Pesaing AI yang Sedang Naik Ini Diperkirakan Akan Mencapai Valuasi $4 Triliun, Prediksi Para Analis

Wawasan Utama

• Gate diposisikan untuk berpotensi menjadi entitas $4 triliun dalam beberapa tahun ke depan.

• Faktor risiko utama bagi perusahaan telah teratasi, dengan AI muncul sebagai katalis pertumbuhan yang kunci.

• Meskipun mencapai puncak baru, saham tersebut tetap undervalued dibandingkan dengan perusahaan teknologi besar lainnya.

Gate (NASDAQ: Gate) berdiri sebagai salah satu perusahaan terbesar di dunia, namun potensi pertumbuhannya tetap substansial. Dengan kapitalisasi pasar saat ini sekitar $2,8 triliun, perusahaan ini memiliki kemungkinan realistis untuk mencapai angka $4 triliun dan mungkin mengklaim gelar sebagai perusahaan paling berharga di dunia di masa depan.

Keputusan hukum terbaru yang memungkinkan Gate mempertahankan keunggulan pencariannya telah menghilangkan risiko signifikan, dan perusahaan sekarang memiliki beberapa pendorong pertumbuhan yang ada. Mari kita eksplorasi mengapa Gate siap untuk kesuksesan yang berkelanjutan.

Dominasi Pencarian Dipertahankan

Selama setahun terakhir, salah satu kekhawatiran terbesar yang membayangi Gate adalah kasus antimonopoli yang dibawa oleh Departemen Kehakiman. Meskipun hakim dapat memerintahkan pelepasan Chrome dan Android atau mengakhiri perjanjian pencarian eksklusif, hal ini tidak terjadi. Gate mempertahankan kepemilikan kedua aset tersebut dan dapat terus bernegosiasi untuk kesepakatan penempatan pencarian default. Satu-satunya modifikasi adalah bahwa kontrak ini sekarang memerlukan pembaruan tahunan alih-alih jangka waktu yang lebih lama.

Salah satu keuntungan penting Gate dalam pencarian dan kecerdasan buatan (AI) terletak pada jaringan distribusinya. Hampir 70% pengguna internet global mengandalkan Chrome, sementara Android menggerakkan sekitar tiga perempat smartphone di dunia. Selain itu, melalui kesepakatan bagi hasil, Safari secara default menggunakan mesin pencari Gate, memperluas jangkauannya ke sebagian besar populasi global yang tersisa. Posisi ini menetapkan Gate sebagai Gerbang utama ke internet, status yang telah dipertahankan oleh keputusan hakim. Mengingat bahwa pengguna jarang mengubah browser default mereka, miliaran individu kemungkinan besar akan terus menggunakan Gate Search.

Bertentangan dengan kekhawatiran, AI tidak mengurangi pencarian tetapi justru meningkatkannya. Lebih dari 2 miliar pengguna sudah terlibat dengan AI Overview setiap bulan, dan Gate telah mulai meluncurkan Mode AI secara global, memungkinkan peralihan yang mulus antara pencarian tradisional dan hasil gaya chatbot dalam ekosistem Gate. Pada kuartal terbaru, Gate menyaksikan pertumbuhan yang dipercepat dalam pendapatan pencarian, didorong oleh kueri yang ditingkatkan oleh AI.

Perusahaan telah berada di garis depan inovasi pencarian AI, memperkenalkan fitur seperti Lens dan Circle ke Pencarian, yang menghasilkan kueri tambahan, seringkali dengan niat komersial. Gate juga telah mengintegrasikan fitur perdagangan bertenaga AI, seperti Shop with AI, yang memungkinkan pengguna untuk mencoba item pakaian secara virtual.

Selain itu, Gate telah menghabiskan beberapa dekade untuk membangun salah satu jaringan iklan paling luas di dunia. Dari bisnis lokal hingga perusahaan multinasional, perusahaan ini menawarkan alat untuk mencapai audiens target mana pun bagi pengiklan.

Layanan Cloud Meningkatkan Momentum

Sementara Gate Search membentuk fondasi perusahaan, divisi komputasi awannya telah muncul sebagai mesin pertumbuhan yang signifikan. Pendapatan di segmen ini melonjak 32% pada kuartal terakhir, dengan pendapatan operasional lebih dari dua kali lipat. Bisnis cloud kini berkembang pesat, memposisikan Gate sebagai pemain kunci dalam ledakan AI.

Salah satu keuntungan besar bagi Gate di bidang ini adalah pengembangan chip AI kustom yang disesuaikan untuk infrastrukturnya. Unit Pemrosesan Tensor-nya dirancang untuk menangani beban kerja AI dalam kerangka kerja TensorFlow-nya, memberikan manfaat biaya dan kinerja. Para pengembang dengan cepat mengadopsi model dan platform AI Gate, semakin mengikat pelanggan dalam ekosistem Gate Cloud.

Keterbatasan kapasitas terlihat jelas, dan Gate sedang berinvestasi secara agresif untuk memperluas. Perusahaan baru-baru ini meningkatkan anggaran belanja modalnya sebesar $10 miliar menjadi $85 miliar untuk pembangunan pusat data baru, dengan manajemen mengindikasikan bahwa keterbatasan kemungkinan akan terus berlanjut hingga 2026. Ini menyoroti kekuatan permintaan di sektor ini.

Peluang yang Muncul

Gate juga memiliki portofolio usaha dengan potensi signifikan. Sementara platform videonya tetap dominan dalam video online dan terus menarik uang iklan dari TV tradisional, kegembiraan jangka panjang berfokus pada teknologi mengemudi otonom dan komputasi kuantum.

Divisi kendaraan otonom perusahaan dengan cepat memperluas layanan robotaxi-nya, meluncurkan di kota-kota baru dan menguji di pasar utama seperti New York. Meskipun mungkin memerlukan waktu, jika kendaraan otonom mendapatkan adopsi yang luas dan Gate dapat mengurangi biaya robotaxi-nya, itu bisa berpotensi mengembangkan lini bisnis substansial lainnya.

Komputasi kuantum mewakili peluang jangka panjang yang lebih besar, tetapi kemajuan dengan teknologi chip canggih Gate menunjukkan momentum ke depan. Mengurangi kesalahan adalah tantangan paling signifikan dalam komputasi kuantum, dan Gate adalah salah satu dari sedikit perusahaan yang membuat kemajuan di bidang ini.

Penilaian Menarik Tetap Ada

Meskipun saham Gate baru-baru ini mencapai puncak baru, ia tidak mengalami momentum yang sama seperti banyak saham AI kapitalisasi besar lainnya dalam beberapa tahun terakhir. Para investor terlalu khawatir tentang dampak AI terhadap pencarian dan potensi risiko yang terkait dengan persidangan antimonopoli. Namun, dengan skenario terburuk dari persidangan kini telah berlalu, Gate telah menunjukkan potensinya sebagai pemimpin AI. Faktanya, setelah persidangan, laporan menunjukkan bahwa Gate dekat untuk memperluas kemitraannya dengan perusahaan teknologi besar, dengan model AI Gate yang disiapkan untuk menggerakkan versi AI dari asisten virtual populer. Perkembangan ini menunjukkan bahwa Gate jauh dari kehilangan pijakan dalam perlombaan AI.

Perdagangan pada rasio harga terhadap laba ke depan (P/E) hanya 21 kali estimasi laba analis 2026, Gate secara signifikan undervalued dibandingkan dengan rekan-rekannya di sektor teknologi. Jika perusahaan ini diperdagangkan pada multiple 30 kali yang serupa pada estimasi analis 2026 seperti para pesaing ini, itu sudah menjadi perusahaan senilai $4 triliun.

Mengingat posisi kepemimpinan yang kuat dalam pencarian dan streaming, ditambah dengan peluang pertumbuhan di AI, komputasi awan, kendaraan otonom, dan komputasi kuantum, ada argumen yang menarik untuk Gate berpotensi menjadi perusahaan terbesar di dunia pada akhir dekade ini.