1 Saham Warren Buffett untuk Dibeli Secara Berlimpah di Bulan September

Kedatangan bulan September membawa kabar baik karena Komite Pasar Terbuka Federal Reserve tampaknya siap untuk menurunkan suku bunga acuannya minggu depan. Banyak saham, terutama yang sensitif terhadap suku bunga, sudah naik menjelang pengumuman tersebut.

American Express (NYSE: AXP) berada di kategori yang sensitif terhadap suku bunga ini. Sebagai bank dan jaringan kartu kredit, ia berkembang pesat tahun lalu dengan kenaikan 58% yang mengesankan, sementara tahun ini hanya mengikuti laju S&P 500. Jika pemotongan suku bunga yang diantisipasi terwujud, saya percaya Amex dapat mendapatkan manfaat yang luar biasa dan berpotensi melampaui pasar lagi.

Pemain Keuangan yang Unik

Meskipun dikenal karena kartu kreditnya, American Express telah berkembang secara signifikan. Model tertutupnya menggabungkan perbankan dengan jaringan kartunya, menciptakan proposisi bisnis yang sangat berharga.

Apa yang membedakan Amex adalah fokusnya pada klien kaya yang menghargai program imbalan premium yang menawarkan keuntungan perjalanan, poin, dan diskon eksklusif. Perusahaan ini menghasilkan pendapatan substansial melalui biaya tahunan untuk hak istimewa ini. Segmen perbankannya menargetkan usaha kecil dengan pendekatan butik yang berbeda dari institusi besar.

Dengan memberikan kredit langsung kepada pemegang kartu tanpa lembaga mitra, Amex menunjukkan kemampuan beradaptasi yang luar biasa di berbagai kondisi ekonomi. Tingkat suku bunga yang lebih tinggi meningkatkan pendapatan bunga bersihnya, sementara kemakmuran ekonomi mendorong pengeluaran pelanggan. Bahkan selama penurunan, Amex menunjukkan ketahanan karena basis pelanggan yang kaya tetap mempertahankan daya beli dan biaya tahunan terus berjalan terlepas dari kondisi ekonomi, memastikan aliran keuntungan yang stabil.

Trajektori Pertumbuhan yang Mengesankan

Strategi ini berjalan dengan indah pada Q2 2025. Meskipun ada tekanan ekonomi yang terus berlanjut, Amex meningkatkan pendapatan sebesar 9% dibandingkan tahun lalu ( netral terhadap mata uang ) sementara laba bersih per saham yang disesuaikan melonjak 17%. Biaya kartu melonjak 20%, mewakili hampir 14% dari total pendapatan.

Kuartal ini mencatat pengeluaran anggota kartu yang rekor dan permintaan yang kuat untuk produk premium. Amex secara teratur menyegarkan penawarannya untuk tetap relevan, dengan “pembaruan besar” untuk kartu platinum bisnis dan pribadi AS yang direncanakan untuk musim gugur. Digabungkan dengan kemungkinan suku bunga yang lebih rendah, ini dapat mempercepat pertumbuhan.

Saya sangat terkesan dengan kesuksesan Amex di kalangan demografi yang lebih muda. Sementara pengeluaran anggota kartu secara keseluruhan meningkat 7% tahun ke tahun di Q2, pengeluaran Gen Z melonjak 39% dan pengeluaran milenial naik 10%. Meskipun Gen X masih menyumbang sebagian besar pangsa pengeluaran (36%), pertumbuhan di antara pengguna yang lebih muda menunjukkan masa depan yang cerah.

Mengapa Buffett Menyukainya

Warren Buffett mengagumi American Express karena kekuatan merek globalnya dan efisiensi modal. Dia sangat menyukai perusahaan yang membayar dividen dan membeli kembali saham. Meskipun imbal hasil dividen Amex saat ini sebesar 0,9% tidak spektakuler, pembayaran dividen tersebut konsisten dan manajemen secara historis telah mempertahankan atau meningkatkannya. Perusahaan juga telah membeli kembali saham senilai $1,4 miliar pada kuartal lalu.

Jika Fed memangkas suku bunga seperti yang diharapkan, saham American Express bisa melompat secara signifikan. Yang lebih penting, stimulus ekonomi yang dihasilkan seharusnya mendorong bisnis intinya.

Namun, saya tidak bisa tidak bertanya-tanya apakah ketergantungan Amex pada pelanggan premium pada akhirnya dapat membatasi pertumbuhannya. Meskipun menargetkan pengguna kaya telah berjalan dengan sangat baik sejauh ini, persaingan di ruang ini semakin meningkat, dan konsumen yang lebih muda telah menunjukkan kesediaan untuk beralih antara produk keuangan demi imbalan yang lebih baik.

Namun, dengan dukungan Buffett dan model bisnisnya yang terbukti, American Express tetap menjadi peluang investasi yang menarik menjelang potensi pemotongan suku bunga.