Teori Siklus Pasar Samuel Benner: Pola Ekonomi yang Bertahan Seiring Waktu

10 nov 2024

Kehilangan segalanya dalam krisis ekonomi akan mengubah hidup siapa pun. Bagi Samuel Benner, seorang petani sederhana dari Ohio, bencana keuangan ini tidak berarti menyerah, tetapi merupakan awal dari sebuah obsesi. Meninggalkan ladang, ia terjun ke dalam statistik dan data pasar hanya dengan sebuah pena, kertas, dan catatan harga historis. Saya terpesona bagaimana ia mengubah tragedi pribadinya menjadi pencarian untuk mengungkap ritme rahasia ekonomi.

Penyingkapan Benner: Ritme Tersembunyi Pasar

Penelitian teliti Anda mengungkapkan sesuatu yang mengejutkan: pasar tidak serumit yang terlihat. Anda mengidentifikasi pola siklis dengan tiga fase yang berbeda:

Puncak: Momen untuk menjual saat harga menggelembung.

Lembah: Peluang untuk membeli dengan harga yang tertekan.

Mesetas: Periode untuk mempertahankan posisi tanpa pergerakan yang tajam.

Benner mengamati bahwa bonanza ekonomi muncul setiap 8-9 tahun, sementara penurunan yang parah muncul setiap 16-18 tahun. Kebetulan atau jenius? Saya bertanya-tanya apakah dia benar-benar menangkap sesuatu yang masih diabaikan oleh ekonom modern.

Apakah Siklus Benner Bertahan di Era Digital?

Ketika saya memeriksa peristiwa ekonomi modern seperti Depresi Besar, ledakan dot-com, dan krisis 2008, saya melihat kesamaan yang mengganggu dengan prediksi Anda. Meskipun tidak ada penyelarasan yang sempurna ( bagaimana mungkin ada? ), kesamaan ini terlalu jelas untuk diabaikan sebagai kebetulan belaka.

Sejujurnya, saya terganggu bahwa para ahli keuangan saat ini tidak memberi lebih banyak kredit pada pengamatan sejarah ini. Apakah ini karena memperumit model matematis canggih mereka?

Mengevaluasi Validitas Prediksi

Berbeda dengan banyak “guru” pasar saat ini, teori Benner didasarkan pada pola yang dapat diamati, bukan pada spekulasi kosong. Analisis kontemporer S&P 500 menunjukkan siklus serupa yang bertepatan dengan momen-momen kritis dalam ekonomi. Ini tidaklah sempurna, tetapi menawarkan struktur untuk mengidentifikasi kemungkinan titik balik, sesuatu yang tidak berhasil dilakukan oleh banyak “ahli” dengan algoritme jutaan mereka.

Relevansi untuk Investor Kontemporer

Bagi kita yang berinvestasi hari ini, terutama pemula, karya Benner mengajarkan kita dua pelajaran:

1. Pola sejarah cenderung terulang. Mengenali siklus ini memungkinkan kita untuk mengantisipasi perubahan dan membuat keputusan yang lebih terinformasi, sementara yang lain bertindak karena kepanikan atau euforia.

2. Masa lalu menerangi masa depan. Meskipun bukan orakel yang sempurna, memahami tren sejarah ini membantu kita untuk menjaga perspektif rasional ketika semua orang kehilangan akal.

Ketika Anda melihat pasar jatuh bebas atau euforia yang berlebihan, ingatlah petani dari abad ke-19 ini. Mungkin dia benar: di bawah kekacauan pasar yang tampak, terdapat ritme yang dapat diprediksi yang hanya sedikit yang memiliki kesabaran untuk menemukannya.

$FTM

Pemberitahuan hukum: Termasuk pendapat pribadi. Tidak merupakan nasihat keuangan. Mungkin berisi konten bersponsor.