Para Ahli Wall Street Menganjurkan Membeli Saham Keamanan Siber Ini yang Turun 25%

Wawasan Utama

• Pelopor keamanan siber zero-trust Zscaler semakin mendapatkan perhatian seiring percepatan transformasi digital.

• Hasil keuangan Zscaler tahun fiskal 2025 melampaui ekspektasi, dengan potensi pertumbuhan yang substansial di pasar yang dapat dijangkau yang luas.

• Sebagian besar analis yang dilacak oleh publikasi keuangan terkemuka telah memberikan rekomendasi positif untuk saham Zscaler.

Pendapat analis keuangan tidak selalu benar, tetapi ketika mereka mencapai konsensus tentang saham tertentu, itu layak untuk diperhatikan. Sebuah jurnal keuangan terkemuka memantau 49 analis yang mencakup inovator keamanan siber Zscaler (NASDAQ: ZS), dengan sebagian besar dari mereka memberikan peringkat yang menguntungkan untuk sahamnya dan tidak ada yang menyarankan untuk menjual.

Zscaler baru-baru ini mengungkapkan hasil kuartalan yang mengesankan, mengakhiri tahun fiskal 2025 ( yang berakhir pada 31), menyebabkan sahamnya melonjak hingga 6% dalam perdagangan setelah jam. Meskipun saham tersebut tetap 25% di bawah puncak 2021, saat antusiasme sektor teknologi mendorong valuasi ke tingkat yang tidak berkelanjutan, para analis percaya pemulihan siap untuk terus berlanjut.

Perintis Keamanan Siber Zero-Trust

Seiring dengan semakin banyaknya perusahaan yang memigrasikan operasi mereka secara online dengan memanfaatkan teknologi cloud untuk memperluas jangkauan pelanggan dan mengakses bakat global, muncul kerentanan baru dalam keamanan siber. Ancaman ini dapat muncul kapan saja dari mana saja di seluruh dunia.

Zero Trust Exchange dari Zscaler mengatasi kerentanan ini secara komprehensif. Ini dimulai pada tingkat identitas, memperlakukan setiap upaya login sebagai potensi yang berbahaya untuk mencegah akses yang tidak sah. Sistem ini menganalisis kredensial karyawan, informasi perangkat, dan lokasi untuk memverifikasi keaslian, yang sangat penting di era kerja jarak jauh.

Untuk meningkatkan keamanan, Zero Trust Exchange memberikan akses kepada karyawan hanya untuk aplikasi yang penting bagi peran mereka. Pendekatan ini membatasi pergerakan lateral di seluruh jaringan jika terjadi pelanggaran, melindungi aset yang berharga. Visi Zscaler melampaui ini, bertujuan untuk menciptakan ekosistem “Zero Trust Everywhere” di mana setiap aspek organisasi mematuhi prinsip zero-trust.

Untuk mewujudkan tujuan ini, Zscaler memperkenalkan Zero Trust Branch tahun lalu, yang mengintegrasikan setiap gudang, lokasi ritel, dan perangkat organisasi ke dalam Zero Trust Exchange, mengisolasi mereka dari perspektif keamanan siber. Ini memastikan bahwa pelanggaran di satu area tidak mengorbankan seluruh organisasi.

Zscaler bertujuan untuk mengajak 390 organisasi untuk mengadopsi pendekatan Zero Trust Everywhere pada akhir tahun fiskal 2026. Dengan lebih dari 350 pengguna pada akhir tahun fiskal 2025, mereka berada di jalur yang tepat. Namun, dengan basis pelanggan yang melebihi 9.400, masih ada potensi signifikan untuk pengembangan pendekatan keamanan siber mutakhir ini.

Pendapatan Fiskal 2025 Melebihi Proyeksi

Zscaler melaporkan pendapatan sebesar $2,67 miliar untuk tahun fiskal 2025, mencatat peningkatan 23% dibandingkan tahun sebelumnya. Angka ini melebihi perkiraan terbaru manajemen sebesar $2,66 miliar, yang telah direvisi naik tiga kali sepanjang tahun fiskal.

Meskipun Zscaler berpotensi mencapai pertumbuhan pendapatan yang lebih tinggi di tahun fiskal 2025, perusahaan mengutamakan profitabilitas melalui manajemen biaya yang hati-hati. Perusahaan masih mencatat kerugian sebesar $41,4 juta berdasarkan GAAP, tetapi ini merupakan pengurangan 28% dari kerugian tahun sebelumnya.

Mengecualikan biaya satu kali dan non-tunai seperti kompensasi berbasis saham, Zscaler sebenarnya mencapai keuntungan sebesar $535,8 juta pada tahun fiskal 2025, meningkat 29% dibandingkan keuntungan tahun lalu. Metode (non-GAAP) yang disesuaikan ini adalah ukuran profitabilitas yang lebih disukai perusahaan, karena seringkali lebih mencerminkan generasi kas aktual dari bisnis.

Analis Optimis Terhadap Saham Zscaler

Dari 49 analis yang dilacak oleh publikasi keuangan yang mencakup saham Zscaler, 30 telah memberikan peringkat beli. Enam lainnya mempertahankan sikap overweight (bullish), sementara 13 merekomendasikan untuk menahan. Secara signifikan, tidak ada analis yang menyarankan untuk menjual saham tersebut.

Target harga rata-rata di antara analis adalah $318,26, yang menunjukkan potensi kenaikan 13% dalam 12 hingga 18 bulan ke depan. Target paling optimis $385 menyiratkan kemungkinan keuntungan 37%, yang akan membawa saham Zscaler mendekati rekor tertinggi 2021 sekitar $393.

Rasio harga terhadap penjualan Zscaler (P/S) mencapai puncaknya di atas 60 pada tahun 2021, suatu valuasi yang tidak berkelanjutan. Namun, pertumbuhan pendapatan yang signifikan sejak saat itu, dikombinasikan dengan penurunan harga saham sebesar 25%, telah menurunkan rasio P/S menjadi lebih wajar yaitu 16,5. Ini menempatkan Zscaler di antara dua pesaing utama dalam hal valuasi:

Ini menunjukkan bahwa saham Zscaler tidak undervalued maupun overpriced. Membayar nilai yang wajar untuk saham dengan potensi pertumbuhan jangka panjang yang signifikan bisa menjadi strategi yang baik. Zscaler memperkirakan pasar yang dapat dijangkau sebesar $96 miliar, menunjukkan bahwa mereka baru mulai memanfaatkan peluangnya berdasarkan pendapatan fiskal 2025.

Mengingat faktor-faktor ini, target harga Wall Street mungkin bahkan konservatif dalam jangka panjang, yang berpotensi menjadikan saham Zscaler sebagai investasi yang menarik pada level saat ini.