Lihatlah Alphabet pada tahun 2025. Para investor sibuk mengevaluasi biaya pembangunan kecerdasan buatan (AI) dan fundamental yang kuat dari Alphabet, sementara saham perusahaan ini mungkin akan mengalami beberapa fluktuasi baru-baru ini. Namun, ketiga divisi inti, yaitu Google, YouTube, dan Google Cloud, menunjukkan potensi yang menjanjikan. Investasi besar Alphabet dalam pusat data dan silikon yang disesuaikan, ditambah dengan hasil keuangan yang mengesankan, menjadi alasan untuk mengharapkan harga saham yang menarik pada tahun 2030. Singkatnya, jika dalam lima tahun ke depan pendapatan naik 12% per tahun dan laba operasional tetap stabil, maka laba per saham seharusnya juga dapat meningkat. Berdasarkan perhitungan dengan rasio harga terhadap laba 25 kali, mengharapkan harga saham yang wajar pada tahun 2030 bukanlah hal yang sulit.

Melihat kembali bisnis AI dan cloud Alphabet, bagian ini menunjukkan momentum yang menggembirakan. Pada kuartal kedua tahun 2025, pendapatan perusahaan naik 14% menjadi 96,4 miliar USD, sementara laba operasional mencapai 32,4%. Yang patut dicatat adalah Google Cloud, yang merupakan area fokus yang berkembang pesat, dengan pendapatan naik 32% menjadi 13,6 miliar USD, dan laba operasionalnya bahkan telah berlipat ganda dari 1,2 miliar USD tahun lalu menjadi 2,8 miliar USD, yang sebagian besar mencerminkan kebutuhan infrastruktur terkait AI dan komputasi awan. Dalam hal investasi modal, pada kuartal kedua tahun ini, pengeluaran untuk properti dan peralatan mencapai 22,4 miliar USD, dan total pengeluaran modal untuk seluruh tahun 2025 diperkirakan sekitar 85 miliar USD, semua investasi besar ini tentu untuk memastikan pertumbuhan stabil dalam lima tahun ke depan.

Menariknya, Alphabet tetap memberikan banyak kembali kepada pemegang saham, dengan rencana pembelian kembali senilai 13,6 miliar dolar yang sedang berlangsung, serta dividen sebesar 0,21 dolar per kuartal, yang sebelumnya juga telah meningkat sebesar 5%. CEO Alphabet Sundar Pichai dengan ringkas dan tegas menyimpulkan saat merilis laporan keuangan kuartalan: "AI sedang mempengaruhi semua aspek bisnis secara positif, mendorong momentum pertumbuhan yang kuat."

Selanjutnya, mari kita lihat bagaimana harga target $415 diperoleh. Pertama, lihat pendapatan per saham untuk empat kuartal terakhir: $2,12 untuk kuartal ketiga 2024, $2,15 untuk kuartal keempat, $2,81 untuk kuartal pertama 2025, dan ditambah $2,31 untuk kuartal kedua, totalnya menjadi $9,39. Jika dalam lima tahun ke depan pendapatan tumbuh 12% setiap tahun, dan margin laba operasional tetap stabil, maka pendapatan per saham mungkin juga akan tumbuh dengan kecepatan serupa, mencapai $16,5 pada tahun 2030. Dengan menggunakan rasio harga terhadap laba 25 kali, harga saham pada tahun 2025 akan mendekati $415. Ini berarti bahwa dari tingkat saat ini, prospek lima tahun ke depan masih cukup menjanjikan, tetapi jangan lupa, pasar berubah dengan cepat, investasi harus dilakukan dengan hati-hati.

Ada beberapa risiko yang harus diperhatikan. Pendapatan lain baru-baru ini mendorong kinerja naik, dan pendapatan investasi dalam empat kuartal terakhir telah meningkatkan laba per saham sekitar $0,85, tetapi bagian pendapatan ini akan fluktuasi. Selain itu, dampak dari pengeluaran modal yang tinggi saat ini juga akan tercermin dalam laporan pendapatan, yang dapat mempengaruhi margin laba, meskipun rencana pembelian kembali dan ekspansi laba cloud-edge mungkin dapat secara signifikan mengimbangi faktor-faktor negatif ini. Dengan dampak ekonomi dari bisnis pencarian, masalah regulasi dan peningkatan pesaing AI juga perlu diperhatikan.

Namun, secara keseluruhan, target harga 369 ini diperkirakan konservatif masih masuk akal: pertumbuhan dua digit yang stabil, margin operasi stabil di bawah 30%, dan rasio harga terhadap laba 25 kali mendukung hasil tahun 2030 seperti itu. Oleh karena itu, Alphabet hanya perlu terus berjalan di jalur investasi tinggi dan eksekusi yang solid dari peta jalan AI, prospek masa depan layak untuk dinantikan.

Namun, jika Anda sedang mempertimbangkan apakah akan berinvestasi di Alphabet, mungkin Anda perlu mengetahui peluang pasar lainnya. Tim analisis dari saluran otoritatif baru-baru ini memilih 10 saham terbaik yang mereka anggap ada di pasar saat ini, dan Alphabet tidak termasuk di dalamnya. Namun, kinerja saham-saham tersebut di masa lalu cukup mencolok, seperti rekomendasi awal untuk Netflix dan Nvidia, yang pertumbuhannya sangat mengesankan! Tentu saja, investasi selalu memiliki risiko, dan kinerja masa lalu tidak mencerminkan hasil di masa depan. Ingatlah untuk selalu memperbarui daftar perhatian Anda!