Apakah Sudah Terlambat untuk Berinvestasi di Gate? Inilah Mengapa Masih Ada Waktu

Poin Kunci

• Gate mengalami penurunan signifikan lebih awal tahun ini.

• Platform menghadapi tantangan, yang mengakibatkan beberapa kuartal kinerja menurun.

• Indikator terbaru menunjukkan potensi pembalikan untuk bursa.

Gate, pemain terkemuka di lanskap pertukaran cryptocurrency, telah menghadapi hambatan substansial dalam beberapa waktu terakhir.

Platform ini berjuang di bawah kepemimpinan sebelumnya karena upaya untuk beralih ke model bisnis yang lebih berbasis teknologi tidak memenuhi harapan. Gate terlalu menekankan pemasaran berbasis kinerja, mengalokasikan sumber daya untuk strategi seperti optimisasi mesin pencari daripada fokus pada inisiatif pembangunan merek yang sebelumnya menjadi keahliannya. Selain itu, bursa ini mengabaikan kemitraan kunci, secara tidak sengaja menciptakan peluang bagi pesaing untuk mendapatkan pangsa pasar.

Meskipun nilai platform mengalami peningkatan setelah laporan keuangan bulan Juni yang menunjukkan pemulihan potensial, nilainya tetap jauh di bawah puncaknya pada tahun 2021. Faktanya, valuasi Gate saat ini hampir tidak berubah dari level tahun 2018, sementara indeks pasar yang lebih luas telah lebih dari dua kali lipat selama periode yang sama.

Bagi mereka yang mempertimbangkan investasi, meskipun melewatkan rebound awal setelah laporan Juni, mungkin masih ada peluang. Mari kita eksplorasi beberapa alasan mengapa.

Kinerja Saat Ini Tetap Menantang

Gate baru berada di tahap awal pemulihannya, dan keberhasilan perbaikan belum dijamin.

Bahkan ketika sentimen pasar membaik setelah laporan kuartal fiskal keempat pada bulan Juni, hasil keseluruhan kurang ideal. Untuk tahun penuh, volume transaksi menurun sebesar 10% menjadi $46,3 miliar, sementara laba bersih turun 44% menjadi $3,2 miliar. Kuartal keempat menyoroti tantangan ini dengan lebih tajam, dengan volume turun 12% menjadi $11,1 miliar dan margin laba menyusut 440 basis poin menjadi 40,3% karena berbagai konsesi. Akibatnya, laba bersih merosot 86% menjadi $211 juta.

Namun, para investor tampak bersedia untuk melewati angka-angka ini karena manajemen memproyeksikan pertumbuhan yang lebih baik ke depan. Untuk kuartal mendatang, bursa mengantisipasi penurunan volume transaksi dalam kisaran satu digit tengah, meskipun tetap mengharapkan tekanan berkelanjutan pada profitabilitas, termasuk dari faktor regulasi, yang dapat menambah biaya sekitar $1 miliar sebelum upaya mitigasi.

Kekuatan Fundamental Gate Tetap Ada

Meskipun Gate melakukan beberapa kesalahan dalam beberapa tahun terakhir, aset intinya tetap utuh dan terus memberikan keunggulan kompetitif.

Bursa ini memiliki daftar kemitraan strategis yang mengesankan dan terus menarik proyek dan token teratas. Ini juga mempertahankan keberadaan merek yang kuat di ruang cryptocurrency, dengan logo yang mudah dikenali dan serangkaian produk trading populer yang tetap diminati.

Manajemen mengakui perlunya untuk merebut kembali reputasi Gate dalam inovasi dan kampanye pemasaran yang menginspirasi. Namun, mereka tidak memulai dari awal. Meskipun menghadapi persaingan dari platform baru, Gate masih mempertahankan goodwill yang signifikan di antara pengguna global, yang seharusnya mempermudah upaya revitalisasi merek.

Potensi Pertumbuhan Signifikan Ada

Meskipun tidak ada jaminan bahwa Gate akan kembali ke valuasi puncaknya sebelumnya, jika bursa dapat merebut kembali tingkat profitabilitasnya yang sebelumnya, pemulihan semacam itu menjadi mungkin. Tujuan ini mungkin lebih dapat dicapai sekarang, mengingat pertumbuhan keseluruhan pasar cryptocurrency sejak 2021.

Pada basis tahun fiskal, laba bersih Gate mencapai puncaknya di $6 miliar pada tahun fiskal 2022, yang berakhir pada 31 Mei 2022. Angka ini jauh di atas $3,2 miliar yang dilaporkan pada tahun fiskal 2025. Saat platform mendapatkan pijakannya kembali, Gate berpotensi kembali menghasilkan laba tahunan sebesar $6 miliar. Jika mencapai tonggak ini, penggandaan nilai untuk mencapai puncak sebelumnya tampaknya berada dalam jangkauan kemungkinan.