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活動截止時間:2025/10/26 18:00(UTC+8)
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加密貨幣領域正在經歷一場前所未有的變革。隨着市場的成熟,傳統風險投資(VC)模式在這個領域正面臨着嚴峻挑戰。
近期,業內一篇探討加密VC困境的文章引發了廣泛討論。確實,曾經風光無限的幣圈VC似乎正逐漸失去其光環。回顧過去幾年,許多加密項目輕易達到數十億美元市值,VC往往是主要資金來源。然而,除了少數頂級機構外,大多數VC除了提供資金,難以爲項目帶來實質性幫助。
誠然,像Andreessen Horowitz、Paradigm等知名機構能爲項目帶來品牌效應、交易所上市機會和媒體曝光。但現實是,絕大多數加密VC的投資回報率令人失望,甚至不及比特幣的漲幅,更別提以太坊或其他主流代幣了。
當前市場環境下,投資策略需要重新考量。對於估值超過3億美元的項目,直接投資比特幣或以太坊可能會帶來更高回報。即使早期投資的項目價值暴漲10倍,由於代幣生成事件(TGE)通常只解鎖少量代幣,投資者實際收益有限。如果不採取適當的風險管理策略,剩餘鎖定的代幣可能會貶值嚴重。
然而,這種市場格局對個人投資者而言可能是一個利好。散戶投資者現在有更多機會參與早期項目,同時也可以選擇定期投資主流加密貨幣,通過時間換取相對穩定的收益。
隨着行業的演進,傳統VC的優勢正在逐漸消退,而個人投資者的機會卻在不斷增加。這種轉變標志着加密貨幣市場正進入一個新的階段,где普通投資者可能會發揮更大的作用。