إصدار خاص من تحليل SignalPlus الكلي: "الارتفاع المستمر بلا نوم"

سجلت الأسهم الأمريكية يوم الاثنين ارتفاعًا جديدًا إلى مستويات قياسية، حيث قاد مؤشر ناسداك الارتفاع (+1.6%)، وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1%. أدى التفاؤل في السوق حول إمكانية التوصل إلى اتفاق تجاري جديد بين الصين والولايات المتحدة، واستعداد المراكز الطويلة قبل تقارير الأرباح لعمالقة التكنولوجيا السبعة، بالإضافة إلى توقعات اجتماع الاحتياطي الفيدرالي (FED) الذي قد يميل إلى التيسير، إلى تعزيز ميل المخاطرة. مع عودة المستثمرين بسرعة إلى الأصول عالية المخاطر، انخفضت التقلبات عبر الأصول إلى مستويات منخفضة تاريخياً. قد تحقق الأسواق العالمية أيضاً اختراقات كبيرة - يبدو أن مؤشر شنغهاي المركب يتحرر من ضغط خط الاتجاه التنازلي المستمر منذ عشر سنوات.

لقد تم تسعير السوق بالكامل لخفض 25 نقطة أساس في اجتماعات الاحتياطي الفيدرالي (FED) هذا الشهر وديسمبر. على الرغم من أن البيانات الاقتصادية الأمريكية كانت تقريباً في حالة فراغ من البيانات الحكومية خلال الشهر الماضي، لا يزال المتداولون يتوقعون أن يطلق رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) إشارات أكثر تفاؤلاً. نتوقع أن يشير باول إلى أن نقص البيانات الاقتصادية في الوقت المناسب سيجعل عمليات صنع السياسات أكثر تعقيدًا، مما يدعم الافتراض الأساسي بأن الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيقوم مرة أخرى بخفض أسعار الفائدة هذا الشهر، في حين أن الإغلاق الحكومي الطويل قد يضيف مخاطر إضافية على سوق العمل. نظرًا لانقطاع البيانات، نتوقع عدم وجود الكثير من التوجيهات السياسية الجديدة، وستتجه الأنظار إلى توقيت إنهاء التشديد الكمي - حيث عادت سيولة النظام إلى مستوى “وفير”. تظهر توقعات السوق الأساسية أن التشديد الكمي سينتهي في الربع الأول من عام 2026، وإذا أعلن باول عن إنهاء تقليص الميزانية مبكرًا، فقد يؤدي ذلك إلى مفاجأة حمائمية.

على الرغم من أن البيتكوين ارتفع إلى نطاق 115,000 دولار، إلا أن الزخم واضح أنه أضعف من سوق الأسهم، حيث توقفت الحركة بشكل أساسي في الخطوط الشهرية والربع سنوية. مع استقرار الأسعار، استأنفت تقلبات BTC الاتجاه النزولي، لكن انحراف التقلبات يميل بشكل متزايد نحو التوازن - في ضوء تصفية العديد من المراكز الطويلة خلال الأشهر القليلة الماضية، بدأ بعض المشترين في وضع استراتيجيات للمخاطر الصاعدة.

تفتقر العملة المشفرة الحالية إلى المحفزات قصيرة الأجل: أداء DATs (تداول الأصول اللامركزية) ضعيف، وتدفق الأموال إلى صناديق ETF يميل إلى الاستقرار بعد النمو المتواصل لعدة أرباع. قد تؤدي عودة موجة الطروحات العامة المرتبطة بالتشفير قبل نهاية العام إلى ضخ مشاعر FOMO في السوق، ولكن بالنظر إلى الخسائر الجسيمة الناتجة عن انهيار العملات البديلة هذا الشهر، قد يكون اتجاه الأسعار هادئًا نسبيًا. في الوقت نفسه، تواصل التطبيقات الجوهرية للعملات المستقرة تعزيز الزخم: لقد أصبح حجم معاملات الدفع ينحرف بشكل إيجابي عن حجم المعاملات الفورية، مما يشير إلى أن المزيد من الأموال تدخل على السلسلة لأغراض غير المضاربة البحتة.

الاحتياطي الفيدرالي (FED)放鸽与“防跌”美股能否拯救令人失望的“ارتفع十月”？希望之火永远燃烧⋯⋯！