Investor institusi mengaktifkan kembali "buy the dip" meskipun terjadi turun S&P 500

Optimisme kembali ke pasar AS di tengah koreksi. Menurut laporan mingguan terbaru dari bank tertentu, para investor membeli $3.9 miliar saham AS selama minggu lalu, menandai rebound kuat dalam aktivitas setelah tiga minggu berturut-turut penjualan.

Aliran bersih ke saham individu mencapai $4,1 miliar, menjadikannya angka tertinggi kelima sejak 2008 dan yang terbesar yang pernah tercatat dalam seminggu di mana S&P 500 turun setidaknya 1%.

Ini mencerminkan perubahan perilaku yang jelas: para investor tidak melarikan diri dari volatilitas, tetapi memanfaatkan koreksi sebagai peluang masuk.

Dorongan utama berasal dari investor institusi, yang menambahkan $4,4 miliar dalam pembelian bersih, volume tertinggi sejak November 2022. Angka-angka ini mengonfirmasi bahwa dana besar mulai mengambil posisi di ekuitas, mungkin mengantisipasi skenario yang lebih menguntungkan di kuartal keempat jika Federal Reserve mempertahankan suku bunga tanpa perubahan.

Ritel dan hedge fund dalam arah yang berlawanan

Di sisi lain, investor ritel juga menunjukkan peningkatan kepercayaan: mereka membeli $1,1 miliar, menandai minggu kedua mereka berbelanja dalam enam minggu terakhir.

Meskipun aktivitas ritel masih moderat dibandingkan dengan puncak tahun 2021, partisipasinya menunjukkan bahwa narasi “buy the dip” masih kuat dalam sentimen pasar.

Di sisi lain, hedge fund terus mengurangi eksposur, dengan penjualan bersih sebesar $1,6 miliar, menyelesaikan minggu kelima berturut-turut dari divestasi.

Kontras ini antara pembelian institusional dan penjualan hedge fund menunjukkan adanya perbedaan strategi: sementara dana spekulatif memprioritaskan manajemen risiko jangka pendek, institusional tampaknya memposisikan diri untuk pemulihan yang lebih berkelanjutan.

Prospek untuk kuartal keempat

Konteks makroekonomi tetap menantang. Volatilitas tetap tinggi, imbal hasil Treasury 10 tahun mendekati puncak terbaru dan prospek pertumbuhan global beragam. Namun, kekuatan pekerjaan di Amerika Serikat dan ketahanan laba perusahaan telah mencegah penurunan yang lebih dalam dalam sentimen umum.

Dalam skenario ini, aliran terbaru dapat diartikan sebagai taruhan awal untuk reli akhir tahun, didorong oleh stabilisasi inflasi dan ekspektasi Fed yang lebih sabar. Jika tren ini berlanjut, narasi “beli saat turun” bisa kembali menjadi kekuatan dominan di pasar AS, terutama menjelang penutupan tahun 2025.