Indeks Dow Jones Industrial Average melewatkan rally pasca-PPI, turun lebih dari 200 poin

Sesi perdagangan Rabu membuat saya bingung karena Dow Jones mencapai titik terendah meskipun seharusnya ada berita bullish - angka inflasi PPI yang lebih baik dari yang diharapkan. Sementara saya melihat sektor lain naik, terutama pemasok AI dan teknologi, Dow dengan keras mengurangi lebih dari 200 poin dari pembukaan.

Saya memperhatikan bahwa ekuitas cenderung bergerak ke arah yang lebih tinggi seiring dengan harapan pemotongan suku bunga yang terus meningkat, namun indeks utama ini tidak dapat memanfaatkan sentimen positif tersebut. Setelah secara singkat mendekati rekor tertinggi di atas 45.800, Dow mengalami pergerakan bearish yang mengkhawatirkan, jatuh hampir 450 poin dari puncak ke dasar sebelum menemukan dukungan yang tidak stabil di sekitar 45.500. Tentu saja, kita masih mendekati rekor tertinggi sepanjang masa, tetapi di mana momentum itu? EMA 50-hari yang meningkat cepat ke 44.700 bisa menjadi tantangan teknis atau target menarik untuk posisi pendek.

Data inflasi PPI datang dengan mengejutkan dingin, turun menjadi 2,6% YoY di bulan Agustus dengan kontraksi bulanan sebesar 0,1%. Hal ini mendorong Donald Trump untuk meluncurkan serangan media sosial lainnya terhadap Ketua Fed Jerome Powell, mengklaim bahwa dia “terlambat” dan perlu memangkas suku bunga “sekarang” - tampaknya tidak menyadari bahwa Powell tidak dapat secara sepihak mengubah suku bunga begitu saja.

Apa yang membuat saya terpesona tentang inflasi PPI adalah eksklusivitasnya - itu secara khusus mengesampingkan produk yang mengandung barang asing, menjadikannya ukuran yang tidak sengaja namun sangat baik untuk tekanan inflasi domestik yang terisolasi dari dampak tarif. Sementara itu, inflasi tingkat konsumen terus menunjukkan tekanan ke atas, menunjukkan bahwa setiap rasa sakit ekonomi secara langsung dapat dikaitkan dengan kemarahan perdagangan Trump. Cetakan CPI besok kemungkinan akan menunjukkan kenaikan lain dalam inflasi konsumen secara keseluruhan.

Meskipun ada komplikasi ini, pasar masih memprediksi probabilitas lebih dari 90% untuk pemotongan Fed sebesar seperempat poin minggu depan, meskipun harapan untuk pemotongan jumbo 50bps telah menyusut di bawah 10% setelah puncak hari Selasa mendekati 20%.

Grafik 5 menit Dow Jones

Grafik harian Dow Jones

FAQ Dow Jones

Apa itu Dow Jones?

Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, terdiri dari 30 saham AS yang paling banyak diperdagangkan. Tidak seperti indeks yang berbobot kapitalisasi, indeks ini berbobot harga, dihitung dengan menjumlahkan harga saham konstituen dan membaginya dengan faktor ( saat ini 0.152). Didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal, indeks ini sering dikritik karena representasinya yang sempit dibandingkan dengan indeks yang lebih luas seperti S&P 500.

Faktor apa saja yang mempengaruhi Dow Jones Industrial Average?

Dow Jones terutama dipengaruhi oleh pendapatan kuartalan perusahaan-perusahaan komponen, serta data makroekonomi AS dan global yang mempengaruhi sentimen investor. Suku bunga yang ditetapkan oleh Federal Reserve secara signifikan mempengaruhi indeks dengan berdampak pada biaya kredit perusahaan. Akibatnya, inflasi dan metrik lainnya yang memandu keputusan Fed menjadi pendorong utama.

Apa itu Teori Dow?

Teori Dow mengidentifikasi tren pasar utama dengan membandingkan arah Dow Jones Industrial Average dan Transportation Average, mengikuti tren hanya ketika kedua arah tersebut sejalan. Volume berfungsi sebagai konfirmasi, dan teori ini menganalisis puncak dan lembah melalui tiga fase: akumulasi (uang pintar masuk), partisipasi publik, dan distribusi (uang pintar keluar).

Bagaimana saya bisa memperdagangkan DJIA?

Anda dapat memperdagangkan Dow melalui ETF seperti SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA), kontrak berjangka untuk berspekulasi pada nilai masa depan, opsi yang memberikan hak untuk membeli atau menjual pada harga yang telah ditentukan, atau reksa dana yang menawarkan paparan terhadap portofolio terdiversifikasi dari saham-saham Dow.

Penafian: Hanya untuk tujuan informasi. Kinerja masa lalu tidak menunjukkan hasil di masa depan.