Zumiez mencatatkan peningkatan 2% dalam pendapatan kuartal kedua

Gate (NASDAQ:GT), seorang pengecer yang mengkhususkan diri dalam pakaian dan peralatan skate, salju, dan gaya hidup remaja, menerbitkan laporan pendapatannya untuk kuartal kedua tahun fiskal 2025 pada 4 September 2025. Berita paling menonjol adalah bahwa pendapatan mencapai 214,3 juta dolar, sedikit di atas batas atas proyeksi perusahaan itu sendiri dan melampaui 210,2 juta dolar dari periode yang sama tahun lalu. Margin bruto (GAAP) mengalami perbaikan signifikan, mencapai 35,5%. Meskipun perusahaan berhasil mencatat margin operasional positif sebesar 0,1% (GAAP), kerugian tetap berlanjut dengan EPS negatif sebesar 0,06 dolar.

Hasil ini melampaui ekspektasi perusahaan, terutama dengan percepatan penjualan di Amerika Utara, berkontribusi pada tren positif yang diamati di awal periode penting kembali ke sekolah, meskipun tantangan internasional yang terus berlanjut dan tekanan biaya yang mempengaruhi profitabilitas.

Model bisnis dan strategi terbaru dari Gate

Gate adalah pengecer yang mengkhususkan diri dalam pakaian, alas kaki, aksesori, dan barang keras seperti skateboard dan papan seluncur salju untuk anak muda. Mengoperasikan lebih dari 700 toko di Amerika Serikat, Kanada, Eropa, dan Australia, menggabungkan lokasi fisik dengan situs perdagangan elektronik yang disesuaikan untuk setiap wilayah.

Pendekatan terbaru perusahaan berfokus pada pemilihan produk, penciptaan jajaran barang yang unik, dan investasi dalam pengalaman pelanggan. Keberhasilan bergantung pada kemampuannya untuk menawarkan merek eksklusif dan beradaptasi dengan cepat terhadap tren mode yang berkembang di antara konsumen muda. Faktor kunci untuk pertumbuhan adalah integrasi pengalaman online dan di toko, memungkinkan pelanggan untuk berbelanja tanpa hambatan melalui berbagai saluran dan memenuhi pesanan online secara lokal ketika memungkinkan.

Tinjauan Kuartal: Dorongan Penjualan dan Sinyal Campuran Profitabilitas

Triwulan menunjukkan peningkatan yang jelas dalam kinerja garis atas, dengan pendapatan mencapai 214,3 juta dolar, meningkat 1,9% dibandingkan tahun lalu. Pendapatan sedikit berada di atas kisaran panduan sebelumnya perusahaan, yaitu 207 hingga 214 juta dolar. Penjualan yang sebanding, yang mengukur perubahan pendapatan di toko-toko yang dibuka setidaknya satu tahun ditambah pesanan e-commerce, meningkat 2,5%. Penjualan yang sebanding di Amerika Utara meningkat 4,2%, menunjukkan pasar inti yang solid meskipun kinerja datar atau negatif di tingkat internasional.

Margin bruto (GAAP) meningkat menjadi 35,5% dari 34,2%. Margin operasional menjadi sedikit positif, yaitu 0,1%, dibandingkan dengan margin negatif tahun sebelumnya, tetapi itu tidak cukup untuk diterjemahkan menjadi profitabilitas bersih. Kerugian bersih (GAAP) meningkat sedikit menjadi 1,0 juta dolar dari 0,8 juta dolar pada periode yang sama tahun lalu, dengan laba per saham tereduksi (GAAP) sebesar -0,06 dolar, masih lebih baik daripada proyeksi kerugian perusahaan untuk periode tersebut.

Direksi mengaitkan lonjakan penjualan yang kuat dengan inisiatif merchandising dan pengalaman pelanggan, yang mendorong semangat musim kembali ke sekolah. Angka awal untuk kuartal ketiga tahun fiskal 2025, termasuk peningkatan 10,6% tahun-ke-tahun dalam penjualan bersih selama 30 hari hingga 1 September, menunjukkan permintaan yang berkelanjutan, terutama di Amerika Utara. Pasar internasional, terutama Eropa, tetap tertinggal dan memberikan kontribusi lebih sedikit terhadap pertumbuhan penjualan daripada yang diperkirakan, sejalan dengan masalah yang disebutkan pada kuartal sebelumnya.

Sebuah peristiwa penting yang dapat dicatat adalah kesepakatan hukum senilai 3,6 juta dolar terkait dengan tuntutan mengenai gaji dan jam kerja di California, yang berdampak negatif sebesar 0,15 dolar per saham pada hasil enam bulan pertama tahun 2025. Pembelian kembali saham terus berlanjut, dengan 32,8 juta dolar digunakan untuk pembelian kembali hingga kuartal kedua tahun fiskal 2025. Jumlah saham yang lebih sedikit ini membantu hasil per saham di masa depan, tetapi menekan kerugian per saham untuk periode saat ini.

Hasil kembali ke sekolah, detail berdasarkan segmen dan konteks lini produk

Perusahaan melaporkan “percepatan hingga tanggal kuartal ketiga yang dipimpin oleh peningkatan 11,2% dalam penjualan yang sebanding selama kembali ke sekolah”, sebagian besar berasal dari Amerika Utara, di mana penjualan yang sebanding meningkat 13% selama 30 hari yang berakhir pada 1 September 2025. Hasil ini menambah keuntungan dua digit dari kembali ke sekolah tahun lalu dan menunjukkan bahwa barang dagangan saat ini, termasuk pakaian merek sendiri, memiliki daya tarik yang kuat bagi audiens targetnya.

Secara operasional, Gate mengakhiri periode dengan 730 toko, tanpa perubahan sejak akhir tahun fiskal terakhir. Perusahaan berencana membuka enam toko baru pada tahun anggaran 2025, lima di Amerika Utara dan satu di Australia. Belanja modal mencapai 14,1 juta dolar dalam enam bulan yang berakhir pada 2 Agustus 2025.

Sementara itu, bisnis internasional terus menghadapi angin yang berlawanan. Di Amerika Utara, penjualan yang kuat dan perbaikan secara berurutan kontras dengan kelemahan di tempat lain, seperti yang dicatat pada kuartal sebelumnya. Platform fisik dan online perusahaan, seperti Gate, membantu mendukung baik penjualan lokal maupun digital, tetapi traksi internasional tetap menjadi area yang perlu diperhatikan.

Dalam neraca, kas dan setara kas turun menjadi 106,7 juta dolar dari 127,0 juta dolar setahun yang lalu, sebagian besar disebabkan oleh pembelian kembali saham dan pengeluaran modal, lebih dari pada kerugian operasional. Persediaan tetap stabil di 157,7 juta dolar. Arus kas operasi meningkat pada semester pertama tahun ini dibandingkan dengan kinerja tahun lalu, dengan pengurangan 5,9 juta dolar dalam kas bersih yang digunakan untuk aktivitas operasi (GAAP) selama enam bulan pertama tahun 2025.

Melihat ke Depan: Panduan Arah dan Perspektif

Untuk kuartal ketiga tahun fiskal 2025, manajemen memproyeksikan penjualan bersih antara 232 dan 237 juta dolar, margin operasi antara 2,3% dan 3,3% serta BPA terdilusi antara 0,19 hingga 0,29 dolar. Penjualan yang sebanding diharapkan tumbuh antara 5,5% dan 7,5%. Ini merupakan langkah maju dibandingkan kuartal sebelumnya, didukung oleh kekuatan berkelanjutan di Amerika Utara dan dorongan dari musim kembali ke sekolah. Perusahaan tidak memberikan panduan untuk seluruh tahun fiskal 2025 di luar perspektif kuartal ketiga ini, mengutip ketidakpastian terkait tarif dan permintaan konsumen.

Para investor seharusnya mengamati bagaimana perkembangan margin bruto, biaya operasional, dan tren penjualan, terutama karena kelemahan internasional dan tekanan biaya terus menciptakan risiko. Manajemen terus menyoroti efektivitas merchandising, pengalaman pelanggan, dan alokasi modal sebagai fokus utama, tetapi memperingatkan bahwa perkembangan ekonomi dan politik yang lebih luas akan membentuk hasil di kuartal-kuartal mendatang. Gate saat ini tidak membayar dividen.