Hasil Keuangan dan Prospek Strategis Tilly's (TLYS) Q2 2025

Indikator Kinerja Utama

Analisis Gate terhadap hasil keuangan Q2 2025 Tilly mengungkapkan gambaran campur aduk tentang tantangan dan perbaikan:

Kinerja Penjualan

Tilly melaporkan total penjualan bersih sebesar $151,3 juta untuk kuartal kedua tahun fiskal 2025, yang menunjukkan penurunan 7,1% dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu. Penurunan ini terutama disebabkan oleh pengurangan jumlah toko. Penjualan bersih yang sebanding, metrik kunci untuk kinerja ritel, menurun sebesar 4,5%, menandai peningkatan tren penjualan secara berurutan untuk kuartal kedua berturut-turut.

Penjualan toko fisik, yang menyumbang 81,1% dari total pendapatan, mengalami penurunan sebesar 7,3%. Penjualan e-commerce juga mengalami penurunan sebesar 6,6%, yang terdiri dari 18,9% dari total penjualan bersih, sedikit meningkat dari 18,7% pada kuartal tahun lalu.

Profitabilitas dan Margin

Meskipun menghadapi tantangan penjualan, Tilly's menunjukkan perbaikan signifikan dalam profitabilitas. Perusahaan mencapai margin kotor sebesar 32,5%, meningkat 180 basis poin. Peningkatan ini terutama didorong oleh perbaikan 210 basis poin dalam margin produk, yang dihasilkan dari markup awal yang lebih tinggi dan pengurangan markdown yang lebih rendah.

Secara signifikan, Tilly melaporkan laba bersih per saham GAAP yang tereduksi sebesar $0,10 untuk Q2 2025, menandai kuartal menguntungkan pertama dalam hampir tiga tahun. Pendapatan sebelum pajak perusahaan mencapai $3,1 juta, mewakili 2,1% dari penjualan bersih, sebuah perbaikan substansial dari margin impas di kuartal yang sama tahun lalu.

Efisiensi Operasional

Tilly telah menunjukkan manajemen biaya yang kuat, dengan total biaya SG&A menurun sebesar $4,4 juta dibandingkan tahun sebelumnya. Pendorong utama dari pengurangan ini termasuk pengurangan gaji toko, penurunan write-off aset non-tunai, pengurangan biaya tenaga kerja pemenuhan e-commerce, dan pengurangan gaji dan tunjangan perusahaan.

Manajemen inventaris juga menunjukkan perbaikan, dengan total inventaris 14,5% lebih rendah dibandingkan dengan akhir kuartal yang sama tahun lalu. Pengurangan ini melampaui penurunan 6,1% dalam jumlah toko, menunjukkan efisiensi yang lebih baik dalam manajemen stok.

Likuiditas dan Posisi Keuangan

Pada akhir Q2 2025, posisi keuangan Tilly's tetap kuat dengan total likuiditas sebesar $114 juta dan tanpa utang. Ini terdiri dari $51 juta dalam bentuk kas dan $63 juta dari kapasitas pinjaman yang tidak terpakai.

Pernyataan Masa Depan

Untuk kuartal ketiga yang akan datang dari tahun fiskal 2025, manajemen Tilly memberikan panduan yang memperkirakan penjualan bersih antara $134 juta dan $140 juta, dengan penjualan yang sebanding berkisar antara -2% hingga +2%. Perusahaan memperkirakan biaya SG&A sekitar $47 juta dan memperkirakan kerugian bersih antara $10,5 juta dan $6,9 juta untuk Q3.

Inisiatif Strategis dan Tren Pasar

Tilly's telah aktif terlibat dalam upaya pemasaran digital, dengan pengikut TikTok-nya meningkat empat kali lipat menjadi 169.000 sejak awal kuartal yang sama tahun lalu. Perusahaan juga baru-baru ini meluncurkan TikTok Shop, menunjukkan fokus pada pemanfaatan media sosial untuk pertumbuhan penjualan.

Manajemen menyampaikan optimisme hati-hati mengenai tren penjualan terbaru, mencatat kinerja positif di semua departemen pakaian pada bulan Agustus. Namun, mereka tetap konservatif dalam pandangan mereka, mempertimbangkan potensi perlambatan musiman yang biasanya terjadi pada bulan September dan Oktober.

Kesimpulan

Sementara Tilly menghadapi tantangan yang terus berlanjut di lanskap ritel, kembalinya perusahaan ke profitabilitas dan efisiensi operasional yang meningkat menunjukkan bahwa inisiatif strategisnya mulai mendapatkan momentum. Fokus tim manajemen pada disiplin inventaris, pengendalian biaya, dan keterlibatan digital memposisikan Tilly untuk menavigasi lingkungan ritel yang terus berkembang. Saat perusahaan terus beradaptasi dengan kondisi pasar, investor dan analis akan memantau dengan cermat kemampuannya untuk mempertahankan perbaikan ini dan mendorong pertumbuhan jangka panjang.