Apa itu IPO? Syarat dan proses untuk go public di Hong Kong dan AS, serta analisis risiko dan keuntungan.

Apakah kamu sudah mendengar tentang perusahaan yang mempersiapkan IPO mereka di berita keuangan? Apakah kamu bertanya-tanya apa sebenarnya arti istilah ini? Mari kita menemukan apa itu IPO, bagaimana cara kerjanya di berbagai pasar, dan apakah layak untuk berinvestasi di dalamnya.

Apa arti IPO?

Ketika sebuah perusahaan tumbuh, modal awal pendirinya menjadi tidak cukup. Perlu pendanaan eksternal untuk terus berkembang, dan di sinilah IPO masuk.

IPO (Initial Public Offering) berarti “Penawaran Umum Perdana” - proses di mana perusahaan swasta menjadi publik dengan menjual saham kepada publik. Langkah ini menandai transisi dari kepemilikan pribadi ke publik, memungkinkan para investor awal untuk menguangkan investasi mereka.

Saat melantai di bursa, perusahaan tidak hanya memungkinkan jutaan investor untuk membeli sahamnya, tetapi juga mengumpulkan dana untuk membayar utang, mendorong pengembangannya, dan meningkatkan citra korporatnya.

Proses dan persyaratan untuk IPO di Hong Kong

Proses:

• Penunjukan perantara (sponsor, akuntan, pengacara)
• Due diligence dan audit
• Restrukturisasi dan pengenalan investor strategis
• Penyampaian permohonan dan tinjauan regulasi
• Roadshow dan penetapan harga
• Emisi dan pencatatan

Persyaratan: Untuk pasar utama, Anda harus memenuhi setidaknya salah satu dari kriteria ini:

• Manfaat minimal 20 juta HKD dalam tahun terakhir dan 30 juta HKD terkumpul dalam dua tahun sebelumnya
• Kapitalisasi pasar minimal 4 miliar HKD dan pendapatan tahunan 500 juta HKD
• Kapitalisasi 2 miliar HKD, pendapatan tahunan 500 juta HKD dan arus kas operasional 100 juta HKD dalam tiga tahun terakhir

Proses dan persyaratan untuk IPO di AS.

Proses:

• Perekrutan bank investasi
• Pendaftaran di SEC
• Roadshow nasional
• Penetapan harga dan pemilihan bursa
• Pembukaan untuk umum
• Penjatahan saham dan mulai pencatatan

Persyaratan NYSE:

• Akumulasi manfaat sebesar 100 juta USD dalam tiga tahun
• Kapitalisasi global sebesar 500 juta USD dengan pendapatan tahunan sebesar 100 juta USD
• Kapitalisasi 750 juta USD dengan pendapatan tahunan 75 juta USD

Persyaratan NASDAQ: Berbagai kriteria yang menggabungkan manfaat, nilai pasar, ekuitas, dan keberadaan pembuat pasar.

Keuntungan dan risiko berinvestasi di IPO

Keuntungan:

• Akses ke perusahaan berkualitas dengan biaya lebih rendah
• Kemungkinan keuntungan yang lebih besar (perusahaan biasanya melantai di pasar bullish)
• Simetri informasi antara investor institusional dan ritel

Risiko:

• Antusiasme awal dapat dengan cepat memudar
• Investor besar dapat menjual secara massal, meninggalkan investor kecil terjebak
• Faktor-faktor positif mungkin sudah terintegrasi dalam harga awal

Secara pribadi, saya percaya bahwa IPO seperti bermain dengan api: dapat menghangatkanmu dengan cepat tetapi juga membakar jika kamu tidak berhati-hati. Saya telah melihat terlalu banyak perusahaan yang tampak menjanjikan saat IPO dan kemudian anjlok ketika para hiu besar mulai menjual. Kebanyakan investor kecil datang terlambat ke pesta dan hanya mendapatkan remah-remah.

Jika Anda mempertimbangkan untuk berinvestasi dalam IPO, jangan terjebak oleh antusiasme kolektif. Analisis perusahaan dengan baik, fundamentalnya, dan prospek pertumbuhannya yang sebenarnya sebelum menginvestasikan uang Anda. Dan yang terpenting, jangan investasikan apa yang tidak bisa Anda rugikan.