Dua tahun terakhir mungkin sangat baik untuk Bitcoin, namun kita juga harus lebih rasional dan melihat bahwa semua ini tidak akan berlangsung selamanya. Ketika dana melimpah dan biaya pinjaman menurun, aset berisiko seperti Bitcoin sering kali menunjukkan performa yang aktif. Pembalikan "waktu dan tempat" dapat menyebabkan aset-aset semacam ini mengalami pullback.

Saat ini ada empat indikator makro yang "berkedip lampu hijau", yang berarti Bitcoin mungkin memiliki kinerja yang baik dalam beberapa tahun ke depan. Secara sederhana, mari kita lihat apa saja indikator tersebut:

Pertama adalah pertumbuhan pasokan koin. Dengan dana yang lebih mudah diakses, pinjaman yang lebih murah, dan rumah tangga yang memiliki lebih banyak uang di tangan, ini menciptakan lingkungan yang mendukung aset berisiko, seperti Bitcoin. Pasokan M2 koin AS telah melebihi 22,1 triliun dolar pada bulan Juli tahun ini, meningkat dari 21,6 triliun dolar pada bulan Maret, dan masih terus meningkat. Secara umum, peningkatan aliran dana akan membuat aset yang lebih aman menjadi terlalu mahal untuk diakses, sehingga orang mulai bersedia mengambil risiko untuk berinvestasi dalam aset berisiko. Menurut penelitian dari Lyn Alden Investment Strategy, sekitar 83% tren multi-kuartal Bitcoin sejalan dengan likuiditas global. Selama pasokan koin terus meningkat, likuiditas akan meningkat, dan Bitcoin mungkin akan naik bersamanya.

Selain itu, kekuatan dolar AS telah sedikit mereda. Indeks dolar AS kini mendekati 98, jauh di bawah puncak 114,7 pada tahun 2022, situasi ini sedikit meredakan kondisi pinjaman global yang dihargakan dalam dolar. Banyak investor yang mencari aset yang dapat mempertahankan nilai cenderung beralih ke Bitcoin atau dana emas sebagai cadangan nilai yang likuid.

Selanjutnya adalah imbal hasil obligasi pemerintah AS jangka panjang. Imbal hasil sepuluh tahun turun menjadi sekitar 4,2%, menurunkan ambang batas aliran dana ke aset berisiko (seperti Bitcoin), karena pengembalian pada aset aman (seperti obligasi) tidak lagi begitu menarik seperti sebelumnya.

Akhirnya, ada indikator tentang dana yang dapat diinvestasikan, yaitu pasokan dana investasi yang dimiliki oleh publik. Di sisi konsumen, pendapatan pribadi yang dapat dibelanjakan secara riil pada bulan Juli meningkat sebesar 0,4%, yang meletakkan dasar untuk kenaikan yang stabil di tahun 2025. Dengan lebih banyak pendapatan, orang memiliki lebih banyak kemampuan untuk berinvestasi dan juga lebih bersedia untuk mengambil risiko investasi. Namun, saat ini banyak investor merasakan tekanan finansial yang besar, sehingga data mungkin tidak sepenuhnya mencerminkan situasi nyata konsumen saat ini.

Tren ini menggambarkan sebuah gambar perbaikan likuiditas, di mana kemungkinan harga Bitcoin naik semakin besar dalam lingkungan seperti ini. Terutama ketika ada aliran dana baru yang masuk ke pasar, teori investasi Bitcoin yang berbasis pada kelangkaan menjadi yang paling kuat—seperti saat-saat sekarang.

Meskipun Anda tidak perlu semua indikator ini "lampu hijau" untuk mulai berinvestasi di Bitcoin, tetapi jika ada tiga atau empat yang berkoordinasi, sejarah menunjukkan bahwa kemungkinan tren naik Bitcoin dalam 12 hingga 24 bulan ke depan meningkat. Pada dasarnya, jika keadaan tetap sama, dan setelah beberapa waktu kemungkinan besar akan bertahan, harapan untuk kenaikan Bitcoin dalam beberapa tahun ke depan cukup baik. Dengan investasi berkala, Anda dapat mengurangi risiko memprediksi waktu pasar, sekaligus memastikan skala investasi Anda tetap dalam batas yang mampu menanggung fluktuasi.

Namun, kondisi makro yang menguntungkan ini tidak akan bertahan selamanya. Seperti pada tahun 2022, setelah periode penurunan suku bunga, Federal Reserve mulai menaikkan suku bunga untuk mengendalikan inflasi, proses serupa hampir pasti akan terjadi di masa depan.

Tidak sulit untuk membayangkan, ketika lingkungan makro tidak mendukung Bitcoin, harganya sering kali akan turun drastis. Jika inflasi yang tinggi mendorong kenaikan imbal hasil atau resesi ekonomi mempengaruhi pendapatan orang, beberapa indikator mungkin tiba-tiba menjadi pesimis. Jika pendapatan Anda terancam, lebih baik mengurangi investasi Bitcoin daripada mengambil risiko dengan investasi yang mungkin memerlukan bertahun-tahun untuk memberikan hasil.

Saat ini, yang paling perlu diperhatikan adalah likuiditas pasar, bukan fluktuasi harga atau emosi sehari-hari. Ketika likuiditas diperluas dan kondisi keuangan membaik, kelangkaan intrinsik Bitcoin akan terlihat sangat mencolok. Dalam dua tahun ke depan, situasi ini tampaknya akan menguntungkan Bitcoin, bukan merugikannya.