Pendapatan DocuSign pada kuartal kedua mencapai $801 juta

Sumber: The Motley Fool

4 September 2025 22:24

DocuSign (NASDAQ:DOCU) mengumumkan hasil kuartal kedua tahun fiskal 2026 pada 4 September 2025, dengan pendapatan sebesar $801 juta, meningkat 9% tahun ke tahun, dan penagihan sebesar $818 juta, meningkat 13% tahun ke tahun, sementara mencatat margin operasional non-GAAP sebesar 30%. Kuartal ini menunjukkan kemajuan yang signifikan dalam Manajemen Kesepakatan Cerdas (IAM) berbasis AI, peningkatan daya tarik internasional dan perusahaan, dan memperkuat fokus manajemen pada pertumbuhan yang berkelanjutan dan pengembalian modal bagi pemegang saham.

Percepatan penagihan mendorong momentum bisnis DocuSign

Sambil mempercepat pertumbuhan pendapatan hingga 13% year-on-year, perusahaan juga berhasil mencapai retensi neto pelanggan yang lebih tinggi sebesar 102% dan peningkatan dalam ukuran rata-rata kesepakatan, didorong oleh perbaikan dalam retensi bruto dan pembaruan awal yang solid. Pendapatan internasional menyumbang 29% dari total, tumbuh 13% year-on-year.

“Hasil Q2 melampaui ekspektasi kami. Pendapatan mencapai $801 juta, meningkat 9% dibandingkan tahun lalu, dan pendapatan mencapai $818 juta, meningkat 13% dibandingkan tahun lalu. Kinerja Q2 meningkat pesat dan menjadi salah satu kuartal dengan pertumbuhan tertinggi dalam dua tahun terakhir. Dengan fundamental yang ditingkatkan pada pelanggan eSignature dan CLM, serta kontribusi yang terus meningkat dari permintaan IAM. Lebih dari sekadar satu kuartal, kami senang melihat bahwa pendapatan mulai meningkat secara tahunan dan lebih lagi ketika kami menyesuaikan untuk pembaruan awal. Profitabilitas mendapat manfaat dari kekuatan pendapatan, dipadukan dengan komitmen terus-menerus kami untuk mendorong efisiensi. Margin operasional non-GAAP adalah 30% sementara kami mempertahankan profitabilitas yang kuat. Margin arus kas bebas sedikit meningkat dibandingkan tahun lalu menjadi 27%, yang mendukung pembelian kembali saham yang signifikan dengan $200 juta pada kuartal ini.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Kombinasi pertumbuhan pendapatan dan profitabilitas ini—bersama dengan pengembalian modal yang disiplin melalui pembelian kembali saham—menunjukkan kekuatan dalam eksekusi dan menunjukkan pengembalian yang lebih baik bagi para investor, terutama ketika pendapatan yang lebih kuat dan retensi bersih menunjukkan perbaikan dalam kesehatan pelanggan dan ekspansi berkelanjutan di segmen-segmen bernilai lebih tinggi.

Adopsi IAM dipercepat bersama dengan kepemimpinan bisnis dan AI

IAM diperkirakan akan mencapai persentase satu digit rendah dari portofolio langganan perusahaan pada akhir tahun, dengan lebih dari 50% perwakilan akun perusahaan menutup setidaknya satu kesepakatan IAM dan klien Fortune 1000 seperti Sensata Technologies dan T-Mobile mengadopsi manajemen siklus hidup kontrak (CLM) dan analisis yang didorong oleh AI. Peluncuran baru-baru ini dari fitur yang didorong oleh AI seperti DocuSign Navigator, persiapan perjanjian, dan manajemen pengguna SCIM memperkuat diferensiasi produk.

“Meskipun kami masih dalam tahap awal, lebih dari 50% perwakilan akun bisnis kami telah menutup setidaknya satu kesepakatan IAM. Secara signifikan, ukuran rata-rata kesepakatan juga meningkat di Q2 dengan IAM mendapatkan pijakan di organisasi besar seperti Sensata Technologies, pemimpin global dalam manufaktur sensor, yang telah mempercepat alur kerjanya dan mulai menggunakan mesin AI DocuSign Iris untuk mengekstrak informasi dari kesepakatan. DocuSign CLM melihat dorongan yang lebih baik di Q2, memberikan salah satu kuartal terkuat dalam pertumbuhan cadangan tahunan dalam beberapa tahun terakhir.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Dorongan naik IAM dan penetrasinya yang semakin meningkat di akun bisnis, bersama dengan integrasi AI yang canggih, menciptakan diferensiasi kompetitif yang signifikan, memperluas peluang pasar, dan memperkuat tesis perusahaan sebagai pemimpin yang muncul di ruang perjanjian digital dan analisis kontrak.

Disiplin operasional menjaga margin tinggi selama migrasi ke awan

Margin bruto non-GAAP tetap stabil di 82%, meskipun biaya migrasi ke cloud yang berkelanjutan menjadi hambatan sekitar 100 basis poin year-on-year dan penurunan sementara dalam margin operasional akibat perubahan campuran kompensasi dan manfaat satu kali dari tahun sebelumnya. Perusahaan mempertahankan posisi kas yang kuat dengan $1,1 miliar dan tanpa utang, terus melakukan perekrutan yang terukur dan berinvestasi dalam keunggulan bisnis dan R&D untuk skalabilitas IAM.

"Sebagai pengingat, kami mengharapkan Q2 memiliki perbandingan margin operasional tahun-ke-tahun yang paling menantang dari kuartal manapun di tahun fiskal 2026 karena berbagai faktor, termasuk waktu dan dampak dari program kompensasi kami, khususnya peralihan modal ke tunai untuk beberapa karyawan. Seperti yang Anda ingat, Q2 tahun fiskal 2025 juga memiliki keuntungan unik margin operasional sekitar 150 basis poin yang terkait dengan pengembalian asuransi dan pelepasan cadangan litigasi. Migrasi kami ke cloud juga terus memberikan hambatan tahun-ke-tahun bagi margin.

– Blake Jeffrey Grayson, CFO

Laba tinggi yang tahan lama bahkan di hadapan hambatan margin menyoroti ketahanan model bisnis DocuSign, mendukung lebih banyak investasi dan pengembalian modal sambil sementara membatasi ekspansi bertahap margin non-GAAP hingga tekanan biaya migrasi ke cloud mereda.

Melihat ke Depan

Direksi memproyeksikan pendapatan sebesar $804 juta hingga $808 juta untuk Q3 FY2026 dengan pertumbuhan tahunan sebesar 17% di titik tengah ( dan pendapatan tahunan antara $3,189 miliar hingga $3,201 miliar untuk FY2026 dengan pertumbuhan tahunan sebesar 17% di titik tengah ), dengan proyeksi pendapatan antara $3,325 miliar hingga $3,355 miliar untuk FY2026 dengan pertumbuhan sebesar 17% di titik tengah (. Margin operasi non-GAAP dipandu antara 28% dan 29% untuk Q3 dan antara 28,6% dan 29,6% untuk seluruh tahun, sementara margin bruto non-GAAP tahunan menghadapi hambatan sekitar satu poin persentase akibat migrasi berkelanjutan ke cloud, yang diharapkan akan menurun mulai tahun fiskal depan. Perusahaan menegaskan bahwa pelanggan IAM berada di jalur untuk menyumbang persentase satu digit rendah dari portofolio langganan menjelang akhir tahun dan menekankan fokus yang berkelanjutan pada pengembalian modal melalui pembelian kembali saham yang oportunis.

Artikel ini dibuat menggunakan Model Bahasa Besar )LLMs( yang didasarkan pada pendekatan dan ide investasi dari The Motley Fool. Artikel ini telah ditinjau oleh sistem kontrol kualitas AI kami. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Docusign. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Penafian: Hanya untuk tujuan informasi. Kinerja masa lalu tidak menunjukkan hasil di masa depan.