أسهمي المفضلة 2 للشراء الآن

في سوق يغازل أعلى المستويات على الإطلاق، فإن العثور على قيمة حقيقية ليس سهلاً. إن مكاسب مؤشر S&P 500 بنسبة 10% حتى أوائل سبتمبر تجعل العديد من المستثمرين يشعرون بالقلق بشأن الاستدامة. ولكن بدلاً من الانشغال بالتقلبات قصيرة المدى، لقد حددت سهمين يتمتعان بإمكانات استثنائية على المدى الطويل يستحقان الانتباه الآن.

المسار المذهل لGarmin

كانت أداء Garmin مؤخراً لا يُصدَّق. أظهر ربع يوليو زيادة ملحوظة بنسبة 20% في المبيعات، مدفوعةً بطلب قوي على الساعات الذكية. ما هو مثير للإعجاب بشكل خاص هو أن هذا النمو لم يكن معزولاً - حيث شهدت كل فئة من المنتجات نمواً مزدوج الرقم، بدءًا من ساعات المغامرات الخارجية إلى معدات الطيران.

يكشف هذا النجاح القائم على أسس واسعة شيئًا حاسمًا حول نموذج أعمال Garmin: لقد أتقنوا نقاط القوة القابلة للتحويل في البحث والتطوير، والتسويق، وتصميم المنتجات عبر أسواق متنوعة. على عكس العديد من شركات النمو، فإنهم يحققون التوسع دون التضحية بالربحية. ارتفع الدخل التشغيلي بنسبة تقارب 30% إلى $800 مليون في النصف الأول من عام 2025، مما دفع هوامش الربح إلى 24% مقارنةً بـ 22% العام الماضي.

عند 29 مرة من الأرباح، يبدو أن Garmin مُقدّرة بشكل معقول مقارنةً بنسبة P/E لشركة Apple البالغة 36، على الرغم من تقديمها لمقاييس ربحية قابلة للمقارنة. تشير التوجيهات المتزايدة للإدارة إلى الثقة في استمرار الزخم.

آلة مايكروسوفت التي لا يمكن إيقافها

لا تدع القيمة السوقية الضخمة لشركة مايكروسوفت التي تبلغ 3.7 تريليون دولار تخدعك في اعتقاد أن فرص النمو محدودة. قدمت عملاق التكنولوجيا نموًا في الإيرادات بنسبة 15% العام الماضي مع تحسن بنسبة 16% في ربحية السهم إلى 13.64 دولار.

ما يجعل مايكروسوفت جذابة بشكل خاص هو تعرضها لعدة اتجاهات تقنية طويلة المدى. أصبحت Azure وحدها عملًا سنويًا بقيمة $75 مليار ينمو بمعدل 34%. وفي الوقت نفسه، حققت الشركة رقمًا مذهلاً قدره $136 مليار في النقد العام الماضي بينما لا تزال تعيد $42 مليار للمساهمين.

نعم، تتداول مايكروسوفت بمعدل مضاعف يبلغ 40 مرة الأرباح، مما يعكس جزئياً الحماس حول الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، على عكس العديد من الشركات التي تعمل في مجال الذكاء الاصطناعي والتي تعتمد فقط على المضاربة، فإن مايكروسوفت تُظهر بالفعل مكاسب مالية ملموسة من اعتماد الذكاء الاصطناعي في الأعمال. مع وجود عدة عوامل نمو وزيادة في العوائد النقدية، فإن المستثمرين الصبورين سيحصلون على مكافآت جيدة.

النظرة الطويلة

بينما قد تواجه الأسهم كلاهما تقلبات في الأشهر المقبلة، فإن قوتها الأساسية تضعها في موقع جيد لتحقيق عوائد تتفوق على السوق خلال العقد المقبل. بدلاً من ملاحقة أحدث الاتجاهات أو الذعر بسبب تقلبات السوق، فإن بناء مراكز في الفائزين الراسخين الذين يتمتعون بمزايا تنافسية واضحة يوفر مسارًا أكثر موثوقية نحو النجاح في الاستثمار.

تذكر أن حتى الشركات المتميزة مثل نتفليكس وإنفيديا، التي حققت عوائد تجاوزت 67,000% و102,000% على التوالي للمستثمرين الأوائل، لم ترتفع بشكل خطي. كانت النقطة الأساسية هي الصبر خلال الانخفاضات الحتمية مع التركيز على قوة الأعمال الأساسية.

بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن فرص تتجاوز الضوضاء السوقية القصيرة المدى، تمثل Garmin و Microsoft فرصًا جذابة لامتلاك أعمال استثنائية بمستقبل مشرق.