Sinyal Hijau yang Menjanjikan untuk Bank Investasi Besar

Perbankan investasi telah menghadapi kondisi sulit baru-baru ini, tetapi pemulihan tampaknya ada di depan mata. Aktivitas kesepakatan semakin meningkat, yang berpotensi menguntungkan salah satu bank investasi terbesar di Amerika saat mereka memposisikan diri untuk pertumbuhan dalam lanskap pasar yang berubah.

Saya telah menyaksikan sektor ini berjuang melalui periode sulit di mana kesepakatan M&A dan IPO menurun drastis di tengah ketidakpastian suku bunga dan tantangan regulasi. Namun, angin sepertinya mulai berubah sekarang.

Pada awal 2025, total M&A yang diselesaikan mencapai $299 miliar, turun 14% dibandingkan tahun sebelumnya. Pimpinan bank mengaitkan penurunan ini dengan ketidakpastian ekonomi, terutama terkait dengan kebijakan perdagangan AS yang menyebabkan banyak klien menunda transaksi hingga kondisi yang lebih jelas muncul.

Namun, saya tertarik dengan pernyataan CEO pada bulan Januari bahwa saluran M&A mereka “sangat kuat, tergantung pada bagaimana Anda mengukurnya, yang terkuat dalam 5 hingga 10 tahun, mungkin bahkan lebih lama.” Itu adalah klaim yang berani dari seseorang yang biasanya mempertahankan harapan yang terukur.

Perusahaan memasuki Q3 dengan apa yang digambarkan para eksekutif sebagai “saluran perbankan investasi yang sehat”, dengan tumpukan pekerjaan mereka berkembang di berbagai sektor—terutama di bidang kesehatan dan teknologi. Ini adalah area bernilai tinggi di mana biaya substansial dapat dihasilkan.

Aktivitas IPO juga menunjukkan tanda-tanda vital yang menjanjikan. Renaissance Capital melaporkan 188 pengajuan IPO tahun ini—30% lebih tinggi daripada tahun lalu—dengan perusahaan mengumpulkan $25,2 miliar, peningkatan 7,7% dari tahun sebelumnya.

Dengan Fed memangkas suku bunga dan semakin jelasnya kebijakan tarif, bank investasi ini tampaknya secara strategis diposisikan untuk memanfaatkan lonjakan yang diantisipasi dalam aktivitas M&A dan IPO. Saham mereka bisa mendapatkan manfaat yang signifikan jika kondisi menguntungkan ini terus berkembang.

Namun, saya penasaran—apakah kita benar-benar melihat awal pemulihan yang berkelanjutan, atau hanya istirahat sementara sebelum penurunan lainnya? Kepemimpinan bank tampaknya yakin ini adalah yang pertama, tetapi saya telah melihat terlalu banyak awal yang salah di sektor ini untuk sepenuhnya yakin saat ini.