Perkiraan Saham BYD 2025: Potensi Investasi atau Risiko?

Perusahaan BYD Limited, yang didirikan pada Februari 1995, telah muncul sebagai korporasi multinasional Tiongkok yang besar dan salah satu produsen kendaraan listrik terbesar di dunia. Perusahaan mencapai tonggak sejarah yang signifikan pada kuartal terakhir tahun 2023 ketika mereka menjual lebih banyak daripada Tesla dalam kendaraan listrik bertenaga baterai secara global untuk pertama kalinya. Pada Maret 2025, penjualan tahunan raksasa EV Tiongkok mencapai $100 miliar, melampaui saingannya Tesla.

Investor legendaris Warren Buffett adalah investor awal di BYD, membayar $232 juta untuk 225 juta saham BYD pada tahun 2008, mewakili 9,9% dari seluruh perusahaan. Ini terbukti menjadi salah satu investasi terbaik Buffett. Pada puncak saham BYD, investasi awal ini bernilai lebih dari $9,5 miliar. Hingga Juni 2024, setelah beberapa pengambilan keuntungan dan penyesuaian portofolio, Warren Buffett sekarang memiliki sekitar 4,4% dari perusahaan.

Perusahaan BYD - Sebuah Pengenalan

Nama perusahaan ini berarti “Bangun Mimpi Anda.” BYD terutama dikenal karena kepemimpinannya di pasar kendaraan listrik. Dimulai sebagai produsen baterai, perusahaan ini telah berkembang menjadi konglomerat yang terdiversifikasi dengan empat area bisnis utama: otomotif, elektronik, energi baru, dan transportasi rel. BYD telah menjadi produsen terkemuka dunia untuk kendaraan yang menggunakan sumber energi alternatif, memproduksi berbagai kendaraan listrik dan hibrida termasuk mobil, bus, dan truk. Selain kendaraan, BYD adalah pemain besar dalam teknologi baterai, memproduksi baterai untuk aplikasi yang berkisar dari ponsel hingga sistem penyimpanan energi berskala besar.

BYD mengamankan kemitraan signifikan sebagai mitra e-mobilitas resmi UEFA EURO 2024. Kejuaraan Sepak Bola Eropa UEFA adalah salah satu acara olahraga yang paling banyak ditonton di dunia, menarik jutaan pemirsa di seluruh benua dan sekitarnya. Kolaborasi ini menandai tonggak penting bagi ekspansi pasar BYD di Eropa dan menyoroti komitmen perusahaan terhadap solusi transportasi berkelanjutan.

Sebagai mitra e-mobilitas, BYD menyediakan armada kendaraan listrik untuk mendukung UEFA EURO 2024, menampilkan teknologi EV canggihnya kepada audiens Eropa yang luas. Partisipasi ini menawarkan kesempatan unik untuk meningkatkan kesadaran merek dan keberadaan pasar BYD di Eropa.

Perusahaan BYD terdaftar di beberapa bursa saham:

• Bursa Efek Hong Kong (HKEX), simbol ticker 1211
• Bursa Efek Shenzhen (SZSE), simbol ticker 002594
• Pasar Over-the-Counter (OTC) di AS, diperdagangkan dalam dolar AS

Analisis Historis Saham BYD dan Pergerakan Harga

Harga saham BYD di Bursa Saham Shenzhen telah meningkat secara signifikan selama enam tahun terakhir, dari sekitar 40 Yuan Renminbi Tiongkok (CNY) pada tahun 2018 menjadi 359 CNY pada 15 April 2025.

• 2020 hingga 2022: BYD mengalami peningkatan harga saham yang luar biasa yang didorong oleh pertumbuhan cepat di pasar kendaraan listrik dan inovasi teknologi perusahaan. Harga saham naik dari sekitar 47 CNY pada 1 Januari 2020, menjadi sekitar 268 CNY pada 31 Desember 2021. Meskipun tantangan ekonomi global akibat pandemi COVID-19, BYD terbukti menjadi salah satu pemenang terbesar di antara saham Asia utama pada tahun 2020.

• 2022: BYD mengalami penurunan harga saham yang signifikan, terutama disebabkan oleh dua faktor kunci: penjualan pemegang saham utama dan pemotongan harga agresif oleh pesaing. Berkshire Hathaway milik Warren Buffett mulai mengurangi kepemilikan jangka panjangnya di perusahaan, memicu kekhawatiran investor. Selain itu, pasar EV di Tiongkok menjadi semakin kompetitif saat para produsen terlibat dalam perang harga untuk pangsa pasar, dengan Tesla melakukan pemotongan harga yang substansial di Tiongkok.

• 2023: Saham BYD pulih, didorong oleh pertumbuhan laba yang mengesankan dan meningkatnya permintaan untuk kendaraan listriknya. Untuk tahun penuh 2023, BYD melaporkan pertumbuhan pendapatan 42%, dengan 80% dari pendapatan berasal dari segmen otomotif, dan laba bersih meningkat 77% menjadi 31,34 miliar CNY. BYD menjadi produsen EV terbesar di dunia pada kuartal keempat 2023, melampaui Tesla.

• 2024: Saat pasar kendaraan listrik terus berkembang secara global, BYD memperkuat upaya ekspansi globalnya dengan fokus khusus pada pasar Eropa. Perusahaan ini membuat kemajuan signifikan dengan strategi internasionalnya, termasuk menjadi produsen mobil China pertama yang mensponsori kejuaraan sepak bola UEFA EURO 2024. Untuk memperkuat keberadaannya di Eropa, BYD merencanakan untuk membuka pabrik EV Eropa pertamanya di Hongaria.

• 2025: Seperti dilaporkan oleh CNN pada Maret 2025, penjualan tahunan raksasa kendaraan listrik China BYD mencapai $100 miliar, melampaui pesaingnya Tesla.

Analisis Nilai Investasi Masa Depan BYD

Fundamental keuangan BYD menunjukkan masa depan yang menjanjikan. Produsen mobil China ini telah berkembang menjadi pemimpin pasar global dalam kendaraan listrik berkat kinerja keuangan yang kuat dan portofolio produk yang inovatif.

Pendapatan dan Keuntungan

• BYD melaporkan peningkatan pendapatan sebesar 29% untuk tahun penuh 2024 menjadi 777 miliar CNY, dibandingkan dengan 602 miliar CNY pada tahun 2023.
• Menurut laporan tahunan BYD 2024, laba bersih meningkat sebesar 34% menjadi 40,3 miliar CNY pada tahun 2024.
• Ini menunjukkan kemampuan perusahaan untuk mengubah pendapatan tinggi menjadi pertumbuhan laba.

Laporan Neraca dan Penilaian Ekuitas

• Rasio Lancar adalah sekitar 0,75 pada akhir 2024 (2023: 0,67; 2022: 0,72). Ini berarti aset lancar menutupi 75% dari kewajiban jangka pendek – sebuah nilai di bawah patokan 1, menunjukkan potensi risiko likuiditas, tetapi tidak jarang untuk perusahaan yang tumbuh pesat seperti BYD.
• Rasio utang ( total utang terhadap total aset ) adalah sekitar 0,78 pada tahun 2024 ( 2023: 0,78; 2022: 0,75 ), yang berarti 78% dari aset dibiayai oleh utang. Untuk perusahaan dengan pertumbuhan tinggi seperti BYD, ini dapat diterima dibandingkan dengan standar industri.
• Saham BYD diperdagangkan pada rasio harga terhadap laba (P/E) sekitar 26,1 pada April 2025, jauh lebih murah dibandingkan P/E Tesla yang sekitar 124,5.

Risiko dan Tantangan

Sementara prospek BYD tampak positif, calon investor harus menyadari kemungkinan risiko dan tantangan:

• Meningkatnya Persaingan - Persaingan yang semakin ketat dari produsen mobil yang sudah mapan dan pendatang baru di pasar kendaraan listrik dapat mempengaruhi pangsa pasar dan profitabilitas BYD.
• Perubahan Politik - Perubahan regulasi dan politik di pasar kunci seperti China dan Eropa dapat mempengaruhi operasi dan rencana pertumbuhan perusahaan.
• Biaya yang Meningkat - Gangguan rantai pasokan dan meningkatnya biaya bahan baku dapat mengurangi margin BYD jika tidak dikelola dengan efektif.

BYD Dibandingkan dengan Para Pesaing

BYD vs. Tesla

BYD dan Tesla adalah dua nama yang paling dikenal di pasar kendaraan listrik, masing-masing dengan kekuatan teknologi yang unik. Tesla, yang didirikan pada tahun 2003, adalah pelopor dalam industri kendaraan listrik yang dikenal karena teknologi baterainya yang canggih dan fitur mengemudi otonom. Tesla telah lama memimpin pasar kendaraan listrik global, tetapi BYD dengan cepat mengejar. Pada kuartal terakhir tahun 2023, BYD mengungguli Tesla dalam penjualan global kendaraan listrik bertenaga baterai, meskipun Tesla merebut kembali posisi terdepan pada kuartal pertama tahun 2024.

Merek Tesla mewakili inovasi dan kemewahan di pasar kendaraan listrik. Kendaraannya dianggap sebagai simbol status, dan perusahaan memiliki kehadiran global yang kuat, terutama di AS dan Eropa. Pengakuan merek Tesla diperkuat oleh CEO karismatik Elon Musk dan masuknya perusahaan ke pasar kendaraan listrik lebih awal.

Meskipun BYD belum sepopuler Tesla secara global, perusahaan ini telah membuat kemajuan signifikan dalam kesadaran merek, terutama di China dan pasar berkembang lainnya. Penetapan harga yang kompetitif dan fokus pada keselamatan serta keandalan telah membantu membangun reputasinya. Ekspansi perusahaan ke pasar internasional, termasuk Eropa dan Inggris, juga berkontribusi pada kesadaran merek.

Produsen Mobil Tradisional di Pasar EV

Produsen mobil tradisional telah meningkatkan upaya mereka di pasar kendaraan listrik, menimbulkan persaingan kuat terhadap pemimpin yang sudah mapan seperti BYD dan Tesla. Perusahaan seperti Volkswagen dan Toyota telah mengembangkan strategi komprehensif untuk beralih dari kendaraan bermesin pembakaran internal ke kendaraan listrik.

• Volkswagen Group, yang mencakup merek-merek seperti Audi, Porsche, dan Skoda, sedang berinvestasi besar-besaran dalam teknologi kendaraan listrik. Perusahaan ini menargetkan 70% dari kendaraan yang dijual di UE untuk menjadi listrik pada tahun 2030.

• Toyota, yang telah lama menjadi pemimpin dalam teknologi hibrida, lebih berhati-hati dengan kendaraan listrik murni. Pada tahun 2023, Toyota mengungkapkan strategi yang bertujuan untuk menjual 1,5 juta kendaraan listrik setiap tahun pada tahun 2026, memanfaatkan keahlian teknologi hibrida untuk mengembangkan EV yang efisien dan handal.

Produsen Mobil Listrik Baru

Beberapa produsen baru telah memasuki pasar kendaraan listrik, meningkatkan tekanan kompetitif pada perusahaan-perusahaan mapan seperti BYD dan Tesla.

• NIO, produsen kendaraan listrik China, telah membuat kemajuan signifikan di pasar kendaraan listrik premium. Didirikan pada tahun 2014, perusahaan ini telah menarik perhatian dengan teknologi tukar baterai inovatifnya, menawarkan solusi unik di mana pengemudi dapat mengganti baterai yang habis dengan yang terisi penuh hanya dalam 3-5 menit di stasiun otomatis.

• Rivian, sebuah startup kendaraan listrik Amerika, telah menjadi sorotan dengan truk pickup dan SUV listriknya. Dengan dukungan dari investor besar seperti Amazon, Rivian bertujuan untuk merebut pangsa pasar kendaraan listrik yang signifikan. Meskipun memulai dengan menjanjikan, Rivian menghadapi tantangan khas dari produsen mobil baru di pasar yang kompetitif, mengumumkan pemutusan hubungan kerja dan menurunkan proyeksi produksi untuk awal 2024.

Kesimpulan

Perusahaan BYD, salah satu dari dua produsen mobil listrik terkemuka di dunia, menunjukkan potensi pertumbuhan yang menjanjikan di pasar kendaraan listrik yang berkembang. Perlombaan untuk menjadi produsen mobil listrik terbesar di dunia telah berkembang menjadi kompetisi sengit antara BYD dan Tesla, yang ditandai dengan seringnya perubahan kepemimpinan saat kedua perusahaan bersaing untuk posisi teratas dalam penjualan kendaraan listrik global.

Pemilihan BYD sebagai mitra e-mobilitas resmi UEFA EURO 2024 merupakan tonggak penting, meningkatkan kehadiran merek di antara audiens internasional yang besar dan mempercepat ekspansi pasar di Eropa. Kemitraan ini memungkinkan BYD untuk menunjukkan komitmennya terhadap keberlanjutan, memamerkan teknologi kendaraan listrik terbarunya, dan memperkuat keterlibatan pelanggan. Kolaborasi ini diharapkan dapat memberikan dampak positif terhadap posisi pasar BYD di Eropa, yang berpotensi meningkatkan penjualan dan pangsa pasar.

Seperti halnya investasi lainnya, Anda harus berkonsultasi dengan penasihat keuangan yang berkualitas sebelum berinvestasi di BYD atau saham lainnya untuk menilai situasi individu Anda, toleransi risiko, dan tujuan investasi. Seorang profesional dapat memberikan saran yang dipersonalisasi dan membantu Anda mengembangkan strategi investasi yang terdiversifikasi yang disesuaikan dengan kebutuhan spesifik Anda.