在过去五年中，它的表现超过了 S&P 500 和更广泛的能源行业，但问题仍然存在：你现在应该把钱投资于这只股票吗？

对于关注增长的投资者来说，ET呈现出一个复杂的局面。华尔街预计明年的收入增长约为8.4%，盈利增长为9.6% - 这些数字不错，但不如标准普尔500指数预计接近13.7%的盈利增长令人印象深刻。尽管如此，公司在多个指标上创造了运营记录，并在战略上进行扩展。

数据中心的繁荣带来了一个特别有趣的机会。由于人工智能对电力需求巨大的设施推动了巨大的需求，Energy Transfer 在15个州收到了大约200个连接请求。他们甚至与CloudBurst达成了协议，向中德克萨斯州的数据中心提供天然气。

价值投资者可能会发现ET更具吸引力。以仅10.2的前瞻市盈率交易——低于大多数竞争对手——并且拥有0.75的PEG比率，该股票似乎被低估。管理层首选的指标(EV/EBITDA)显示ET在同类公司中估值第二低。

收入寻求者应该特别关注。ET提供了高达7.48%的分配收益率——在同类规模公司中是中游行业中最高的之一。尽管在疫情最严重时期分配被削减，但很快就恢复了，并且自那时以来持续增长。管理层旨在每年增加分配3-5%。

公司声称其财务状况是有史以来最强的，杠杆比率在其目标范围的下半部分。然而，值得记住的是，外部冲击可能再次威胁到分配，正如在COVID期间发生的那样。

我看到许多中游能源公司在平衡增长、价值和收入优先级方面挣扎。能源转移似乎在这方面的平衡表现得比大多数公司更好，尽管那次股息削减的记忆仍让我感到警惕。数据中心的机会很吸引人，但我怀疑传统的管道商业模式是否真的能够在长期内利用人工智能革命。