EUR/USD Di Bawah Trump – Apakah Nilai Tukar Akan Naik atau Turun pada 2025? Rekomendasi Investasi

Dengan pebisnis Donald Trump kembali sebagai presiden AS, nilai tukar EUR/USD bisa melihat pergerakan yang menarik dalam beberapa tahun ke depan. Dari kepresidenan pertama Trump (2016-2020), kita tahu dia mendukung kebijakan ekonomi yang ramah bisnis. Sebelum pandemi melanda, Trump membuat ekonomi Amerika berkinerja sangat baik, yang seharusnya memperkuat dolar.

Namun Trump sendiri telah berulang kali menyatakan bahwa ia lebih memilih USD yang lebih lemah karena itu menguntungkan ekspor dan neraca perdagangan Amerika. Ia secara konsisten menekan Federal Reserve untuk melemahkan dolar selama masa jabatannya yang pertama.

Melihat grafik, kekuatan yang saling berlawanan ini tampaknya seimbang - EUR/USD ditutup awal 2020 sedikit di bawah posisi saat Trump pertama kali terpilih pada 2016. Apakah empat tahun ke depan akan mengikuti pola yang sama, atau apakah kita berada dalam situasi yang sama sekali berbeda sekarang?

Trump jauh dari satu-satunya faktor yang mempengaruhi EUR/USD. Seperti semua pasangan mata uang, ia terutama dipengaruhi oleh kekuatan ekonomi komparatif antara ekonomi yang bersangkutan.

Fundamental Euro/Dolar AS

Euro, yang diperkenalkan pada 1 Januari 1999 dan dikendalikan oleh Bank Sentral Eropa (ECB), diciptakan untuk mendorong pertumbuhan, stabilitas, dan integrasi ekonomi di seluruh Eropa. Awalnya merupakan mata uang non-publik untuk pertukaran antara negara-negara Uni Eropa, itu menjadi mata uang sehari-hari dalam waktu tiga tahun, menggantikan banyak mata uang nasional.

Sementara Euro memberikan manfaat seperti perjalanan yang disederhanakan dan menghilangkan risiko mata uang dalam perdagangan Eropa, kelemahan utamanya menjadi jelas selama tantangan ekonomi: kebijakan moneter satu ukuran untuk semua yang sering kali tidak sesuai dengan kondisi ekonomi lokal. Selama krisis utang kedaulatan Eropa, ini menyebabkan peningkatan pengangguran dan bahkan deflasi di negara-negara seperti Yunani dan Italia.

Hari ini, Euro menderita dari kelemahan ekonomi umum di seluruh kawasan ekonomi Eropa dan krisis legitimasi UE.

Dolar AS, yang secara resmi dinyatakan sebagai mata uang cadangan dunia pada tahun 1944 melalui Perjanjian Bretton Woods, mendominasi perdagangan internasional dan pasar keuangan global. Namun, statusnya terancam oleh utang nasional Amerika yang besar, yang menggoda pemerintah Amerika untuk mencetak lebih banyak dolar.

Interaksi EUR/USD

EUR/USD menunjukkan berapa banyak dolar AS yang dibutuhkan untuk membeli satu Euro. Ini dipengaruhi oleh faktor-faktor yang mempengaruhi nilai relatif kedua mata uang.

Perbedaan suku bunga antara ECB dan Federal Reserve secara signifikan mempengaruhi pasangan ini. Ketika Fed memperkuat dolar melalui aktivitas pasar terbuka, EUR/USD biasanya menurun. Berita ekonomi negatif dari UE juga merugikan pasangan ini - krisis utang kedaulatan di masa lalu dan tantangan imigrasi di negara-negara seperti Italia dan Yunani telah menyebabkan penjualan besar-besaran Euro.

Pada tahun 2022, EUR/USD sempat jatuh di bawah paritas (1.00) untuk pertama kalinya dalam sejarah ketika kenaikan suku bunga AS memperkuat dolar sementara perang Ukraina dan krisis energi yang diakibatkannya melemahkan mata uang Eropa.

Perkiraan EUR/USD untuk 2025

Melihat grafik EUR/USD selama 10 tahun, menarik untuk dicatat bahwa tingkat hari ini berada sedikit di bawah di mana ia berada satu dekade lalu, meskipun terjadi pergerakan signifikan antara tinggi 1.2511 (Februari 2018) dan rendah 0.9596 (September 2022).

Karena perang tetap tidak dapat diprediksi bagi investor, ramalan kami harus fokus pada faktor-faktor yang lebih dapat diperkirakan - terutama suku bunga dan kinerja makroekonomi.

Suku bunga acuan Federal Reserve AS saat ini berada di 4,75% ( awal Desember 2024), tetapi sebagian besar pakar mengharapkan pemotongan pada 2025. Pengambil keputusan FOMC memperkirakan suku bunga antara 3% dan 4% pada akhir 2025, kemungkinan menuju akhir yang lebih rendah.

Suku bunga yang lebih rendah biasanya melemahkan mata uang karena permintaan internasional turun dan investor mencari alternatif yang memberikan hasil lebih tinggi. Jika Fed benar-benar memotong suku bunga, ini kemungkinan akan berdampak negatif pada dolar.

Di Eropa, ECB memangkas suku bunganya menjadi 3,25% pada Oktober 2024, sudah di bawah suku bunga AS, dengan pemotongan lebih lanjut diharapkan pada 2025. Lembaga pemeringkat Fitch memprediksi suku bunga akan turun menjadi 2% pada akhir 2025.

Mengenai suku bunga, AS memiliki keuntungan dibandingkan Eropa, yang seharusnya memperkuat dolar.

Secara makroekonomi, ekonomi Amerika seharusnya menguat di bawah Trump seperti yang terjadi selama masa jabatan pertamanya. Pendekatan “America First”-nya mempromosikan pekerjaan domestik, pemotongan pajak, dan apa yang dianggapnya sebagai perdagangan global yang adil.

Eropa menghadapi realitas yang berbeda. Data ekonomi terbaru menunjukkan kelemahan UE semakin jelas setelah periode pertumbuhan yang lesu, dengan Jerman diidentifikasi sebagai mata rantai yang lemah. Bundesbank telah memperingatkan tentang resesi yang mengintai, menunjukkan perkembangan negatif di industri otomotif. Mercedes-Benz Group mengikuti BMW dalam menurunkan proyeksi laba.

PMI manufaktur Jerman mencapai titik terendah tahunan sementara sektor jasa mengalami penurunan yang signifikan. Prancis mengalami tren serupa, dengan sektor jasanya menghadapi penurunan tajam setelah dorongan tak terduga dari Olimpiade Paris.

Di sini juga, dolar mengungguli euro. Jika semua hal lainnya tetap sama, dolar seharusnya menguat dan EUR/USD menurun.

Waktu Perdagangan Terbaik untuk EUR/USD

Analisis kami menunjukkan dolar yang kuat dan euro yang lebih lemah, menunjukkan potensi penurunan EUR/USD. Waktu terbaik untuk memperdagangkan pasangan ini adalah selama tumpang tindih pasar, biasanya ketika jam perdagangan London dan New York bertepatan (1:00-5:00 PM CET), ketika volatilitas dan likuiditas meningkat.

Rekomendasi Investasi untuk 2025

Kami telah menetapkan perkiraan menurun yang hati-hati untuk EUR/USD, dengan perdagangan optimal setelah pukul 1:00 PM sambil memantau berita tentang perang, suku bunga, dan kinerja ekonomi di Eropa dan AS.

Di luar fundamental ini, faktor teknis harus memandu titik masuk. Karena kami memperkirakan EUR/USD yang jatuh, carilah level resistensi di grafik di mana harga mungkin memantul ke bawah, terutama jika didukung oleh berita yang relevan.

Saat berdagang, ingatlah bahwa manajemen risiko pribadi tetap penting. Meskipun analisis kami menunjukkan kekuatan dolar terhadap euro pada tahun 2025, pasar selalu bisa mengejutkan kita - terutama dengan presiden yang tidak konvensional seperti Donald Trump yang mungkin tiba-tiba mengubah prioritas kebijakan.