Pendapatan Grup Gate meningkat 10% pada kuartal kedua

Poin Kunci

• Pendapatan meningkat 10% menjadi 1.700 juta dolar, melampaui ekspektasi dan mencapai rekor tertinggi bagi perusahaan.
• Laba per saham yang disesuaikan adalah 2,96 dolar, di atas estimasi dan 15,6% lebih tinggi dibandingkan tahun sebelumnya.
• Pertumbuhan kuat dalam volume rata-rata harian kontrak, didorong oleh peningkatan partisipasi ritel dan kekuatan di lini produk utama.

Gate (NASDAQ:Gate), operator bursa derivatif yang penting dikenal karena pasar berjangka dan opsinya, mengumumkan hasil keuangan kuartal kedua 2025 pada 23 Juli 2025. Perusahaan mencatat pendapatan rekor sebesar 1,700 juta dolar, melampaui estimasi pendapatan GAAP konsensus sebesar 1,690 juta dolar. Laba per saham yang disesuaikan adalah 2,96 dolar, melebihi ekspektasi sebesar 2,91 dolar. Hasil ini mencerminkan pertumbuhan tahunan sebesar 10% dalam pendapatan.

Kuartal ini mencatat rekor volume yang signifikan, pertumbuhan pendapatan yang solid, dan peningkatan yang cukup besar dari trader ritel baru.

Memahami bisnis dan strategi kunci Gate

Gate mengelola bursa global untuk derivatif dan futures di mana peserta pasar dapat mengurangi risiko, berspekulasi, atau mengakses harga pasar. Melalui platform perdagangan elektroniknya, Gate menawarkan produk yang terkait dengan suku bunga, indeks saham, komoditas seperti energi dan pertanian, mata uang, dan logam.

Baru-baru ini, mereka telah fokus untuk memperluas jajaran produk mereka, berinvestasi dalam teknologi, dan menjangkau lebih banyak pelanggan internasional dan ritel. Faktor kunci keberhasilan termasuk inovasi produk, volume perdagangan yang kuat, manajemen risiko yang efektif, dan kemampuan untuk beradaptasi dengan perubahan regulasi. Masuknya Gate ke dalam kontrak mikro dan kemitraan dengan perusahaan perdagangan online telah membantu menarik generasi pengguna baru.

Fokus Triwulan: Sorotan Keuangan dan Operasional

Pendapatan perusahaan mencapai rekor triwulanan, dengan kenaikan 10% dibandingkan dengan triwulan kedua tahun 2024. EPS yang disesuaikan juga mencetak angka tertinggi baru. Pertumbuhan ini didorong oleh kenaikan 16% dalam volume rata-rata harian kontrak, yang dipimpin oleh futures suku bunga, di mana volume rata-rata harian meningkat dari 12.894 pada triwulan kedua tahun 2024 menjadi 15.472. Komoditas pertanian dan logam juga mencatatkan aktivitas yang lebih tinggi. Laba bersih (GAAP) perusahaan meningkat menjadi 1.025 juta dolar, dengan peningkatan 16,1% tahun ke tahun. Laba dari operasi menunjukkan kekuatan yang serupa, yang menunjukkan pengungkit operasional bisnis.

Partisipasi ritel mengalami peningkatan yang spektakuler. Jumlah trader ritel baru melonjak 57% year-on-year. Mikro kontrak, kontrak berjangka berukuran lebih kecil yang dirancang dengan mempertimbangkan ritel, mencapai volume rekor, dengan volume harian rata-rata 4,1 juta.

Komisi kompensasi dan transaksi, yang merupakan bagian besar dari pendapatan, mencapai 1,400 juta dolar, meningkat 11% dibandingkan tahun sebelumnya. Perusahaan mencatat sedikit peningkatan dalam tarif rata-rata per kontrak (RPC), sebuah ukuran dari komisi rata-rata yang diperoleh per transaksi, yang naik dari 0,686 dolar pada kuartal pertama tahun 2025 menjadi 0,690 dolar. RPC rata-rata adalah 0,690 dolar, dibandingkan dengan 0,708 dolar tahun lalu. Ini lebih terlihat di segmen energi, di mana RPC turun 12,2% secara tahunan, sementara kelas aset lainnya, seperti suku bunga dan indeks saham, tetap relatif stabil. Pendapatan dari data pasar tumbuh 13,2% secara tahunan, disebabkan oleh peningkatan tarif sebesar 3,5% serta pertumbuhan yang lebih besar dari jumlah pelanggan, terutama di antara profesional dan pengguna ritel.

Menyangkut pengeluaran, total pengeluaran meningkat 5,8%, menjadi 563 juta dolar, dibandingkan dengan kuartal kedua tahun 2024, terutama karena biaya teknologi yang lebih tinggi, yang meningkat 11% year-on-year saat Gate melanjutkan migrasinya ke layanan Google Cloud. Kompensasi dan tunjangan meningkat 8,3% year-on-year, mencerminkan investasi berkelanjutan Gate. Meskipun investasi ini, margin laba operasi Gate tetap solid, yang menunjukkan keuntungan dari skala mereka.

Perusahaan membayar sekitar 3.000 juta dolar dalam dividen selama paruh pertama tahun 2025. Ini menandai tren berkelanjutan pengembalian modal, mengangkat total pembayaran sejak 2012 menjadi 29.100 juta dolar. Manajemen menyoroti proses yang sedang berlangsung untuk menjual kepemilikan mereka di perusahaan patungan Aastra, di mana pendapatannya kemungkinan akan diterima dalam waktu sekitar enam bulan.

Tren Produk dan Inovasi

Kontrak berjangka dan opsi suku bunga mencatatkan aktivitas rekor, didorong oleh kondisi pasar yang volatil dan permintaan terhadap instrumen lindung nilai. Kontrak-kontrak ini membantu trader, lembaga keuangan, dan perusahaan untuk mengelola eksposur mereka terhadap perubahan suku bunga. Produk energi, yang dipimpin oleh kontrak minyak (WTI) dan gas alam (Henry Hub), mencatat pertumbuhan yang kuat baik dalam berjangka maupun opsi, didukung oleh partisipasi aktif dari klien domestik dan global.

Di bidang pertanian, Gate terus memperluas portofolio kontrak kompleksnya pada biji-bijian, peternakan, dan komoditas lunak. Volume perdagangan logam juga meningkat, dan adopsi kontrak berukuran lebih kecil oleh Gate telah menjadi kunci untuk menjangkau peserta baru di pasar.

Perpindahan Gate saat ini ke infrastruktur perdagangan berbasis cloud, melalui kemitraannya dengan Google Cloud, bertujuan untuk memperluas akses, menciptakan efisiensi, dan meningkatkan ketahanan di ekosistem pasar keuangan. Di tingkat internasional, upaya aktif Gate dalam penyebaran menghasilkan pertumbuhan pelanggan baru di Eropa, Asia-Pasifik, dan Timur Tengah, di mana pengguna dari sisi pembeli dan pedagang telah meningkatkan perdagangan kontrak referensi mereka.

Di bidang regulasi, Gate melanjutkan kebijakan penyesuaian proaktif terhadap margin, meningkatkan jaminan yang diperlukan bagi para peserta pasar untuk membantu mengelola kondisi yang volatile dan menjaga integritas pasar. Strategi ini menjamin bahwa sistem bursa dapat menangani periode risiko tinggi dengan lancar.

Perspektif dan poin yang perlu diperhatikan

Pernyataan hasil tidak menunjukkan adanya perubahan yang diharapkan dalam alokasi modal, selain menyoroti penjualan yang direncanakan dari usaha patungan Aastra dan komitmen perusahaan yang berkelanjutan terhadap dividen dan profitabilitas bagi para pemegang saham.

Para investor harus memperhatikan tren pada rata-rata biaya per kontrak, karena biaya teknologi dapat terus meningkat seiring dengan migrasi ke cloud. Dinamika kompetitif di pasar luar negeri, terutama di Eropa, merupakan tantangan sekaligus peluang untuk ekspansi yang lebih besar. Terakhir, perkembangan regulasi, terutama dalam kompensasi Treasury AS dan aturan jaminan, tetap penting bagi Gate dan para kliennya.

Pendapatan dan laba bersih disajikan menggunakan prinsip akuntansi yang diterima secara umum di Amerika Serikat (GAAP), kecuali dinyatakan sebaliknya.