Pendapatan Pro-Dex meningkat sebesar 16% pada kuartal fiskal keempat

Poin-poin utama

• Pendapatan kuartal keempat meningkat 16% secara tahunan hingga mencapai 17,5 juta dolar, didorong oleh pelanggan utama.

• Margin bruto menurun menjadi 20% dari 27%, karena kombinasi produk dan biaya tarif mempengaruhi profitabilitas.

• Laba bersih turun dari 1,6 juta dolar menjadi 1,2 juta dolar, dengan laba per saham terdilusi sebesar 0,36 dolar dibandingkan 0,46 dolar tahun sebelumnya.

Pro-Dex (NASDAQ:PDEX), pengembang dan produsen instrumen bedah listrik untuk produsen perangkat medis, merilis hasil kuartal keempat tahun fiskal 2025 pada 4 September 2025. Perusahaan melaporkan pendapatan GAAP sebesar 17,5 juta dolar, dibandingkan dengan 15,0 juta dolar tahun sebelumnya, tetapi menghadapi tekanan margin karena margin bruto menyusut menjadi 20%. Laba bersih (GAAP) turun menjadi 1,2 juta dolar, dengan laba per saham terdilusi sebesar 0,36 dolar. Hasil ini menunjukkan pertumbuhan pendapatan sesuai dengan penekanan manajemen baru-baru ini, tetapi juga menyoroti risiko baru terkait biaya dan margin yang dihadapi bisnis.

Secara umum, kuartal ini menunjukkan dorongan pertumbuhan, dengan tanda-tanda kehati-hatian terkait profitabilitas dan modal kerja.

Sumber: Pro-Dex. Catatan: Kuartal keempat tahun fiskal 2025 berakhir pada 30 Juni 2025. Kuartal keempat tahun fiskal 2024 berakhir pada 30 Juni 2024.

Gambaran umum bisnis dan area fokus

Pro-Dex mengkhususkan diri dalam desain dan pembuatan perangkat bedah listrik, dengan fokus utama pada produk yang didasarkan pada teknologi paten mereka untuk pembatasan torsi adaptif. Alat ini dipasarkan terutama kepada produsen perangkat asli (OEM), terutama untuk aplikasi bedah ortopedi, craneomaksilofasial (CMF), dan toraks.

Tujuan strategis terbaru perusahaan menekankan pendalaman penetrasi ke pelanggan, terutama di antara akun utama mereka. Investasi dalam R&D tetap menjadi prioritas, dengan upaya memperluas teknologi pembatasan torsi ke pasar bedah yang lebih luas. Keberhasilan bergantung pada inovasi produk berkelanjutan, pengelolaan risiko konsentrasi pelanggan, dan pemeliharaan kepatuhan regulasi yang kuat terkait kualitas dan keamanan.

Rincian kinerja kuartalan: Metrik utama dan faktor pendorong

Pendapatan (GAAP) meningkat secara signifikan di kuartal keempat tahun fiskal 2025, dipimpin oleh peningkatan pengiriman ke sekelompok kecil pelanggan yang sudah ada. Menurut perusahaan, “pendapatan dari tiga pelanggan utama kami” menyumbang sebagian besar peningkatan tersebut. Penjualan alat bedah listrik generasi baru kepada pelanggan utama mereka berkontribusi secara signifikan selama tahun fiskal 2025, mendorong pertumbuhan baik secara kuartalan maupun tahunan. Meskipun peningkatan penjualan menunjukkan kemajuan dalam memanfaatkan hubungan yang ada, basis pelanggan yang terbatas tetap menjadi risiko struktural. Pelanggan terpenting menyumbang 75% dari pendapatan tahun fiskal 2025, sementara tiga besar menyumbang 94% dari penjualan.

Margin bruto, yang mengukur keuntungan setelah biaya produksi, menyusut secara signifikan dari 27% menjadi 20% di kuartal keempat tahun fiskal 2025 dibandingkan tahun sebelumnya. Manajemen mengaitkan penurunan di kuartal keempat tahun fiskal 2025 dengan kombinasi produk yang kurang menguntungkan—pergeseran ke pengiriman perangkat warisan daripada model yang lebih baru dengan margin lebih tinggi—dan biaya tarif baru yang meningkatkan biaya tidak langsung produksi. Meski tekanan kuartalan ini, margin bruto tahun penuh (GAAP) membaik hingga 29% di tahun fiskal 2025, berkat keuntungan yang diperoleh di awal tahun dan penjualan produk baru yang lebih tinggi. Namun, kelemahan margin di kuartal keempat tahun fiskal 2025 menunjukkan kerentanan terhadap kombinasi produksi dan tantangan biaya eksternal.

Beban operasional meningkat sebesar 409.000 dolar dibandingkan tahun sebelumnya, mencapai 2,1 juta dolar di kuartal keempat tahun fiskal 2025, akibat peningkatan biaya tenaga kerja di fungsi penjualan, administrasi umum, dan rekayasa. Investasi ini mendukung pertumbuhan dan pengembangan produk di masa depan, tetapi menambah tekanan biaya saat margin bruto sedang tertekan. Peningkatan biaya ini berkontribusi pada penurunan 43% dalam laba operasional di kuartal keempat tahun fiskal 2025.

Laba bersih (GAAP) turun dari 1,6 juta dolar di kuartal tahun sebelumnya menjadi 1,2 juta dolar, dipengaruhi oleh margin bruto yang lebih rendah dan peningkatan biaya operasional. Berdasarkan laba per saham terdilusi, laba (GAAP) turun dari 0,46 dolar menjadi 0,36 dolar. Manajemen menunjukkan bahwa laba bersih tahun penuh (GAAP) untuk tahun fiskal 2025 meningkat secara signifikan, sebagian didukung oleh keuntungan tidak direalisasi dari investasi, tetapi memperingatkan bahwa fluktuasi non-operasional ini dapat menambah volatilitas dan tidak mencerminkan tren bisnis utama yang sedang berlangsung.

Melihat ke depan: Panduan dan poin pengamatan

Manajemen melaporkan portofolio pesanan rekord sebesar 50,4 juta dolar per 30 Juni 2025 (tahun fiskal 2025). Mereka menggambarkan portofolio ini sebagai dukungan terhadap harapan pertumbuhan pendapatan dan laba operasional yang berkelanjutan di tahun fiskal 2026. Pernyataan hasil juga menyebutkan rencana untuk bekerja sama dengan pelanggan dalam pembagian biaya tarif dan niat untuk terus memperkuat proses manajemen dan manufaktur. Namun, tidak ada panduan keuangan spesifik mengenai pendapatan atau laba untuk kuartal berikutnya atau tahun fiskal berikutnya.

Para investor harus memperhatikan beberapa area utama dalam beberapa kuartal mendatang. Di antaranya: tren pemulihan atau penurunan margin akibat biaya atau kombinasi produk; kecepatan pengembalian persediaan dan piutang ke tingkat normal; dan seberapa cepat Pro-Dex dapat mendiversifikasi basis pelanggannya untuk mengurangi ketergantungan pada satu pembeli besar. Penting juga untuk memperhatikan modal kerja dan likuiditas, mengingat penurunan tajam saldo kas di kuartal keempat tahun fiskal 2025, karena dana terserap oleh peningkatan persediaan dan piutang.

Pendapatan dan laba bersih disajikan menggunakan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Amerika Serikat (GAAP), kecuali dinyatakan lain.