Pendapatan DocuSign pada kuartal kedua mencapai 801 juta dolar

Sumber: The Motley Fool

4 September 2025 22:24

DocuSign (NASDAQ:DOCU) mengumumkan hasil kuartal kedua fiskal 2026 pada 4 September, dengan pendapatan sebesar 801 juta dolar, meningkat 9% dibandingkan tahun sebelumnya, dan pendapatan 818 juta, meningkat 13% year-on-year, sambil mencapai margin operasional non-GAAP sebesar 30%. Kuartal ini menunjukkan kemajuan yang signifikan dalam Manajemen Kesepakatan Cerdas (IAM) berbasis AI, peningkatan daya tarik internasional dan perusahaan, dan memperkuat fokus manajemen pada pertumbuhan yang menguntungkan dan pengembalian modal bagi pemegang saham.

Akselerasi penagihan mendorong dorongan bisnis

Sambil mempercepat pertumbuhan pendapatan sebesar 13% year-on-year, perusahaan juga berhasil mencapai tingkat retensi pelanggan bersih yang lebih tinggi sebesar 102% dan peningkatan ukuran rata-rata kesepakatan, didorong oleh perbaikan dalam retensi bruto dan pembaruan yang kuat. Pendapatan internasional menyumbang 29% dari total, tumbuh sebesar 13% year-on-year.

“Hasil kuartal kedua melebihi ekspektasi kami. Pendapatan mencapai 801 juta, meningkat 9% dibandingkan tahun lalu, dan pendapatan mencapai 818 juta, meningkat 13%. Kinerja kuartal kedua meningkat pesat dan merupakan salah satu kuartal dengan pertumbuhan tertinggi dalam dua tahun terakhir, dengan fundamental yang membaik di klien eSignature dan CLM, serta kontribusi permintaan IAM yang terus meningkat. Kami sangat senang melihat bahwa pendapatan mulai mempercepat secara tahunan. Profitabilitas mendapat manfaat dari kekuatan pendapatan, dikombinasikan dengan komitmen berkelanjutan kami untuk mendorong efisiensi, dengan margin operasional non-GAAP sebesar 30%. Margin arus kas bebas meningkat sedikit menjadi 27%, yang mendukung pembelian kembali saham yang signifikan sebesar 200 juta pada kuartal ini.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Kombinasi pertumbuhan pendapatan dan profitabilitas ini —bersama dengan pengembalian modal yang disiplin melalui pembelian kembali— menunjukkan kekuatan dalam pelaksanaan dan menandakan pengembalian yang lebih besar bagi para investor, terutama karena perbaikan dalam penjualan dan retensi bersih menunjukkan kesehatan pelanggan yang lebih baik dan ekspansi yang berkelanjutan di segmen-segmen bernilai lebih tinggi.

Adopsi IAM dipercepat dengan kepemimpinan bisnis dan AI

IAM diposisikan untuk mencapai persentase dua digit rendah dari portofolio langganan pada akhir tahun, dengan lebih dari 50% perwakilan akun bisnis menutup setidaknya satu kesepakatan IAM dan klien Fortune 1000 seperti Sensata Technologies dan T-Mobile mengadopsi manajemen siklus hidup kontrak yang canggih (CLM) dan analisis yang didorong oleh AI. Peluncuran terbaru fitur yang didorong oleh AI seperti DocuSign Navigator, persiapan kesepakatan, dan manajemen pengguna SCIM memperkuat diferensiasi produk.

“Meskipun kami masih dalam tahap awal, lebih dari 50% perwakilan akun perusahaan kami telah menutup setidaknya satu kesepakatan IAM. Secara mencolok, ukuran rata-rata keseluruhan kesepakatan juga meningkat pada kuartal kedua, dengan IAM maju di organisasi besar seperti Sensata Technologies, pemimpin global dalam pembuatan sensor, yang telah mempercepat alur kerja mereka dan mulai menggunakan mesin AI DocuSign Iris untuk mendapatkan informasi dari kesepakatan. DocuSign CLM mengalami peningkatan yang lebih baik, memberikan salah satu kuartal terkuat dalam pertumbuhan cadangan kuartalan tahun ke tahun dalam beberapa tahun terakhir.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Daya dorong naik IAM dan penetrasi yang semakin meningkat di akun bisnis, bersama dengan integrasi canggih AI, menciptakan diferensiasi kompetitif yang signifikan, memperluas peluang pasar, dan memperkuat tesis perusahaan sebagai pemimpin yang muncul di ruang kesepakatan digital dan analisis kontrak.

Disiplin operasional menjaga margin tinggi selama migrasi ke cloud

Margin bruto non-GAAP tetap stabil di 82%, meskipun ada biaya migrasi ke cloud yang terus-menerus yang menjadi hambatan tahunan sekitar 100 basis poin dan penurunan sementara dalam margin operasional akibat perubahan dalam kombinasi kompensasi dan manfaat unik dari tahun sebelumnya. Perusahaan mempertahankan posisi kas yang kuat dengan 1.100 juta dan tanpa utang, melanjutkan perekrutan yang terukur dan berinvestasi dalam keunggulan bisnis dan R&D untuk skalabilitas IAM.

"Sebagai pengingat, kami berharap bahwa kuartal kedua akan memiliki perbandingan margin operasional tahun ke tahun yang paling menantang dari kuartal mana pun dalam tahun fiskal 2026 karena berbagai faktor, termasuk cuaca dan dampak dari program kompensasi kami, khususnya peralihan dari modal ke tunai untuk beberapa karyawan. Seperti yang akan Anda ingat, kuartal kedua tahun fiskal 2025 juga memiliki keuntungan margin operasional unik sekitar 150 basis poin terkait dengan pengembalian asuransi dan pelepasan cadangan litigasi. Migrasi kami ke cloud juga terus memberikan hambatan tahun ke tahun untuk margin.

– Blake Jeffrey Grayson, CFO

Profitabilitas tinggi yang tahan lama bahkan di hadapan hambatan margin menyoroti ketahanan model bisnis DocuSign, mendukung lebih banyak investasi dan pengembalian modal sambil membatasi sementara ekspansi incremental margin non-GAAP hingga tekanan biaya migrasi ke cloud berkurang.

Melihat ke depan

Direksi memproyeksikan pendapatan antara 804 hingga 808 juta untuk kuartal ketiga (pertumbuhan rata-rata 7% tahun-ke-tahun) dan pendapatan tahunan antara 3.189 hingga 3.201 juta untuk tahun fiskal 2026 (pertumbuhan rata-rata 7%), dengan pendapatan yang diperkirakan antara 3.325 dan 3.355 juta (pertumbuhan rata-rata 7%). Margin operasi non-GAAP diperkirakan antara 28% dan 29% untuk kuartal ketiga dan antara 28,6% dan 29,6% untuk seluruh tahun, sementara margin bruto non-GAAP tahunan menghadapi hambatan sekitar satu poin persentase akibat migrasi ke cloud yang terus berlanjut, yang diharapkan akan menurun mulai tahun fiskal mendatang. Perusahaan menegaskan bahwa pelanggan IAM sedang dalam jalur untuk memberikan kontribusi dengan persentase rendah dua digit pada portofolio langganan pada akhir tahun dan menekankan fokus berkelanjutan pada pengembalian modal melalui pembelian kembali saham yang oportunis.