Pendapatan DocuSign pada kuartal kedua mencapai 801 juta dolar

Sumber: The Motley Fool

4 September 2025 22:24

DocuSign (NASDAQ:DOCU) melaporkan hasil kuartal kedua tahun fiskal 2026 pada 4 September 2025, dengan pendapatan sebesar 801 juta dolar, meningkat 9% dibandingkan tahun sebelumnya, dan faktur sebesar 818 juta, kenaikan 13% tahun-ke-tahun, sementara mencapai margin operasi non-GAAP sebesar 30%. Kuartal ini menunjukkan kemajuan yang signifikan dalam Manajemen Kesepakatan Cerdas (IAM) dengan AI asli, peningkatan daya tarik internasional dan perusahaan, serta memperkuat fokus manajemen pada pertumbuhan yang berkelanjutan dan pengembalian modal kepada pemegang saham.

Percepatan penagihan mendorong dorongan bisnis DocuSign

Sambil mempercepat pertumbuhan pendapatan sebesar 13% year-on-year, perusahaan juga berhasil mencapai retensi neto yang lebih tinggi dalam dolar sebesar 102% dan peningkatan dalam ukuran rata-rata perjanjian, didorong oleh perbaikan dalam retensi bruto dan pembaruan awal yang solid. Pendapatan internasional menyumbang 29% dari total, tumbuh 13% year-on-year.

“Hasil bisnis kuartal kedua melebihi ekspektasi kami. Pendapatan mencapai 801 juta dolar, naik 9% dibandingkan tahun lalu, dan penjualan mencapai 818 juta, naik 13%. Kinerja kuartal kedua meningkat pesat dan menjadi salah satu kuartal dengan pertumbuhan tertinggi dalam dua tahun terakhir. Dengan fundamental yang membaik dalam pelanggan eSignature dan CLM, serta kontribusi yang meningkat dari permintaan IAM. Kami sangat senang melihat penjualan mulai meningkat secara tahunan dan lebih lagi ketika kami menyesuaikan untuk pembaruan yang lebih awal. Profitabilitas mendapat manfaat dari kekuatan pendapatan, dipadukan dengan komitmen kami yang berkelanjutan untuk mendorong efisiensi. Margin operasional non-GAAP adalah 30% sementara kami mempertahankan profitabilitas yang kuat. Margin arus kas bebas meningkat secara moderat dari tahun ke tahun menjadi 27%, yang mendukung pembelian kembali saham yang signifikan sebesar 200 juta dolar pada kuartal ini.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Kombinasi pertumbuhan pendapatan dan profitabilitas ini, bersama dengan pengembalian modal yang disiplin melalui pembelian kembali saham, menunjukkan kekuatan dalam eksekusi dan menandakan pengembalian yang lebih besar bagi para investor, terutama karena pendapatan yang lebih kuat dan retensi bersih menunjukkan perbaikan dalam kesehatan pelanggan dan ekspansi yang berkelanjutan di segmen yang lebih bernilai.

Adopsi IAM dipercepat bersama dengan kepemimpinan bisnis dan AI

IAM diposisikan untuk mencapai persentase dua digit rendah dari buku langganan perusahaan pada akhir tahun, dengan lebih dari 50% perwakilan akun perusahaan menutup setidaknya satu kesepakatan IAM dan klien Fortune 1000 seperti Sensata Technologies dan T-Mobile mengadopsi manajemen siklus hidup kontrak (CLM) dan analisis yang didorong oleh AI. Peluncuran terbaru dari fitur yang didorong oleh AI seperti DocuSign Navigator, persiapan kesepakatan, dan manajemen pengguna SCIM memperkuat diferensiasi produk.

“Meskipun kami masih dalam tahap awal, lebih dari 50% perwakilan akun perusahaan kami telah menutup setidaknya satu kesepakatan IAM. Secara mencolok, ukuran rata-rata keseluruhan dari kesepakatan juga meningkat pada kuartal kedua dengan IAM maju di organisasi besar seperti Sensata Technologies, pemimpin global dalam manufaktur sensor, yang telah mempercepat alur kerja mereka dan mulai menggunakan mesin AI DocuSign Iris untuk mendapatkan wawasan dari kesepakatan. DocuSign CLM mengalami dorongan yang lebih baik pada kuartal kedua, memberikan salah satu kuartal terkuat dalam pertumbuhan cadangan kuartalan tahun-ke-tahun dalam beberapa tahun terakhir.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Dorongan menaik IAM dan peningkatan penetrasi di akun bisnis, bersama dengan integrasi AI yang canggih, menciptakan diferensiasi kompetitif yang signifikan, memperluas peluang yang dapat dijangkau, dan memperkuat tesis perusahaan sebagai pemimpin yang muncul di ruang kesepakatan digital dan analisis kontrak.

Disiplin operasional menjaga margin tinggi selama migrasi ke awan

Margin bruto non-GAAP tetap stabil di 82%, meskipun biaya migrasi ke cloud yang terus berlanjut menjadi hambatan sekitar 100 basis poin secara tahunan dan penurunan sementara dalam margin operasional akibat perubahan dalam kombinasi kompensasi dan manfaat unik tahun lalu. Perusahaan mempertahankan posisi kas yang kuat dengan 1.100 juta dolar dan tanpa utang, melanjutkan perekrutan yang terukur dan berinvestasi dalam keunggulan komersial dan R&D untuk skala IAM.

"Sebagai pengingat, kami mengharapkan kuartal kedua memiliki perbandingan margin operasi tahun ke tahun yang paling menantang dari kuartal manapun di tahun fiskal 2026 karena berbagai faktor, termasuk waktu dan dampak program kompensasi kami, khususnya peralihan dari ekuitas ke tunai untuk beberapa karyawan. Seperti yang juga akan Anda ingat, kuartal kedua tahun fiskal 2025 juga memiliki keuntungan unik margin operasi sekitar 150 basis poin yang terkait dengan pengembalian asuransi dan pelepasan cadangan litigasi. Migrasi kami ke komputasi awan juga terus memberikan hambatan tahun ke tahun untuk margin.

– Blake Jeffrey Grayson, CFO

Profitabilitas tinggi yang berkelanjutan bahkan di tengah hambatan margin menyoroti ketahanan model bisnis DocuSign, mendukung lebih banyak investasi dan pengembalian modal sambil membatasi sementara ekspansi incremental margin non-GAAP sampai tekanan biaya migrasi ke cloud berkurang.

Melihat ke Depan

Manajemen memproyeksikan pendapatan antara 804 hingga 808 juta dolar untuk kuartal ketiga tahun fiskal 2026 (tengah pertumbuhan tahunan sebesar 7%) dan pendapatan tahunan antara 3.189 hingga 3.201 juta untuk tahun fiskal 2026 (tengah pertumbuhan tahunan sebesar 7%), dengan pendapatan yang diperkirakan antara 3.325 hingga 3.355 juta untuk tahun fiskal 2026 (tengah pertumbuhan sebesar 7%). Margin operasi non-GAAP diperkirakan berada di angka 28%-29% untuk kuartal ketiga dan 28,6%-29,6% untuk seluruh tahun, sementara margin bruto non-GAAP tahunan menghadapi hambatan sekitar satu poin persentase akibat migrasi ke cloud yang sedang berlangsung, yang diharapkan akan berkurang mulai tahun fiskal depan. Perusahaan mengulangi bahwa pelanggan IAM berada di jalur untuk memberikan kontribusi persentase rendah dua digit dari buku langganan pada akhir tahun dan menekankan fokus berkelanjutan pada pengembalian modal melalui pembelian kembali saham yang oportunistik.

Di mana berinvestasi 1.000 dolar sekarang juga

Ketika tim analis kami memiliki saran tentang saham, itu layak untuk didengarkan. Lagipula, rata-rata total kinerja Stock Advisor adalah 1,047%* — kinerja yang mengungguli pasar dibandingkan dengan 184% dari S&P 500.

Mereka baru saja mengungkap apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor saat ini, tersedia saat Anda bergabung dengan Stock Advisor.

Lihat tindakan »

*Hasil Stock Advisor per 25 Agustus 2025