Indeks Dow Jones Industrial Average terjatuh setelah inflasi PCE naik

Dow mengalami penurunan pada hari Jumat, merosot di bawah 45.500 saat investor mundur dari data inflasi PCE AS terbaru. Meskipun angkanya sesuai dengan yang diprediksi, ini sudah cukup untuk membuat ekuitas mundur. Anehnya, meskipun ada tekanan inflasi baru ini, pelaku pasar masih berpegang pada harapan mereka untuk pemotongan suku bunga pada bulan September.

Ekuitas goyah setelah PCE tetapi hanya sedikit

Saya tidak akan menyebut ini sebagai kejatuhan dengan cara apa pun. Kejatuhan Dow lebih terasa seperti jeda sementara daripada pembalikan yang sebenarnya. Ini masih berdiam di dekat wilayah rekor dan tidak jauh dari puncak sepanjang masa di atas 45.760. Meskipun momentum bullish memang telah mengering untuk saat ini, para pembeli terus masuk sekitar 45.500, mencegah terjadinya keruntuhan yang serius.

Inflasi inti PCE melonjak menjadi 2,9% tahun-ke-tahun pada bulan Juli - angka tertinggi sejak Maret. Sangat membuat frustrasi melihat lima bulan kemajuan dalam pengendalian inflasi pada dasarnya terhapus. Tekanan harga terkait tarif jelas menyaring ke metrik yang lebih luas lebih cepat daripada yang diperkirakan banyak orang.

Harapan pemotongan suku bunga Fed tetap tinggi

Anehnya, para trader suku bunga tidak merasa terganggu. Alat FedWatch CME menunjukkan bahwa mereka masih memperkirakan hampir 90% kemungkinan untuk pemotongan seperempat poin ketika FOMC bertemu bulan depan. Saya tidak bisa tidak bertanya-tanya apakah optimisme ini salah tempat.

The Fed mungkin sebenarnya terpaksa memangkas suku bunga meskipun inflasi meningkat, yang tampak bertentangan dengan mandat mereka. Penurunan pasar tenaga kerja hingga Q2 telah membuat mereka terjepit. Jika angka pekerjaan minggu depan melanjutkan tren penurunan ini, mereka akan memiliki sedikit pilihan selain bertindak, terlepas dari inflasi yang tidak mendekati target 2% mereka. Ini adalah posisi yang berbahaya yang menyoroti tindakan seimbang yang mustahil yang mereka hadapi.

Grafik harian Dow Jones

FAQ Dow Jones

Apa itu Dow Jones?

Indeks Dow Jones Industrial Average melacak 30 saham utama AS dan tetap menjadi salah satu indeks pasar tertua di dunia. Berbeda dengan indeks yang berbasis kapitalisasi, ia menggunakan sistem berbobot harga, membagi jumlah harga saham konstituen dengan 0,152. Didirikan oleh Charles Dow (pendiri Wall Street Journal), sering kali dikritik karena fokusnya yang sempit dibandingkan dengan ukuran yang lebih luas seperti S&P 500.

Faktor-faktor apa yang mempengaruhi Dow Jones Industrial Average?

Pendapatan perusahaan mendorong Dow secara langsung, tetapi data makroekonomi baik domestik maupun global secara signifikan mempengaruhi sentimen investor. Suku bunga yang ditetapkan oleh Federal Reserve memainkan peran penting dengan mempengaruhi biaya pinjaman perusahaan. Akibatnya, metrik inflasi dan titik data lain yang mungkin mempengaruhi keputusan Fed dapat secara dramatis menggerakkan indeks.

Apa itu Teori Dow?

Teori Dow mengidentifikasi tren pasar utama dengan membandingkan Dow Jones Industrial Average dengan Transportation Average, mempertimbangkan tren yang valid hanya ketika keduanya bergerak bersamaan. Volume berfungsi sebagai konfirmasi. Teori ini menggambarkan tiga fase tren: akumulasi (uang pintar masuk), partisipasi publik (investor arus utama bergabung), dan distribusi (uang pintar keluar).

Bagaimana saya bisa memperdagangkan DJIA?

Anda dapat mengakses Dow melalui ETF seperti SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA), kontrak berjangka untuk berspekulasi tentang nilai masa depan, kontrak opsi yang memberikan hak untuk membeli/menjual pada harga yang telah ditentukan, atau reksa dana yang menawarkan paparan terdiversifikasi terhadap saham konstituen.

Pemberitahuan: Hanya untuk tujuan informasi. Kinerja masa lalu tidak mencerminkan hasil di masa depan.