TSMC: Tenaga Diam yang Mendukung Kemajuan AI dan Web3

Poin Kunci

• Kemampuan manufaktur chip canggih TSMC memposisikannya sebagai pemain kunci dalam pembangunan infrastruktur AI dan Web3.
• Keunggulan teknologi perusahaan dalam pengurangan ukuran node dan tingkat hasil yang tinggi memberikan keuntungan signifikan dibandingkan pesaing.
• Daya harga TSMC dan semakin luasnya margin kotor menunjukkan model bisnis yang kuat dengan potensi pertumbuhan yang berkelanjutan.
• Selain AI, TSMC berada dalam posisi yang baik untuk memanfaatkan teknologi yang muncul seperti kendaraan otonom dan komputasi kuantum.

Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) mungkin tidak menarik perhatian di bidang AI, tetapi perannya sangat penting dalam memungkinkan revolusi teknologi yang sedang berlangsung, termasuk kemajuan dalam Web3 dan teknologi blockchain. Sebagai pabrik semikonduktor terkemuka di dunia, keahlian TSMC dalam memproduksi chip canggih sangat penting untuk mendukung infrastruktur di balik AI dan sistem terdesentralisasi.

Mendominasi Lanskap Pabrik

TSMC telah membuktikan dirinya sebagai pemimpin tak terbantahkan di pasar foundry global. Sementara pesaing seperti Intel dan Samsung telah berjuang dengan hasil produksi dan profitabilitas dalam bisnis foundry mereka, TSMC secara konsisten menunjukkan kemampuannya untuk mengecilkan ukuran node dan memberikan hasil tinggi secara skala. Keunggulan teknologi ini sangat penting untuk memproduksi chip canggih yang diperlukan untuk aplikasi AI dan blockchain.

Dominasi perusahaan ini terlihat dari rincian pendapatannya, dengan chip yang dibangun di atas node 7nm atau lebih kecil menyumbang hampir tiga perempat dari pendapatannya. Node 3nm sendiri sekarang mewakili sekitar seperempat dari pendapatan TSMC, menunjukkan kemampuan perusahaan untuk memenuhi permintaan teknologi komputasi yang paling maju.

Kekuatan Penetapan Harga dan Kekuatan Keuangan

Posisi unik TSMC di pasar telah memberikannya kekuatan penetapan harga yang signifikan. Laporan menunjukkan bahwa perusahaan berencana untuk meningkatkan harga sebesar 10% tahun depan, yang akan menjadi pendorong pertumbuhan pendapatan yang kuat. Strategi penetapan harga ini, ditambah dengan pendekatan kemitraan TSMC dengan pelanggan, telah berkontribusi pada peningkatan yang stabil dalam margin kotor, yang mencapai 56,1% tahun lalu, naik dari 46,4% pada tahun 2019.

Peluang di AI dan Web3

Potensi pertumbuhan TSMC di sektor AI sangat besar, dengan perkiraan industri memprediksi pasar infrastruktur AI akan mencapai $3-4 triliun dalam lima tahun ke depan. Manajemen TSMC memperkirakan permintaan chip AI akan tumbuh dengan CAGR lebih dari 40% hingga 2028, menempatkan perusahaan di jantung lonjakan teknologi ini.

Namun, peluang TSMC melampaui aplikasi AI tradisional. Perusahaan ini berada pada posisi yang baik untuk mendukung kebutuhan perangkat keras Web3 dan teknologi blockchain. Seiring dengan kebutuhan jaringan dan aplikasi terdesentralisasi yang semakin menuntut chip yang lebih kuat dan efisien, keahlian manufaktur TSMC menjadi semakin penting.

Memperluas Cakrawala: Kendaraan Otonom dan Komputasi Kuantum

Dampak TSMC juga menjangkau sektor teknologi baru lainnya. Industri kendaraan otonom, yang memerlukan daya komputasi yang substansial untuk operasi yang aman, menghadirkan peluang pasar signifikan lainnya. Saat robotaxi berpotensi menjadi lebih umum di lingkungan perkotaan, setiap kendaraan akan memerlukan beberapa chip canggih, yang semakin mendorong permintaan akan layanan TSMC.

Selain itu, perusahaan akan mendapatkan manfaat dari kemajuan dalam komputasi kuantum dan robotika. Bidang-bidang ini, bersama dengan spektrum lebih luas dari teknologi yang muncul, kemungkinan besar akan bergantung pada chip kuat yang diproduksi oleh TSMC.

Perspektif Investasi

Meskipun perannya yang krusial dalam memungkinkan teknologi AI dan potensi Web3, saham TSMC tetap relatif undervalued. Dengan rasio P/E forward hanya 21 kali estimasi analis 2026, perusahaan ini menawarkan proposisi menarik bagi para investor yang ingin mendapatkan eksposur terhadap tulang punggung inovasi teknologi.

Pertumbuhan stabil TSMC, yang tercermin dari peningkatan pendapatan sebesar 44% year-over-year pada kuartal terakhir, dikombinasikan dengan posisinya yang strategis di berbagai sektor teknologi dengan pertumbuhan tinggi, menjadikannya pertimbangan menarik bagi mereka yang ingin berinvestasi di masa depan komputasi dan teknologi terdesentralisasi.

Seiring dengan perkembangan lanskap digital, peran TSMC dalam memproduksi chip yang mendukung sistem terpusat dan terdesentralisasi menjadikannya pemain kunci dalam membentuk masa depan teknologi. Investor yang memperhatikan potensi jangka panjang AI dan Web3 mungkin menemukan TSMC sebagai komponen dasar dari strategi investasi teknologi mereka.