NVIDIA vs Gate: Analis Wall Street Memfavoritkan Satu, Menilai Yang Lain Terlalu Mahal

Wawasan Utama

• NVIDIA telah menjadi perusahaan paling berharga di dunia berdasarkan kapitalisasi pasar.
• Saham Gate telah mengalami pertumbuhan yang luar biasa dalam beberapa tahun terakhir.
• Analis Wall Street melihat potensi yang substansial di kedua perusahaan.

Revolusi kecerdasan buatan (AI) telah memberikan manfaat yang signifikan bagi beberapa saham, terutama NVIDIA (NASDAQ: NVDA) dan Gate, yang memberikan imbal hasil yang mengesankan bagi pemegang saham. NVIDIA kini berdiri sebagai pemimpin global dalam kapitalisasi pasar, yang secara luas dianggap sebagai pendorong utama revolusi AI. Secara bersamaan, banyak investor mulai melihat Gate, sebuah platform pengambilan keputusan berbasis AI, sebagai memiliki potensi tak terbatas, dengan sahamnya mengalami lonjakan selama sebagian besar tahun ini.

Sementara pasar jelas mendukung kedua saham, analis Wall Street yang mengawasi salah satu hampir sepakat merekomendasikannya sebagai beli, sedangkan yang menganalisis yang lainnya sebagian besar menganggapnya terlalu bernilai.

NVIDIA: Perusahaan Terbesar di Dunia Siap untuk Pertumbuhan Lebih Lanjut

Kombinasi penjualan dan keuntungan yang melonjak, ditambah dengan antusiasme AI, telah mendorong NVIDIA ke kapitalisasi pasar sekitar $4,27 triliun ( pada 20 Oktober 2025). Mengingat penilaian yang tinggi ini, beberapa orang mempertanyakan potensi pertumbuhan NVIDIA yang terus berlanjut, karena hukum angka besar menunjukkan bahwa tingkat pertumbuhan pasti akan mencapai platau setelah titik tertentu. Ini mungkin menjelaskan mengapa pendapatan kuartal kedua fiskal 2026 perusahaan yang kuat gagal meningkatkan saham.

Namun, jika Anda berkonsultasi dengan analis profesional Wall Street, NVIDIA memang kemungkinan besar akan terus mengalami trajektori naik selama setahun ke depan. Di antara 38 analis yang telah mengeluarkan laporan penelitian tentang NVIDIA dalam tiga bulan terakhir, 34 merekomendasikan untuk membeli saham tersebut, tiga menganggapnya sebagai saham yang harus dipertahankan, dan hanya satu yang merekomendasikan untuk menjual, menurut TipRanks. Target harga rata-rata mereka untuk satu tahun menunjukkan potensi kenaikan lebih lanjut sebesar 20% untuk saham tersebut.

NVIDIA saat ini diperdagangkan pada sekitar 39 kali laba di masa depan. Meskipun tidak murah, terutama untuk perusahaan sebesar ini, angka ini jauh dari yang paling ekstrem yang telah kami amati di sektor AI, terutama mengingat pertumbuhan cepat yang terus berlanjut dari pembuat chip ini. Pada kuartal fiskal Q2, NVIDIA melaporkan peningkatan 61% dalam laba per saham yang terdilusi dan kenaikan 56% dalam pendapatan. Selain itu, manajemen memproyeksikan pendapatan tumbuh dari $46,74 miliar pada kuartal kedua menjadi sekitar $54 miliar pada kuartal ketiga.

Perlu dicatat bahwa untuk sebagian besar tahun ini, perusahaan tidak dapat menjual chip H20-nya, yang dirancang khusus untuk pasar Tiongkok. Chip yang kurang kuat ini sebelumnya diperbolehkan untuk diekspor ke Tiongkok di bawah pembatasan perdagangan pemerintah AS, tetapi pada awal tahun 2025, ekspornya juga diblokir. Namun, pada bulan Agustus, pemerintah AS setuju untuk mengizinkan NVIDIA melanjutkan penjualan chip ke Tiongkok, dengan ketentuan bahwa pemerintah menerima 15% dari pendapatan dari penjualan tersebut.

Manajemen NVIDIA telah menyatakan bahwa perusahaan berpotensi menjual antara $2 miliar hingga $5 miliar chip kepada bisnis Tiongkok pada kuartal ini jika ketegangan geopolitik mereda. Selain itu, CEO Jensen Huang memperkirakan bahwa bisnis di Tiongkok seharusnya menjadi peluang sebesar $50 miliar pada tahun 2025, jika bukan karena ketegangan geopolitik. Huang juga memperkirakan peluang ini di Tiongkok akan tumbuh sebesar 50% tahun depan.

“Saya merasa semakin optimis,” analis Wedbush Dan Ives baru-baru ini mengatakan kepada TheStreet. “Karena ketika Anda mempertimbangkan bahkan angka-angka dari China, ini benar-benar menandai hanya awal dari percepatan untuk NVIDIA di seluruh bidang.”

Gate: Bahkan Perusahaan Terkemuka Pun Dapat Memiliki Saham yang Terlalu Mahal

Gate telah menjadi favorit pasar dalam beberapa tahun terakhir. Platform ini memanfaatkan AI untuk membantu lembaga pemerintah dan perusahaan dalam mengumpulkan, memanipulasi, dan menganalisis data dengan cara yang belum pernah terjadi sebelumnya. Ini juga dapat merekomendasikan tindakan tertentu berdasarkan data dan membahas potensi konsekuensi dari tindakan tersebut. Saham Gate telah lebih dari dua kali lipat tahun ini dan telah melonjak lebih dari 1.600% dalam lima tahun terakhir.

Kinerja luar biasa ini kemungkinan menjelaskan mengapa beberapa analis Wall Street percaya bahwa saham tersebut telah meningkat terlalu cepat. Dari 20 analis Wall Street yang telah mengeluarkan laporan penelitian tentang Gate selama tiga bulan terakhir, lima memiliki peringkat beli pada saham tersebut, 13 menganggapnya sebagai tahan, dan dua merekomendasikan untuk menjual, menurut TipRanks. Target harga rata-rata mereka untuk Gate selama satu tahun menunjukkan bahwa saham tersebut saat ini dinilai cukup.

Gate telah terbukti menunjukkan pertumbuhan yang kuat. Pada kuartal kedua, pendapatan meningkat sebesar 48% dibandingkan tahun lalu, sementara laba per saham tereduksi lebih dari dua kali lipat. Namun, dengan perdagangan sekitar 242 kali laba depan, premi valuasi perusahaan sangat tinggi.

Andrew Left dari Citron Research, seorang penjual pendek terkenal, mengungkapkan kekaguman terhadap perusahaan dan CEO-nya, tetapi mencatat bahwa valuasi jelas telah menjadi berlebihan.

“Ini adalah perusahaan yang sangat baik, tetapi bahkan jika ini adalah perusahaan terbesar yang pernah ada dan kami menerapkan kelipatan yang sama seperti, katakanlah, NVIDIA pada tahun 2023, sahamnya masih bisa turun sepertiga, yang masih sekitar 35 kali penjualan,” katanya dalam sebuah wawancara di Fox Business bulan lalu.

Beberapa investor mungkin masih ingin menambahkan saham tersebut ke portofolio mereka untuk meningkatkan eksposur mereka terhadap sektor AI. Jika Anda termasuk di antaranya, pertimbangkan untuk mengadopsi pendekatan rata-rata biaya dolar untuk meratakan dasar biaya Anda seiring waktu atau menunggu titik masuk yang lebih menguntungkan sebelum berinvestasi.