USD/INR kehilangan posisi di hadapan kemungkinan intervensi RBI dan data pekerjaan AS yang lemah.

Rupiah India (INR) menguat sedikit terhadap dolar AS (USD) di awal minggu. Pasangan USD/INR turun mendekati 88.25 setelah mencapai level tertinggi baru sedikit di atas 88.50 pada hari Jumat. Pasangan ini dengan cepat mundur dari level tertingginya, setelah kemungkinan intervensi dari Reserve Bank of India (RBI) untuk mendukung rupiah India, menurut laporan Reuters.

Prospek dari rupee India tetap rentan, karena Investor Institusi Asing (FII) terus mengurangi partisipasi mereka di pasar saham India akibat ketegangan perdagangan yang sedang berlangsung antara Amerika Serikat dan India. Pada bulan Agustus, Washington meningkatkan tarif atas impor dari New Delhi menjadi 50% karena membeli minyak dari Rusia, yang disebut Presiden Amerika Serikat Donald Trump sebagai skenario yang mendanai Moskow untuk melanjutkan perang di Ukraina.

Namun, pada hari Jumat, komentar Presiden Amerika Serikat Trump menunjukkan bahwa ia mungkin akan mengurangi ketegangan dengan India. Trump mengatakan, sebagai jawaban kepada para jurnalis, bahwa India dan Amerika Serikat memiliki hubungan istimewa dan tidak ada yang perlu dikhawatirkan tentang hubungan antara kedua negara. Komentar Trump ini muncul setelah para jurnalis bertanya apakah ia ingin memulihkan hubungan dengan India.

Pada hari Jumat, FII menjual saham India senilai 1.304,91 crore rupee. Di bulan September, para investor asing telah mengurangi kepemilikan mereka sebesar 5.666,901 crore rupee. Para investor asing telah memperpanjang penjualan mereka untuk bulan ketiga berturut-turut. Di bulan Juli dan Agustus, FII menjual saham senilai 94.569,6 crore rupee secara kumulatif.

Ringkasan harian faktor pasar: Dolar Amerika Serikat berada di bawah tekanan umum karena pendinginan permintaan tenaga kerja di AS.

• Penurunan ringan pada pasangan USD/INR juga disebabkan oleh ketidakpastian seputar prospek dolar AS, setelah muncul harapan akan pemotongan suku bunga yang lebih besar dari biasanya oleh Federal Reserve (Fed) dalam rapat kebijakan moneter mereka minggu depan.

• Pada saat publikasi, Indeks Dolar AS (DXY), yang mengikuti nilai dolar terhadap enam mata uang utama, sedikit naik mendekati 97.80 setelah penurunan tajam pada hari Jumat.

• Menurut alat CME FedWatch, para operator melihat probabilitas 10% bahwa Fed akan menurunkan suku bunga sebesar 50 basis poin (pb) menjadi 3,75%-4,50% dalam pertemuan kebijakan bulan September.

• Taruhan dovish dari Fed untuk pemotongan suku bunga yang signifikan berasal dari memburuknya kondisi pasar tenaga kerja akibat kebijakan tarif yang diterapkan oleh presiden AS Trump.

• Laporan Non-Farm Payroll (NFP) untuk bulan Agustus menunjukkan pada hari Jumat bahwa ekonomi AS menambah 22.000 pekerja baru, jauh di bawah ekspektasi 75.000 dan pembacaan sebelumnya 79.000. Ini adalah pertumbuhan terendah dalam total angkatan kerja yang diamati sejak Januari 2021. Tingkat pengangguran meningkat menjadi 4,3%, seperti yang diharapkan, dari pembacaan sebelumnya 4,2%.

• Harapan dovish dari Fed juga meningkat signifikan pada awal Agustus setelah laporan NFP bulan Juli menunjukkan revisi signifikan ke bawah dalam angka pekerjaan Mei dan Juni.

• Akhir-akhir ini, anggota Komite Federal Pasar Terbuka (FOMC), termasuk Presiden Jerome Powell, juga telah berargumen untuk mengurangi suku bunga di tengah meningkatnya risiko penurunan di pasar tenaga kerja.

• Minggu ini, katalis utama untuk dolar Amerika Serikat adalah data Indeks Harga Konsumen (IPC) bulan Agustus, yang dijadwalkan pada hari Kamis.

Analisis Teknik: USD/INR mundur mendekati 88.25

Pasangan USD/INR memperbaiki sekitar 88,25 dari level tertinggi historis yang dicapai pada hari Jumat. Tren jangka pendek pasangan ini tetap bullish karena tetap berada di atas Rata-Rata Bergerak Eksponensial (EMA) 20 hari, yang diperdagangkan di sekitar 87,80.

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) selama 14 hari diperdagangkan dengan tenang di atas 60,00, yang menunjukkan bahwa dorongan bullish baru telah mulai berlaku.

Melihat ke bawah, EMA 20 hari akan berfungsi sebagai dukungan kunci untuk pasangan. Di sisi bullish, pasangan telah memasuki wilayah yang belum dijelajahi. Angka bulat 89.00 akan menjadi hambatan kunci untuk pasangan.

Pertanyaan yang Sering Diajukan tentang Rupee India

Apa saja faktor kunci yang mendorong Rupee India?

Rupiah India (INR) adalah salah satu mata uang yang paling sensitif terhadap faktor eksternal. Harga minyak mentah ( negara ini sangat bergantung pada minyak yang diimpor), nilai dolar AS - sebagian besar perdagangan dilakukan dalam USD - dan tingkat investasi asing, semuanya berpengaruh. Intervensi langsung dari Reserve Bank of India (RBI) di pasar valuta asing untuk menjaga stabilitas nilai tukar, serta tingkat suku bunga yang ditetapkan oleh RBI, adalah faktor penting lain yang mempengaruhi Rupiah.

Bagaimana keputusan Bank Cadangan India berdampak pada Rupee India?

Bank Cadangan India (RBI) secara aktif terlibat di pasar valuta asing untuk menjaga nilai tukar yang stabil, untuk memfasilitasi perdagangan. Selain itu, RBI berusaha menjaga tingkat inflasi pada target 4% dengan menyesuaikan suku bunga. Suku bunga yang lebih tinggi umumnya memperkuat Rupee. Ini disebabkan oleh peran “carry trade” di mana para investor meminjam di negara-negara dengan suku bunga lebih rendah untuk menempatkan uang mereka di negara-negara yang menawarkan suku bunga relatif lebih tinggi dan mengambil keuntungan dari selisih tersebut.

Faktor-faktor makroekonomi apa yang mempengaruhi nilai Rupee India?

Faktor makroekonomi yang mempengaruhi nilai Rupee termasuk inflasi, suku bunga, laju pertumbuhan ekonomi (PIB), neraca perdagangan, dan masuknya investasi asing. Laju pertumbuhan yang lebih tinggi dapat mengarah pada lebih banyak investasi asing, meningkatkan permintaan untuk Rupee. Neraca perdagangan yang kurang negatif pada akhirnya akan mengarah pada Rupee yang lebih kuat. Suku bunga yang lebih tinggi, terutama suku bunga riil (suku bunga kurang inflasi) juga positif untuk Rupee. Lingkungan risiko dapat mengarah pada peningkatan masuknya Investasi Asing Langsung dan Tidak Langsung (IED dan IEI), yang juga menguntungkan Rupee.

Bagaimana inflasi mempengaruhi Rupee India?

Inflasi yang lebih tinggi, terutama jika secara relatif lebih tinggi dibandingkan dengan rekan-rekannya di India, umumnya berdampak negatif bagi mata uang karena mencerminkan devaluasi akibat surplus penawaran. Inflasi juga meningkatkan biaya ekspor, yang mengakibatkan lebih banyak Rupee dijual untuk membeli impor asing, yang berdampak negatif bagi Rupee. Pada saat yang sama, inflasi yang lebih tinggi umumnya membuat Bank Cadangan India (RBI) meningkatkan suku bunga dan ini dapat positif bagi Rupee, karena permintaan yang lebih tinggi dari investor internasional. Efek sebaliknya berlaku untuk inflasi yang lebih rendah.